Bajaj Finance-Aktie: Jefferies hält trotz Kreditrisiken an Kauf fest

Jefferies hält an der Kaufempfehlung für Bajaj Finance fest, obwohl Risiken bei Goldkrediten und Flexi-Krediten den Ausblick belasten. Das berichtet The Economic Times am 21. Oktober 2026. Die Einschätzung folgte auf die Zahlen für das am 30. September beendete zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027.

Gewinn wächst, Risiken bleiben im Blick

Bajaj Finance steigerte den konsolidierten Nettogewinn im Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 29 Prozent auf 63,67 Milliarden INR. Der Nettozinsertrag legte um 24 Prozent auf 133,35 Milliarden INR zu, während die verwalteten Vermögenswerte um 26 Prozent auf 5,85 Billionen INR wuchsen.

Jefferies sieht den Gewinn im Quartal im Rahmen der eigenen Erwartungen. Zugleich verwies die Bank auf einen leichten Anstieg belasteter Kredite aus dem Goldkreditgeschäft. Das Management von Bajaj Finance erwartet laut dem Bericht nur einen begrenzten Einfluss auf die Gewinn- und Verlustrechnung und hält die Qualität des Kreditbestands für robust.

Kursziel sinkt trotz positiver Einstufung

Jefferies senkte das Kursziel von 1.280 auf 1.230 INR je Aktie und reduzierte die Gewinnschätzungen für die Geschäftsjahre 2028 und 2029 um 1 bis 2 Prozent. Als Belastungsfaktoren gelten höhere Zinsen, niedrigere Einnahmen aus dem Bancassurance-Geschäft und die Bedingungen für Flexi-Kredite. Die Kaufempfehlung blieb bestehen, weil Jefferies bis zum Geschäftsjahr 2029 ein jährliches Gewinnwachstum von rund 25 Prozent erwartet.

Auch das operative Wachstum bleibt ein Stützfaktor. Bajaj Finance vergab im zweiten Quartal 13,45 Millionen neue Kredite, 11 Prozent mehr als im Vorjahresquartal. Die Gesellschaft hob zudem ihre Prognose für das Wachstum der verwalteten Vermögenswerte im Geschäftsjahr 2027 auf 26 bis 27 Prozent an.

Goldkredite werden zum Anlegerfokus

Die Entwicklung bei den Goldkrediten bleibt für Anleger der zentrale Beobachtungspunkt. Bajaj Finance hat kurzfristige Goldkreditmodelle beendet, nachdem diese zu einem vorübergehenden Anstieg risikobehafteter Kredite beigetragen hatten. Die weitere Entwicklung der Kreditqualität und der Nettozinsmarge dürfte deshalb stärker in den Blick rücken, während das erwartete Gewinnwachstum die positive Einschätzung von Jefferies stützt.

Das indische Marktumfeld verfolgen Anleger im BSE Sensex.

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