Bank of China-Aktie: Everbright sieht Ertragswachstum

Everbright Securities sieht bei der Bank of China weiteres Ertragspotenzial. In einer am 5. November veröffentlichten Analyse zum Drittquartalsbericht bestätigte das Wertpapierhaus seine Gewinnprognosen für 2026 bis 2028 und die Einstufung "Outperform" für die A- und H-Aktien. Die Analyse wurde von Futu News veröffentlicht.

Gewinn wächst über mehrere Quartale

Bank of China erzielte in den ersten neun Monaten 2026 einen operativen Ertrag von 526,4 Milliarden Yuan. Das entspricht einem Plus von 7,2 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der den Anteilseignern zurechenbare Nettogewinn stieg um 5,5 Prozent auf 187,5 Milliarden Yuan. Nach Einschätzung von Everbright Securities hat sich das Gewinnwachstum seit Jahresbeginn schrittweise verbessert.

Der Nettozinsertrag legte um 10,4 Prozent zu. Das Ergebnis vor Risikovorsorge und der Nettogewinn erhöhten sich laut Analyse um 11,5 beziehungsweise 5,5 Prozent. Der Anteil des zinsunabhängigen Ertrags am Gesamtertrag blieb mit 31,7 Prozent über der Marke von 30 Prozent, obwohl die Entwicklung gegenüber dem ersten Halbjahr nachließ.

Bilanz wächst trotz Margendruck

Die Bilanzsumme lag Ende September 9,5 Prozent über dem Vorjahresniveau. Das Kreditvolumen wuchs um 7,2 Prozent, Finanzanlagen um 16,1 Prozent und Interbankaktiva um 7,5 Prozent. Die Einlagen nahmen um 5,5 Prozent zu. Damit stützte das Bilanzwachstum den Zinsertrag, während die Bank zugleich mit dem anhaltenden Druck auf die Zinsmargen im chinesischen Markt umgehen musste.

Die Nettozinsmarge betrug in den ersten drei Quartalen 1,27 Prozent. Sie blieb damit gegenüber dem ersten Halbjahr unverändert und lag einen Basispunkt über dem Vorjahresniveau. Everbright Securities führt die Stabilisierung unter anderem auf die internationale Aufstellung der Bank und die Entwicklung der Margen im Fremdwährungsgeschäft zurück. Im Drittquartalbericht lag die Problemkreditquote bei 1,22 Prozent. Die Risikovorsorgequote betrug 198,3 Prozent, nach einem Rückgang gegenüber dem zweiten Quartal.

Dividende steigt, Risiken bleiben

Im Ergebnisgespräch vom 2. November stellte das Management die globale Geschäftstätigkeit als langfristigen Wachstumstreiber heraus. Zugleich verwies es auf das Niedrigzinsumfeld, die Volatilität an den Finanzmärkten und die Notwendigkeit einer vorsichtigen Risikovorsorge. Die Bank will ihre internationale Präsenz weiter nutzen, um die Widerstandsfähigkeit der Zinsmarge zu erhöhen. Die Aussagen sind in der Zusammenfassung des Ergebnisgesprächs wiedergegeben.

Die Zwischendividende erhöhte sich auf 0,1190 Yuan je Aktie. Die Ausschüttungsquote stieg von 30 auf 31 Prozent, die Dividende je Aktie damit um 8,8 Prozent. Für die Gesamtjahresquote machte das Management keine konkrete Zusage, stellte aber eine stabile und nachhaltige Ausschüttungspolitik in Aussicht.

Realtime-Kurs am Donnerstag

Der Realtime-Kurs der Bank of China-Aktie lag am Donnerstag, 12. November, um 10:18 Uhr bei Lang & Schwarz bei 0,72 Euro.

Für das chinesische Marktumfeld finden Anleger aktuelle Meldungen zum Shanghai Composite.

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