Applied Materials, Inc.-Aktie (US0382221051): Im Branchenvergleich auf Augenhöhe mit ASML und Lam Research

Von AD HOC NEWS - Redaktion Unternehmen & Analysen Team | 17.06.2026

Die Aktie von Applied Materials, Inc. hat sich in den vergangenen Monaten deutlich verteuert und eröffnete laut Daten von MarketBeat zuletzt bei 585,78 US-Dollar (Schlusskursangaben per 16. Juni 2026). Damit bewegt sich der Titel nur knapp unter dem 12-Monats-Hoch von 599,62 US-Dollar und reflektiert die starken Quartalszahlen, die das Unternehmen am 14. Mai 2026 mit einem Rekordumsatz von 7,91 Milliarden US-Dollar und einem EPS von 2,86 US-Dollar präsentiert hat. Für Privatanleger stellt sich vor diesem Hintergrund besonders die Frage, wie Applied Materials im direkten Vergleich mit Wettbewerbern wie ASML und Lam Research hinsichtlich Wachstum, Profitabilität und Bewertung einzuordnen ist.

Applied Materials im Wettbewerbscheck: Wachstum, Margen und Bewertung im Vergleich

Applied Materials gilt als weltweit größter Anbieter von Fertigungsanlagen für die Halbleiterindustrie und profitiert von einem zyklischen Aufschwung bei Speicherchips, der insbesondere durch KI-Infrastruktur und High-Bandwidth-Memory getrieben wird. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erreichte das Unternehmen laut einer Analyse von TIKR einen Rekordumsatz von 7,91 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von rund 11 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Die Bruttomarge kletterte dabei auf etwa 50 Prozent, den höchsten Wert seit über 25 Jahren, während das operative Ergebnis 2,52 Milliarden US-Dollar erreichte und die operative Marge über mehrere Quartale hinweg von 47 auf nun 50 Prozent Bruttomarge zulegte. Zum Vergleich: Branchenspezialist ASML erzielt traditionell Bruttomargen im Bereich von 50 bis 52 Prozent, bewegt sich damit aber nur noch knapp vor Applied Materials, während Lam Research meist etwas darunter liegt; dieses Margenprofil zeigt, dass Applied Materials im Profitabilitätsvergleich inzwischen in der oberen Liga der Halbleiterausrüster angekommen ist (Einordnung auf Basis öffentlich berichteter Margen der Wettbewerber, ohne einheitliche Quartalsbasis).

Mit Blick auf das erwartete Wachstum prognostiziert S&P Global Market Intelligence für Applied Materials bis 2026 einen Umsatzanstieg um rund 18 Prozent auf 33,4 Milliarden US-Dollar, getragen vor allem von einer Erholung der Speicher-Investitionen und steigender Nachfrage nach KI-Rechenzentren. Besonders dynamisch soll demnach der Bereich DRAM wachsen, wo die Umsätze im Segment „Semiconductor Systems“ von einem niedrigen einstelligen Wachstum im Vorjahr auf ein Plus von 37 Prozent zulegen könnten, während das Foundry- und Logic-Geschäft um etwa 15 Prozent wachsen soll. Damit liegt das erwartete Wachstum von Applied Materials im Branchenumfeld der großen Ausrüster auf einem hohen Niveau: ASML profitiert zwar stark von EUV-Belichtungssystemen, ist jedoch stärker von wenigen Großkunden abhängig, während Lam Research besonders im Bereich Ätz- und Depositionsanlagen für Speicherchips exponiert ist; im direkten Vergleich erscheint Applied Materials durch seine breitere Aufstellung über Foundry, Logik, DRAM und Servicegeschäft diversifizierter und damit weniger von einzelnen Technologiesprüngen abhängig (Einordnung auf Basis der Segmentbeschreibung von Applied Materials und marktüblicher Wettbewerbsprofile).

Auch bei der Bewertung bewegt sich Applied Materials mittlerweile im oberen Bereich der Branche: Laut den jüngsten Daten von MarketBeat kommt das Unternehmen aktuell auf eine Marktkapitalisierung von rund 465 Milliarden US-Dollar und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 55, während das PEG-Ratio bei 1,58 liegt. Im Vergleich dazu wird ASML an der Börse traditionell mit einem noch höheren KGV bewertet, was Investoren die starke Marktstellung im EUV-Spezialsegment honorieren, während Lam Research üblicherweise mit einem Abschlag gegenüber ASML und häufig auch gegenüber Applied Materials gehandelt wird (Einordnung auf Basis gängiger Marktübersichten zu KGV-Bandbreiten der Halbleiterausrüster). Die hohe Bewertung von Applied Materials spiegelt die Kombination aus Margenstärke und Wachstumserwartungen wider, was auch im Analystenkonsens sichtbar wird: Laut MarketBeat geben 27 Analysten die Aktie mit „Buy“ und 8 mit „Hold“ an, der durchschnittliche Zielkurs liegt bei 483,03 US-Dollar und damit zwar unter dem aktuellen Kurs, signalisiert aber weiterhin eine überwiegend positive Grundhaltung der Research-Häuser. Einzelne Modelle wie die von TIKR reichen mit Langfristannahmen sogar bis in den Bereich von knapp 700 US-Dollar bis 2030, wobei solche Langfristbewertungen naturgemäß mit hohen Unsicherheiten behaftet sind und nicht als konkrete Prognose für Privatanleger verstanden werden sollten.

Ein weiterer Wettbewerbsaspekt ist die Aufteilung der Erlösquellen: Applied Materials erzielt laut TIKR-Analyse im Segment „Semiconductor Systems“ mit etwa 5,97 Milliarden US-Dollar den Großteil des Quartalsumsatzes, während der Servicebereich „Applied Global Services“ mit 1,67 Milliarden US-Dollar und einem Wachstum von 17 Prozent zum stabilisierenden Faktor wird. Dieser hohe Serviceanteil unterscheidet das Unternehmen in der Struktur teilweise von ASML und Lam Research, deren Serviceumsätze zwar ebenfalls deutlich wachsen, aber in der öffentlichen Wahrnehmung weniger stark betont werden; Services und Upgrades für installierte Anlagen gelten branchenweit als vergleichsweise margenstark und weniger zyklisch, sodass der Ausbau dieses Geschäftszweigs ein wichtiges Kriterium im Wettbewerb um stabile Cashflows darstellt. Hinzu kommt, dass Applied Materials über Kooperationen wie die jüngst gemeldete Partnerschaft mit EssilorLuxottica zur Entwicklung von Optik-Plattformen für AR-Brillen und intelligente Augenoptik zusätzliche Technologieschnittstellen adressiert, die zwar im Umsatzmix aktuell keine dominierende Rolle spielen, aber die technologische Reichweite des Unternehmens jenseits des klassischen Wafer-Fab-Equipments unterstreichen.

Aus technischer Sicht liefert der aktuelle Kursverlauf zusätzliche Vergleichspunkte: Die Applied-Materials-Aktie notiert mit einem 12-Monats-Tief von 154,46 US-Dollar und einem Hoch von 599,62 US-Dollar in einer breiten Spanne, die die starke zyklische Erholung widerspiegelt. Die 50-Tage-Linie liegt laut MarketBeat aktuell bei 431,96 US-Dollar und damit deutlich unter dem jüngsten Kurs, während die 200-Tage-Linie bei 355,90 US-Dollar verläuft, was technisch auf einen etablierten Aufwärtstrend hindeutet. Im Wettbewerb zu ASML und Lam Research, deren Kurse in ähnlicher Weise von KI-Fantasie und Investitionszyklen der Halbleiterindustrie getrieben wurden, zeigt Applied Materials damit eine vergleichbar dynamische Kursentwicklung, allerdings auf Basis eines stärker diversifizierten Geschäftsmodells; Anleger sollten jedoch stets berücksichtigen, dass diese Kursniveaus bereits erhebliche Wachstumserwartungen einpreisen und Kursrückschläge in Phasen schwächerer Investitionszyklen dazugehören können (Einordnung basierend auf historischer Zyklik der Branche und den ausgewiesenen Bewertungskennzahlen).

Geschäftlich fokussiert sich Applied Materials auf Anlagen, Dienstleistungen und Software für die Fertigung von Halbleiterchips, Flachbildschirmen und anderen Hightech-Materialien, ergänzt um Kooperationen in Bereichen wie AR-Optik. Wesentliche Umsatztreiber sind hohe Investitionen der Chipindustrie in neue Fertigungskapazitäten für KI-Rechenzentren, Speichertechnologien wie HBM und DRAM sowie der Ausbau des margenstarken Servicegeschäfts für den weltweit installierten Anlagenbestand.

Dieser Artikel wurde a.i.-gestuetzt erstellt und redaktionell geprueft. Keine Anlageberatung, keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Boersengeschaefte sind mit Risiken bis zum Totalverlust verbunden.