Die Globe Telecom-Aktie bleibt trotz höherer Marge unter Druck

Die Globe Telecom-Aktie steht am 26.08.2026 weiter im Schatten der Bewertungslücke, obwohl der Konzern im ersten Halbjahr 2026 P85.4 Milliarden an Konzernumsatz, eine EBITDA-Marge von 52.6 Prozent und einen Nettogewinn von P11.0 Milliarden gemeldet hat.

Der aktuelle Impuls kommt aus einer Analyse von Manila Standard vom 26.08.2026, die auf eine Unterbewertung von bis zu 52 Prozent verweist. Für Anleger ist vor allem wichtig, dass die Marge mit 52.6 Prozent nicht nur die Führungsvorgabe von rund 50 Prozent übertrifft, sondern auch die Diskussion um Cashflow und Kapitaldisziplin bestimmt.

Umsatz und Cashflow tragen

Im ersten Halbjahr 2026 stiegen die grossen Umsatztreiber weiter aus dem Digitalgeschäft: Data Services kamen auf P77.46 Milliarden und machten rund 91 Prozent des Toplines aus. Das mobile Geschäft erreichte P60.4 Milliarden, während die Investitionen mit P26.3 Milliarden im selben Zeitraum hoch blieben.

Die Kombination aus P85.4 Milliarden Umsatz und P44.9 Milliarden annualisiertem EBITDA zeigt, wie stark sich das Ergebnisprofil im laufenden Jahr verschoben hat. Gleichzeitig belastet die Kapitalintensität weiter die Bilanz, denn die Schuld zu Eigenkapital Quote lag laut der Analyse bei 225.1 Prozent.

Bewertung bleibt der Hebel

Die Diskrepanz zwischen operativer Entwicklung und Börsenwert ist der zentrale Punkt der jüngsten Marktdebatte. Die Aktie wird in der Analyse bei einem Preis Gewinn Verhaeltnis von 12.7 fachem Jahresgewinn eingeordnet, waehrend ein Kursziel von P3,620.80 und ein DCF Wert von P2,544.27 genannt werden.

Damit bleibt der Abstand zur Bewertung das eigentliche Thema, nicht ein Mangel an Umsatzdynamik. Der Gewinnrueckgang um 11 Prozent auf P11.0 Milliarden passt in dieses Bild, weil er laut der Analyse vor allem von nicht zahlungswirksamen Effekten und hoeheren Abschreibungen gepraegt war.

Mynt als Produktanker

Zum Geschäftsmodell gehört vor allem Mynt als Fintech-Beteiligung, die in der Analyse als möglicher Werttreiber genannt wird. Zusammen mit dem 91-Prozent-Anteil der Data Services am Umsatz wird deutlich, wie weit Globe Telecom von einem klassischen Telco-Modell weggerückt ist.

Kurs und Handel

Die Aktie wird an der PSE unter dem Ticker GLO gehandelt; als Referenz nennt Simply Wall St einen Schlusskurs von P1,772.00 und eine Marktkapitalisierung von P255.7 Milliarden. Der Abstand zum von der Analyse genannten fairen Wert von P2,544.27 bleibt damit erheblich.