Apple: La confianza de Wall Street ante un cambio en el liderazgo de IA

La salida oficial de John Giannandrea, el veterano jefe de inteligencia artificial de Apple, no ha logrado empañar el optimismo que rodea a la compañía en Wall Street. Mientras la estructura directiva se reordena internamente, los analistas centran su atención en los próximos resultados trimestrales, anticipando un desempeño financiero sólido que podría superar las expectativas del propio consenso.

La Bank of America ha sido la última en reflejar esta confianza, elevando su precio objetivo para la acción de Apple de 320 a 325 dólares. El analista Wamsi Mohan basa su revisión al alza en la fortaleza de dos pilares clave: la demanda del iPhone 17 y el continuo crecimiento de los Servicios. La firma espera que se hayan vendido unos 60 millones de unidades del smartphone y proyecta un aumento interanual del 14% en los ingresos por servicios, un segmento que ya batió récords recientemente con 30.000 millones de dólares en un trimestre.

Con estas premisas, las previsiones de la entidad bancaria se sitúan por encima de la guía proporcionada por la propia Apple. El equipo directivo, liderado por el CFO, había proyectado un crecimiento de los ingresos entre el 13% y el 16% para el segundo trimestre fiscal, lo que se traduce en un rango de 107.800 a 110.700 millones de dólares. Sin embargo, la Bank of America estima que la cifra real podría alcanzar los 113.000 millones de dólares, con un beneficio por acción de 2,00 dólares.

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Este optimismo contrasta con un contexto de mercado más complejo. Por primera vez desde 2023, las ventas globales de smartphones registraron una contracción en el mes de abril, presionadas por la escasez de chips de memoria y el aumento de los costes de los componentes. Apple, que por ahora ha absorbido estos costes más elevados sin trasladarlos al consumidor, verá cómo este factor impacta en sus márgenes. La gran pregunta para el cierre del trimestre es si logrará mantener la bruta margen bruta proyectada, que se sitúa entre el 48% y el 49%.

El escrutinio será máximo cuando la compañía desvele sus cifras oficiales el próximo 30 de abril, después del cierre del mercado. Los inversores compararán el desempeño con el excepcional primer trimestre, donde los ingresos crecieron un 16% hasta los 143.800 millones de dólares y la margen bruta alcanzó el 48,2%. En aquel entonces, la división de Servicios brilló con una rentabilidad del 76,5%.

Mientras tanto, la reorganización interna sigue su curso. John Giannandrea, cuya salida se hizo efectiva el 15 de abril, había visto reducidas sus responsabilidades desde marzo de 2025, según informes, debido a retrasos en el desarrollo de Apple Intelligence y en las actualizaciones de Siri. Sus tareas restantes han sido asumidas por altos ejecutivos del círculo interno de la compañía: Craig Federighi (Software), Eddy Cue (Servicios) y Sabih Khan (Operaciones).

Este movimiento ha sido interpretado por algunos observadores, como el periodista de Bloomberg Mark Gurman, como un síntoma de una estructura de poder muy centralizada. No obstante, el mercado parece haberse centrado en los fundamentales a corto plazo. La cotización de la acción de Apple se situaba recientemente en los 219,75 euros, registrando una caída de casi un 5% desde enero, aunque con un repunte del 4% en abril. Un indicador técnico, el RSI, se encuentra en 80, señalando un posible estado de sobrecompra.

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