Kyobo senkt Ziel für die Hotel-Shilla-Aktie auf 59.000 KRW

Hotel Shilla (KR7008770000) steht vor einer schwächeren Umsatzentwicklung im dritten Quartal: Kyobo Securities senkte am 12.10.2026 das Kursziel von 64.000 auf 59.000 KRW und bestätigte die Kaufempfehlung, wie The Asia Business Daily berichtet. Die Schätzung für das operative Ergebnis liegt bei 51,2 Mrd. KRW und damit 14,38 Prozent unter dem Konsens von 59,8 Mrd. KRW.

Umsatz sinkt, Ergebnis steigt

Für das dritte Quartal erwartet Kyobo einen konsolidierten Umsatz von 938,4 Mrd. KRW. Das entspricht einem Rückgang von 8,50 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Gleichzeitig soll das operative Ergebnis um 347,60 Prozent auf 51,2 Mrd. KRW steigen, bleibt aber unter der Markterwartung von 59,8 Mrd. KRW.

Der Duty-Free-Bereich dürfte 739,4 Mrd. KRW Umsatz und 25,0 Mrd. KRW operatives Ergebnis erreichen. Als Belastungen nennt die Analyse steigende Wechselkurse, höhere Mietkosten im Verhältnis zum Umsatz und die volle Wirkung der Betriebspause im DF1-Bereich des Flughafens Incheon.

Was trägt das Hotelgeschäft bei?

Das Hotel- und Freizeitgeschäft soll im dritten Quartal 199,0 Mrd. KRW Umsatz und 26,2 Mrd. KRW operatives Ergebnis beitragen. Die durchschnittlichen Tagesraten sollen laut der von The Asia Business Daily wiedergegebenen Einschätzung an allen Standorten um mehr als 10 Prozent steigen.

Chronik mit drei Kurszielen

Am 20.09.2026 meldete Hotel Shilla die geplante Eröffnung eines Hotels in Hanoi mit 319 Zimmern, wie Seoul Economic Daily berichtete. Am 30.09.2026 senkte Heungkuk Securities das Kursziel von 65.000 auf 55.000 KRW und verwies auf die langsame Erholung des Duty-Free-Geschäfts, wie Gate News meldete. Am 12.10.2026 folgte die Kyobo-Senkung von 64.000 auf 59.000 KRW.

Termine für das Hotelgeschäft

Am 23.10.2026 soll das Shilla Monogram Hanoi West Lake als fünftägiges Hotel mit 319 Zimmern eröffnet werden. Das Haus wird laut Seoul Economic Daily im Managementvertragsmodell betrieben, sodass Hotel Shilla die Immobilie nicht direkt besitzen muss.

Seoul-Kurs unter dem Jahreshoch

Der Schlusskurs an der KRX lag am 12.10.2026 bei 38.300 KRW und damit 1,03 Prozent unter dem vorherigen Schlusskurs. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 38.150 bis 70.300 KRW; die Marktkapitalisierung belief sich am selben Handelstag auf 1,4 Bio. KRW.

Im zweiten Quartal 2026 hatte Hotel Shilla 971,83 Mrd. KRW Umsatz und 61,14 Mrd. KRW operatives Ergebnis ausgewiesen. Der Nettogewinn betrug 21,45 Mrd. KRW, wie die Quartalsübersicht von ATS View auf Basis der DART-Berichte zeigt.

Zum Marktumfeld: Marktbericht KOSPI.

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