ATB Cormark stuft Thinkific-Aktie auf Outperform hoch

ATB Cormark stufte Thinkific am 24.09.2026 von Sector Perform auf Outperform hoch und nannte ein Kursziel von 3,25 CAD, wie Markets Insider berichtet. Die Aktie bleibt damit eng mit der operativen Neuausrichtung und der verbesserten Ergebnisprognose des kanadischen Softwareanbieters verbunden.

Prognose für das dritte Quartal steigt

Thinkific erwartet für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 18,6 bis 18,9 Mio. USD. Nach Angaben von Financial Times soll das Adjusted EBITDA nun 7,00 bis 10,00 Prozent des Umsatzes erreichen, nachdem zuvor 2,00 bis 5,00 Prozent erwartet worden waren. Die Umsatzspanne blieb unverändert, das Ziel für die Profitabilität wurde jedoch angehoben.

Der Ausblick steht im Zusammenhang mit einer am 23.09.2026 angekündigten Reorganisation. Thinkific strich dabei 96 Stellen und erwartet daraus jährliche Bruttoeinsparungen von 19 Mio. USD. Zugleich rechnet das Unternehmen mit Restrukturierungskosten von 5 Mio. USD, die überwiegend im dritten Quartal 2026 anfallen sollen, wie die Financial Times meldet.

Q2-Zahlen zeigen Plus-Segment

Im zweiten Quartal 2026 erzielte Thinkific 18,6 Mio. USD Umsatz, ein Plus von 3,00 Prozent gegenüber dem zweiten Quartal 2025. Das Unternehmen wies auf seiner Investor-Relations-Seite außerdem 274.000 USD Adjusted EBITDA und eine Marge von 1,00 Prozent aus.

Der Plus-Bereich steuerte im zweiten Quartal 2026 einen Umsatz von 5,3 Mio. USD bei und wuchs damit um 14,00 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Der durchschnittliche Umsatz je Nutzer lag bei 177 USD pro Monat und damit 5,00 Prozent über dem Wert des zweiten Quartals 2025. Diese Kennzahlen zeigen, warum Thinkific seine Ressourcen stärker auf größere Unternehmenskunden ausrichtet.

Neuausrichtung mit klarer Kostenbasis

Thinkific will ab dem Geschäftsjahr 2027 eine Free-Cashflow-Marge von mindestens 25,00 Prozent erreichen. Auf der Investor-Relations-Seite nennt das Unternehmen für den 30.06.2026 außerdem einen wiederkehrenden Jahresumsatz von 61,7 Mio. USD, ein Bruttozahlungsvolumen von 71,5 Mio. USD sowie 51 Mio. USD liquide Mittel ohne Schulden.

Für Anleger ergibt sich damit ein zahlenreicher Prüfpunkt: Die Umsatzprognose für das dritte Quartal bleibt bei 18,6 bis 18,9 Mio. USD, während die erwartete Adjusted-EBITDA-Marge von 2,00 bis 5,00 Prozent auf 7,00 bis 10,00 Prozent steigt. Der angekündigte Personalabbau soll die Kostenbasis bereits ab dem vierten Quartal 2026 entlasten.

Operative Kennzahlen im Überblick

Thinkific erzielte im zweiten Quartal 2026 18,6 Mio. USD Umsatz und 274.000 USD Adjusted EBITDA. Die Plus-Erlöse stiegen auf 5,3 Mio. USD, während der durchschnittliche Umsatz je Nutzer 177 USD pro Monat erreichte.

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