Die Usiminas-Aktie bleibt trotz gesenktem Kursziel im Fokus von UBS

Die Usiminas-Aktie (ISIN BRUSIMACNPR6) rückt nach einer neuen Einschätzung von UBS in den Blick, denn die Analysten haben ihr Kursziel von 14 auf 12 Brasilianische Real reduziert und rechnen nun für 2027 nur noch mit einem EBITDA von 3,6 Milliarden Real statt zuvor geschätzter 4,2 Milliarden Real, wie ein Bericht vom 27.08.2026 zeigt.

UBS senkt Kursziel, Kaufempfehlung bleibt

Laut einem Beitrag von Estadao/E-Investidor hat UBS das Kursziel für Usiminas von 14 auf 12 Real je Aktie gesenkt und damit die erwartete Zielspanne um rund 14 Prozent reduziert, verweist aber weiterhin auf ein rechnerisches Aufwärtspotenzial von 68,3 Prozent gegenüber dem aktuellen Kursniveau.

Die UBS-Analysten begründen die Anpassung damit, dass sie ihre EBITDA-Prognose für das Jahr 2027 auf 3,6 Milliarden Real und damit um 15 Prozent niedriger ansetzen als bisher, da sie von einer langsamer als erwarteten Erholung der Margen und von schwächeren Preisen für Flachstahl am brasilianischen Markt ausgehen.

Margen und Antidumping-Maßnahmen im Mittelpunkt

Im Fokus der Bewertung steht dem Bericht zufolge vor allem die Profitabilität: Während UBS für 2027 nun mit einem um 15 Prozent reduzierten EBITDA von 3,6 Milliarden Real kalkuliert, wird gleichzeitig hervorgehoben, dass die Unternehmensbewertung aus Sicht der Analysten weiter als attraktiv gilt, weil die Aktie im Verhältnis zu den neu angepassten Ergebnisannahmen mit einem Abschlag zum Sektor gehandelt wird.

Als potenzieller Treiber wird in der Analyse genannt, dass die jüngsten und erwarteten Antidumping-Maßnahmen gegen Stahlimporte aus China mittelfristig für höhere Inlandspreise sorgen könnten, was Usiminas als Produzenten von Flachstahl in Brasilien Spielraum für eine Erholung der Margen gegenüber dem derzeit vorsichtig skizzierten Szenario geben würde.

Flachstahl und Autoindustrie als Kern des Geschäfts

Usiminas Siderurgica de Minas Gerais SA ist ein brasilianischer Stahlkonzern mit Schwerpunkt auf Flachstahlprodukten, die unter anderem in der Automobil-, Bau- und Maschinenindustrie eingesetzt werden und damit stark von der Entwicklung der brasilianischen Industrieproduktion und der Fahrzeugfertigung abhängen.

Kursentwicklung und Anlegerperspektive

Für Anleger bleibt damit entscheidend, ob sich die von UBS unterstellte EBITDA-Erholung auf 3,6 Milliarden Real im Jahr 2027 materialisieren kann und ob sich aus den Antidumping-Maßnahmen tatsächlich ein spürbarer Aufschlag auf die derzeitigen Stahlpreise in Brasilien ergibt, der die Bewertung der Usiminas-Aktie langfristig stützt.