Die Dexco-Aktie profitiert von LD-Celulose-Start und optimistischem Kursziel

Der brasilianische Holzbzw. Baustoffkonzern Dexco (ISIN BRDXCOACNOR8) rückt am 27.08.2026 mit einem optimistischen Analystenblick in den Vordergrund: Laut einem Bericht von Trademap sieht ein großes brasilianisches Bankhaus die Dexco-Aktie rund 20 bis 30 Prozent unter ihrem fairen Wert und nennt ein Kursziel von 23,00 Reais. Im Bericht wird zudem auf eine Kursnotierung von 13,11 Reais intraday verwiesen, was auf Basis der dortigen Daten per 27.08.2026 einem deutlichen Abstand zum Kursziel entspricht.

Analysten sehen Aufwärtspotenzial

Laut dem von Trademap zitierten Bericht argumentieren Analysten, dass die Dexco-Aktie am brasilianischen Markt trotz der jüngsten Fortschritte im Projekt LD Celulose noch nicht vollständig den erwarteten Ergebnisbeitrag widerspiegelt. Das Kursziel wird dort mit 23,00 Reais angegeben, während die im Artikel genannte aktuelle Notierung bei 13,11 Reais lag, was einem Aufschlag von rund 75 Prozent gegenüber dem genannten Zielpotenzial entspricht. Zudem verweist der Beitrag darauf, dass die Konsensschätzung aus acht befragten Finanzinstitutionen eine mediane Zielmarke von 17,86 Reais vorsieht, womit der Konsens immer noch deutlich über dem im Bericht genannten Kurs von 13,11 Reais liegt.

LD Celulose als Wachstumstreiber

Ein zentrales Argument der Analysten ist der Start der kommerziellen Produktion der LD-Celulose-Anlage, die Dexco zusammen mit dem europäischen Partner Lenzing betreibt, wie Trademap berichtet. Demnach wurde das Joint Venture bereits 2018 vereinbart und die Anlage hat nun den kommerziellen Betrieb aufgenommen, mit einer geplanten Kapazität von 500.000 Tonnen löslicher Zellulose pro Jahr. Die gesamte Produktion wird laut Bericht zu Marktpreisen an Lenzing verkauft, wobei Dexco 49 Prozent an der Anlage hält und damit langfristig von wiederkehrenden Cashflows profitieren soll.

Durch diese Struktur partizipiert Dexco nur teilweise an der operativen Marge, erhält aber stabile Erträge aus der Beteiligung, was laut dem Trademap-Bericht die Ergebnisbasis in den kommenden Jahren verbreitern kann. Im Vergleich zu früheren Jahren ohne diesen Beitrag könnte der Anteil am Joint Venture die Volatilität des klassischen Holz- und Baustoffgeschäfts reduzieren.

Holzplatten und Badezimmerlösungen

Dexco ist in Brasilien als integrierter Anbieter von Holzwerkstoffen, Beschichtungen und Badezimmerlösungen präsent und generiert einen wesentlichen Teil seiner Umsätze mit mitteldichten Faserplatten (MDF), Spanplatten und damit verbundenen Produkten. Das Unternehmen produziert zudem Türen, Böden und andere Bau- und Innenausbauprodukte, die an den Wohnungsbau und den Möbelmarkt gekoppelt sind. In Teilen des Geschäfts, insbesondere bei Bad- und Küchenlösungen, orientiert sich Dexco an einem Markenportfolio, das in Brasilien und Lateinamerika im mittleren bis oberen Preissegment positioniert ist, wodurch das Unternehmen an Renovierungs- und Neubauzyklen teilnimmt.

Kurs und Anlegerperspektive

Für die Dexco-Aktie nennen die von Trademap zitierten Marktdaten eine Kursnotierung von 13,11 Reais per 27.08.2026 beziehungsweise zum Zeitpunkt der dortigen Intraday-Beobachtung. Im Verhältnis zum dort genannten Kursziel von 23,00 Reais ergibt sich ein rechnerisches Aufwärtspotenzial von rund 75 Prozent, während der mediane Analystenkonsens mit 17,86 Reais ebenfalls signifikant über der genannten Notierung liegt. Für Anleger bleibt damit die Frage, inwieweit die erwarteten Ergebnisbeiträge aus der LD-Celulose-Beteiligung und dem klassischen Holz- und Baustoffgeschäft in den kommenden Quartalen tatsächlich in höhere Gewinne je Aktie und in eine Annäherung an die genannten Kursziele münden.