Cisco Systems-Aktie: Morgan Stanley senkt Kursziel auf 120 Dollar

Morgan Stanley hat die Einschätzung für Cisco Systems vor dem Quartalsbericht vorsichtiger gefasst. Die Bank stufte die Aktie von Overweight auf Equal-weight herab und senkte ihr Kursziel von 135 auf 120 US-Dollar. Yahoo Finance berichtete am 6. November über die Research-Notiz und verwies zugleich auf die anhaltend hohen Erwartungen an das Unternehmen.

KI-Wachstum trifft auf Margenrisiko

Nach Darstellung von Yahoo Finance hält Morgan Stanley die Nachfrageprüfungen für solide, sieht aber weniger Spielraum für positive Überraschungen. Als Risiko gilt der wachsende Anteil von KI-Infrastruktur für große Cloud-Kunden, deren Bruttomargen unter dem traditionellen Cisco-Geschäft liegen.

Die Bank erwartet für das Geschäftsjahr 2027 einen KI-Umsatz von 9 Milliarden US-Dollar und für 2028 von 12 Milliarden US-Dollar. Damit liegt ihre Einschätzung über Ciscos Ziel von 7,5 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2027, zugleich könnte der Produktmix das Gewinnwachstum bremsen.

Quartalsbericht wird zum nächsten Test

Cisco will die Zahlen für das erste Geschäftsquartal am Donnerstag, 12. November, nach dem US-Börsenschluss vorlegen. Das Unternehmen stellte zuletzt einen Umsatz von 18,0 bis 18,2 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 1,32 bis 1,34 US-Dollar in Aussicht.

Morgan Stanley liegt mit seiner Schätzung über dieser Vorgabe und rechnet mit einem Umsatz von 18,3 bis 18,4 Milliarden US-Dollar, einem bereinigten Ergebnis je Aktie von 1,36 bis 1,38 US-Dollar sowie einer Bruttomarge von 66 Prozent. Anleger dürften daher besonders auf Auftragseingang, Margenentwicklung und die Bestätigung des KI-Ausblicks achten.

Der Realtime-Kurs der Cisco Systems-Aktie lag am Dienstag, 10. November, um 18:09 Uhr bei Lang & Schwarz bei 87,39 Euro.

Das US-Marktumfeld bleibt für Technologieaktien mit dem S&P 500 ein wichtiger Vergleichsrahmen.

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