Yili-Aktie: Gewinn sinkt trotz höherer operativer Marge

Die Geschäftsentwicklung bei Yili bleibt trotz höherer operativer Margen uneinheitlich. In einer am Montag, 2. November 2026, veröffentlichten Analyse schreibt UOB Kay Hian, der Umsatz des chinesischen Molkereikonzerns sei im dritten Quartal um 2 Prozent gestiegen, habe die Erwartungen aber verfehlt.

Operative Marge verbessert sich

Das Kernbetriebsergebnis erhöhte sich im Jahresvergleich um 7 Prozent. Die Kernbetriebsmarge legte um 0,5 Prozentpunkte zu. Belastungen durch höhere Wertminderungen, geringere Bewertungserträge und eine höhere Steuerquote ließen den Nettogewinn im Quartal dennoch um 6 Prozent sinken.

Für die ersten neun Monate meldete Yili laut der Analyse einen Umsatz von 93,813 Milliarden Renminbi, 4 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern stieg um 10 Prozent auf 12,107 Milliarden Renminbi. Der Nettogewinn sank dagegen um 16 Prozent auf 8,804 Milliarden Renminbi.

Ausblick auf das vierte Quartal

UOB Kay Hian erwartet, dass sich das Wachstum im Flüssigmilchgeschäft im vierten Quartal beschleunigt. Als Gründe nennt die Analyse eine Verbesserung der Lagerbestände im Händlerkanal und eine niedrigere Vergleichsbasis. Das Management hielt zudem am Ziel eines Umsatzwachstums im mittleren einstelligen Prozentbereich für 2026 fest und rechnet mit einer höheren Kernbetriebsmarge.

Die Analyse hob das Kursziel von 32,40 auf 33,70 Renminbi an. Die Einstufung wurde beibehalten. Für Anleger bleibt damit entscheidend, ob die operative Verbesserung bei gleichzeitigem Druck auf den ausgewiesenen Nettogewinn in den kommenden Quartalen anhält.

Fakten zu Yili