Broadcom Aktie: 600-Dollar-Kursziel von HSBC

Broadcom steht vor einem entscheidenden Mittwoch. Nach dem Börsenschluss am 3. Juni legt der Halbleiterkonzern seine Ergebnisse für das zweite Fiskalquartal 2026 vor — und die Erwartungen sind hoch. Analysten rechnen mit einem Umsatz von rund 22,1 Milliarden Dollar und einem Gewinn je Aktie zwischen 2,32 und 2,40 Dollar.

Der Kurs spiegelt die Zuversicht wider. Mit einem Plus von gut 33 Prozent seit Jahresbeginn und einem Anstieg von fast 82 Prozent über zwölf Monate notiert die Aktie auf einem 52-Wochen-Hoch von 395 Euro — rund 19 Prozent über ihrem 50-Tage-Durchschnitt.

Edge AI: Neues Produktportfolio mit Ambitionen

Kurz vor den Zahlen hat Broadcom sein Angebot im Bereich Edge-KI ausgebaut. Am 1. Juni präsentierte das Unternehmen einen 50G-PON-Gateway-Chip mit integrierter Neural Processing Unit — nach eigenen Angaben der erste seiner Art. Der Chip soll als lokaler Orchestrator fungieren und Rechenaufgaben dynamisch zwischen dem Gerät vor Ort und der Cloud verteilen, um Latenz bei KI-Anwendungen zu minimieren.

Zur neuen Produktfamilie gehört außerdem eine Wi-Fi-8-Produktreihe sowie eine gemeinsam mit Samsung entwickelte 5G- und Wi-Fi-8-Plattform für Fixed Wireless Access. Broadcom positioniert sich damit als Infrastrukturlieferant für die nächste Generation von KI-Diensten direkt beim Endkunden.

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Anthropic-Auftrag verändert Umsatzstruktur

Komplizierter ist die Lage beim Custom-Chip-Geschäft. Broadcom beliefert Hyperscaler wie Google, Meta, OpenAI und Anthropic mit maßgeschneiderten KI-Beschleunigern. Bei Anthropic ändert sich jedoch die Lieferstruktur: Statt kompletter Rack-Systeme liefert Broadcom künftig primär die Chips selbst — sogenannte ASICs. Das drückt den Umsatz für diesen Auftrag auf geschätzte 2,5 Milliarden Dollar.

Die Analysten von Susquehanna haben ihre KI-Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 daraufhin von rund 62,5 Milliarden auf etwa 55 Milliarden Dollar gesenkt. Gleichzeitig gilt: Reine Chip-Lieferungen erzielen tendenziell höhere Bruttomargen als Systemgeschäfte — die Profitabilität des Auftrags muss also nicht leiden.

Analysten erhöhen Kursziele deutlich

Trotz der Revision beim Anthropic-Auftrag überbieten sich Banken mit neuen Kurszielen:

Broadcom vor dem Wendepunkt? Diese Analyse zeigt, was Anleger jetzt wissen müssen.

• Morgan Stanley: 485 Dollar, „Overweight"
• Susquehanna: 490 Dollar
• UBS: 490 Dollar, verweist auf anhaltende XPU-Nachfrage
• Citi: 500 Dollar, Broadcom als Top-Halbleiterpick 2026
• HSBC: 600 Dollar, „Buy" — mit der Erwartung, dass KI-Erlöse in der zweiten Jahreshälfte 2026 die Schätzungen übertreffen

Das Vertrauen gründet auf handfesten Zahlen. Im ersten Fiskalquartal erzielte Broadcom 8,4 Milliarden Dollar KI-Halbleiterumsatz — ein Plus von 106 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen hält an seinem Ziel fest, bis 2027 mehr als 100 Milliarden Dollar KI-Umsatz zu erreichen, gestützt auf einen kommunizierten Auftragsbestand von 73 Milliarden Dollar. Mit Google läuft ein Langzeitvertrag zur Entwicklung künftiger TPU-Generationen bis 2031.

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