Citi senkt Kursziel auf 9,00 Real für die Usiminas-Aktie

Usiminas (BRUSIMACNOR3) steht vor dem Bericht zum dritten Quartal 2026: Citi senkte am 14.10.2026 das Kursziel von 10,00 auf 9,00 Real und behielt die Kaufempfehlung bei, wie Money Times berichtet. Für das dritte Quartal erwartet die Bank 588 Millionen Real EBITDA.

Citi sieht Druck im Bergbau

Die Zielsenkung fällt vor dem nächsten Berichtstermin aus. Citi rechnet mit einem relativ stabilen Stahlgeschäft, sieht aber Belastungen durch steigende Importe und anhaltenden Preisdruck.

Der wichtigere Gegenfaktor liegt nach Einschätzung der Bank im Bergbau. Im September war etwa ein Drittel der Produktionskapazität unterbrochen, wodurch das Segment im dritten Quartal in die Verlustzone geraten könnte, wie BPMoney schreibt.

Was bedeutet das für die Marge?

Das erwartete EBITDA von 588 Millionen Real soll vor allem vom Stahlgeschäft getragen werden. Höhere Mengen könnten die operative Entwicklung stützen, der Preisdruck begrenzt laut Citi jedoch den Spielraum für eine deutliche Margenverbesserung.

Zusätzliche Belastungen entstehen durch die Kosten für Stahlbrammen. Der Einsatz von PCI-Kohle kann diese Kosten teilweise dämpfen, während die Unterbrechung im Bergbau die Ergebnisqualität des Quartals belastet.

Termine der nächsten Zahlen

Usiminas will die Ergebnisse des dritten Quartals 2026 am 30.10.2026 veröffentlichen. Der Termin wurde im Bericht von Money Times genannt.

Ziel und Ergebnisrisiko

Für Anleger liegt der zentrale Vergleich zwischen dem gesenkten Ziel von 9,00 Real und der bisherigen Marke von 10,00 Real. Die Ergebniskennzahl von 588 Millionen Real EBITDA macht zugleich sichtbar, wie stark die Stahlproduktion die Belastungen aus dem Bergbau ausgleichen muss.

Die nächste Veröffentlichung liefert damit den entscheidenden Test für die Einschätzung von Citi. Im Mittelpunkt stehen die Entwicklung der Stahlmengen, die Kosten für Brammen und die Folgen der Produktionsunterbrechung im Bergbau.

Zum Marktumfeld: Marktbericht Bovespa.

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