Alphabet Aktie: BofA hebt Ziel auf 430 Dollar

Am 22. Juli 2026 legt der Google-Mutterkonzern nach Börsenschluss seine Zahlen für das zweite Quartal vor – und die Wall Street überbietet sich in den Tagen davor mit optimistischen Einschätzungen. Gleichzeitig hat die EU-Kommission dem Unternehmen eine weitreichende Auflage gemacht: Android muss sich für konkurrierende KI-Assistenten öffnen.

Die Google-Aktie notiert aktuell bei 324,90 Euro und legt am Berichtstag um 0,32 Prozent zu. Seit Jahresbeginn steht ein Plus von 20,74 Prozent zu Buch. Vom 52-Wochen-Hoch von 350,75 Euro, erreicht am 18. Mai 2026, trennen das Papier derzeit 7,37 Prozent.

BofA sieht Anthropic-Effekt und starkes Cloud-Wachstum

Bank of America Securities hat ihr Kursziel für die Alphabet-Aktie bestätigt und rechnet mit einem Anstieg auf 430 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von 16 Prozent entspräche. BofA-Analyst Justin Post erwartet für das zweite Quartal einen Umsatz von 102,1 Milliarden US-Dollar und ein GAAP-Ergebnis je Aktie von 8,38 US-Dollar – deutlich über dem Straßenkonsens von 101,0 Milliarden US-Dollar Umsatz und 2,90 US-Dollar Gewinn je Aktie. Der große Unterschied resultiert aus einem Sondereffekt: Die Neubewertung der Beteiligung an Anthropic von 380 Milliarden auf 965 Milliarden US-Dollar soll dem operativen Ergebnis rund 80 Milliarden US-Dollar zuschlagen.

Für das Cloud-Geschäft hat Post seine Wachstumsschätzung auf 70 Prozent angehoben, während der Konsens bei 65 Prozent liegt. Der Auftragsbestand der Cloud-Sparte soll sich über die kommenden acht Quartale auf mehr als 230 Milliarden US-Dollar belaufen, andere Angaben aus dem ersten Quartal nennen einen Backlog von über 460 Milliarden US-Dollar. Post hob zudem seine Jahresschätzung für 2026 an: Der Nettoumsatz soll um ein Prozent auf 427 Milliarden US-Dollar steigen, der Gewinn je Aktie um 36 Prozent auf 19,70 US-Dollar. Für 2027 kalkuliert BofA mit 537 Milliarden US-Dollar Umsatz und 14,70 US-Dollar Gewinn je Aktie.

Auch andere Häuser bleiben zuversichtlich. Truist-Analyst Youssef Squali bestätigte seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 430 US-Dollar, Citigroup-Analyst Ronald Josey siedelt sein Ziel bei 447 US-Dollar an – ein Potenzial von gut 20 Prozent. Über 34 Analysten kommen im Schnitt auf ein Kursziel von 435,78 US-Dollar, der Konsens lautet Strong Buy bei 29 Kauf- und 5 Halteempfehlungen. Wedbush bekräftigte sein Outperform-Rating, Zacks Research stufte die Aktie zuletzt von Hold auf Strong-Buy hoch.

Starkes Vorquartal als Blaupause

Die Erwartungen speisen sich aus einer Serie beeindruckender Ergebnisse. Im ersten Quartal übertraf Alphabet mit einem Gewinn je Aktie von 5,11 US-Dollar den Konsens von 2,64 US-Dollar deutlich, der Umsatz kletterte auf 109,9 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 106,98 Milliarden US-Dollar. Es war bereits die achte Konsensüberraschung in Folge. Das Cloud-Geschäft wuchs im ersten Quartal um 63 Prozent auf 20 Milliarden US-Dollar, das operative Ergebnis der Sparte verdreifachte sich nahezu auf 6,6 Milliarden US-Dollar, die Marge stieg von 17,8 auf 32,9 Prozent. Für das Gesamtjahr 2026 hat Alphabet Investitionen von 180 bis 190 Milliarden US-Dollar in Aussicht gestellt, mit einem weiteren Anstieg im Jahr 2027 rechnet das Management bereits jetzt.

Auch Citigroup blickt weit voraus: Für 2027 taxieren die Analysten das kombinierte Investitionsbudget von Alphabet, Meta und Amazon auf 801 Milliarden US-Dollar, davon 308 Milliarden US-Dollar allein bei Alphabet. Gleichzeitig rechnet Citi für alle drei Konzerne in den Jahren 2027 und 2028 mit negativem freiem Cashflow. Für die Google Cloud Platform prognostiziert Citi 2027 einen Umsatz von 190 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 93,5 Prozent, darunter allein 62 Milliarden US-Dollar aus dem Verkauf von TPU-Chips.

Buffett lobt Alphabet, Brüssel verordnet Android-Öffnung

Prominente Rückendeckung kommt von Warren Buffett. Er hatte die Beteiligung von Berkshire Hathaway an Alphabet in Höhe von 21 Milliarden US-Dollar persönlich initiiert und zusätzlich zehn Milliarden US-Dollar über eine Privatplatzierung in KI-Projekte investiert. Alphabet sei "mit größerer Wahrscheinlichkeit ein Gewinner als 90 bis 95 Prozent dessen, was an der Wall Street sonst vertrieben wird", zitierte TipRanks den Investor.

Regulatorisch zieht sich hingegen eine neue Front auf. Die EU-Kommission verpflichtet Google im Rahmen des Digital Markets Act, Android bis Juli 2027 für konkurrierende KI-Assistenten wie ChatGPT, Claude oder Mistral zu öffnen. Ab Januar 2027 muss der Konzern zudem Suchdaten mit Wettbewerbern teilen. Google verweist auf mögliche Sicherheits- und Datenschutzrisiken der Auflage. EU-Wettbewerbskommissarin Teresa Ribera begründete die Entscheidung mit der Wahlfreiheit der Nutzer. Apple weigert sich unterdessen, sein Betriebssystem iOS in der EU für fremde KI-Assistenten zu öffnen. Weitere Verfahren im Rahmen des Digital Markets Act laufen nach Angaben aus Brüssel bereits.

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