Bank of China-Aktie: Analysten sehen Gewinnwachstum und robuste Bilanz

Die Bank of China hat in den ersten neun Monaten 2026 operativ zugelegt. Eine am 5. November veröffentlichte Analyse von Everbright Securities, die über Futu verbreitet wurde, bewertet das Wachstum der Bilanz und die Ertragsentwicklung als robust.

Erträge wachsen im Jahresvergleich

Der operative Ertrag stieg in den ersten drei Quartalen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 7,2 Prozent auf 526,4 Milliarden Renminbi. Der den Anteilseignern zurechenbare Nettogewinn erhöhte sich um 5,5 Prozent auf 187,5 Milliarden Renminbi. Die Eigenkapitalrendite lag bei 8,7 Prozent und damit 0,28 Prozentpunkte unter dem Vorjahreswert.

Die Analyse führt das Ergebnis vor allem auf das Zinsgeschäft zurück. Der Nettozinsertrag nahm um 10,4 Prozent zu. Der Anteil des zinsunabhängigen Geschäfts am Gesamtertrag blieb mit 31,7 Prozent über der Marke von 30 Prozent, obwohl Erträge aus Beteiligungen und Fremdwährungsgeschäften rückläufig waren.

Bilanz wächst, Risiken bleiben im Blick

Die Bilanzsumme lag Ende des dritten Quartals 9,5 Prozent über dem Vorjahresniveau. Kredite wuchsen um 7,2 Prozent, Finanzanlagen um 16,1 Prozent und Interbankaktiva um 7,5 Prozent. Im dritten Quartal entfielen von den zusätzlich aufgebauten zinstragenden Aktiva 275,8 Milliarden Renminbi auf Kredite, 513,5 Milliarden auf Finanzanlagen und 286,7 Milliarden auf Interbankaktiva.

Die Nettozinsmarge blieb in den ersten neun Monaten bei 1,27 Prozent und damit gegenüber dem ersten Halbjahr unverändert. Im Jahresvergleich entsprach dies einem Anstieg um einen Basispunkt. Everbright Securities verweist dabei auf den hohen Anteil internationaler Geschäfte und eine bessere Margenentwicklung im Ausland als Stütze für die Konzernmarge.

Bei der Kreditqualität blieb die Quote notleidender Kredite mit 1,22 Prozent stabil. Die Deckungsquote für Kreditausfälle sank gegenüber dem zweiten Quartal um 2,6 Prozentpunkte auf 198,3 Prozent. Gleichzeitig stiegen die Kredit- und sonstigen Wertminderungsaufwendungen in den ersten neun Monaten um 19 Prozent auf 95,8 Milliarden Renminbi. Das begrenzt die Aussagekraft des Gewinnwachstums, weil die Risikovorsorge stärker als im Vorjahr zunahm.

Analysten halten Ausblick positiv

Everbright Securities erwartet für 2026, 2027 und 2028 einen den Anteilseignern zurechenbaren Nettogewinn von 253,0, 262,2 beziehungsweise 272,5 Milliarden Renminbi. Die Analyse hält an ihrer positiven Einschätzung sowohl für die A-Aktien als auch für die H-Aktien fest. Als Risiken nennt sie das internationale Konjunkturumfeld und geopolitische Belastungen für das Auslandsgeschäft.

Der Realtime-Kurs der Bank of China-Aktie lag am Mittwoch, 11. November 2026, um 10:11 Uhr bei Lang & Schwarz bei 0,71 Euro.

Das Marktumfeld an Chinas Börsen verfolgen Anleger im Shanghai Composite.

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