Western Digital-Aktie: Q2-Ausblick hebt Margenfantasie

Western Digital hat am 22. Oktober starke Zahlen für das erste Geschäftsquartal 2027 vorgelegt und den Anlegern zugleich einen deutlich höheren Ausblick für das Dezemberquartal gegeben. Der Bericht des Unternehmens bezieht sich auf die drei Monate bis zum 2. Oktober 2026. Der Realtime-Kurs der Western Digital-Aktie lag am Montag, 9. November, um 14:05 Uhr Berliner Zeit bei Lang & Schwarz bei 240,73 Euro, 1,17 Prozent über dem Xetra-Schlusskurs vom Freitag, 6. November, bei 237,95 Euro.

Starkes erstes Geschäftsquartal

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 55 Prozent auf 4,381 Milliarden US-Dollar. Die GAAP-Bruttomarge erhöhte sich auf 57,8 Prozent nach 43,5 Prozent im Vorjahresquartal. Bereinigt meldete Western Digital eine Bruttomarge von 58,1 Prozent und eine operative Marge von 49,1 Prozent.

Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 4,64 US-Dollar und lag damit 161 Prozent über dem Vorjahreswert von 1,78 US-Dollar. Das Unternehmen begründete die Entwicklung mit robuster Kundennachfrage, höherem Speichervolumen je Festplatte und verbesserten Preisen. Der operative Cashflow betrug 1,60 Milliarden US-Dollar, der freie Cashflow 1,38 Milliarden US-Dollar.

Q2-Ausblick setzt hohe Messlatte

Für das zweite Geschäftsquartal erwartet Western Digital einen Umsatz von 5,0 bis 5,2 Milliarden US-Dollar. Am Mittelpunkt der Spanne stehen 5,1 Milliarden US-Dollar, eine bereinigte Bruttomarge von 60 bis 61 Prozent und ein bereinigter Gewinn je Aktie von 5,60 bis 6,00 US-Dollar. Finanzvorstand Kris Sennesael verwies auf das anhaltende Wachstum der gespeicherten Datenmenge und bessere Preise.

Die Prognose signalisiert, dass Western Digital die Margenverbesserung trotz steigender Ausgaben für Produktqualifizierungen fortsetzen will. Die operativen Aufwendungen sollen im zweiten Geschäftsquartal bei 400 bis 410 Millionen US-Dollar liegen. Für Anleger bleibt entscheidend, ob die Nachfrage von Cloud-Anbietern und Betreibern von KI-Rechenzentren die hohen Preisannahmen trägt und ob der Übergang zu Festplatten mit höherer Kapazität planmäßig verläuft.

Dividende steigt zweistellig

Der Verwaltungsrat erhöhte die Quartalsdividende um 17 Prozent auf 0,175 US-Dollar je Aktie. Die Auszahlung ist für den 17. Dezember 2026 vorgesehen; maßgeblich für den Erhalt ist der Aktienbesitz zum Geschäftsschluss am 4. Dezember. Damit verbindet Western Digital den operativen Ausblick mit einem höheren Kapitalrückfluss an die Aktionäre.

Die Unternehmensmitteilung von Western Digital nennt als zentrale Risiken die Abhängigkeit vom Cloud-Geschäft und von großen Kunden, Lieferkettenrisiken sowie den Wettbewerb bei Speicherprodukten. Für die Aktie bedeutet der starke Ausblick daher auch eine hohe Erwartung an die Umsetzung der Technologiewechsel.

Das Marktumfeld für US-Technologiewerte bleibt über den S&P 500 ein wichtiger Einflussfaktor.

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