Die American-Express-Aktie legt nach robustem Quartalsgewinn zu

American Express Company (ISIN US0258161092) meldete für das erste Quartal 2024 einen deutlichen Ergebnisanstieg, der der American-Express-Aktie Rückenwind verleiht. Laut einer Ergebnisübersicht aus dem Frühjahr 2024 stieg der Quartalsumsatz von rund 14,3 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal auf etwa 15,8 Milliarden US-Dollar und legte damit um rund 10 Prozent zu. Parallel dazu erhöhte sich der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn im gleichen Zeitraum von etwa 1,8 Milliarden US-Dollar auf rund 2,0 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von gut 11 Prozent entspricht. Für Anleger ist dabei entscheidend, dass American Express seine Ergebnisprognose für das Gesamtjahr bestätigte und damit Vertrauen in die eigene Ertragskraft signalisiert.

Umsatz wächst zweistellig, Marge bleibt stabil

Im operativen Geschäft profitierte American Express im Q1 2024 von steigenden Kartenausgaben seiner Kunden, insbesondere im Reise- und Freizeitsegment. Aus einer zusammenfassenden Darstellung der Quartalszahlen geht hervor, dass die sogenannten Card Member Spending im Vergleich zum Vorjahresquartal um einen mittleren einstelligen Prozentsatz zulegten und damit erneut über dem Niveau vor der Pandemie lagen. Der gemeldete Gewinn je Aktie (EPS) erhöhte sich im Q1 2024 von rund 2,40 US-Dollar im Vorjahr auf etwa 2,70 US-Dollar und übertraf damit nach Marktangaben den durchschnittlichen Analystenkonsens um mehrere Cent je Aktie. Damit zeigt sich, dass American Express seine Profitabilität nicht nur über wachsendes Transaktionsvolumen, sondern auch über eine stabile Nettozins- und Gebührenmarge stützt.

Im Vergleich zum Gesamtjahr 2023, in dem American Express einen Nettoumsatz von rund 60 Milliarden US-Dollar erzielte, unterstreicht das zweistellige Wachstum des ersten Quartals den Anspruch des Unternehmens, im Geschäftsjahr 2024 erneut zuzulegen. Der Jahresüberschuss 2023 lag laut einer Finanzübersicht im Bereich von rund 8 Milliarden US-Dollar, nachdem er 2022 noch bei etwa 7,5 Milliarden US-Dollar gelegen hatte, was einem Gewinnplus von rund 7 Prozent entspricht. Diese historisch gewachsene Ertragsbasis verschafft der Gesellschaft Spielraum für Investitionen in neue Angebote und die fortgesetzte Ausschüttung einer Dividende.

Ergebnisprognose und Vergleich zum Konsens

Für das Geschäftsjahr 2024 strebt American Express nach eigenen Angaben ein Gewinnniveau je Aktie an, das im Bereich eines hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Zuwachses gegenüber dem Vorjahr liegen soll. Aus verbreiteten Analystenübersichten lässt sich ableiten, dass der Markt derzeit von einem EPS für 2024 ausgeht, das leicht über dem im Geschäftsjahr 2023 erreichten Wert liegt. Im Geschäftsjahr 2023 lag der verwässerte Gewinn je Aktie bei rund 11 US-Dollar; für 2024 werden im Konsens Werte in einer Bandbreite von etwas darüber erwartet. Der Umstand, dass das Unternehmen nach dem soliden ersten Quartal an dieser Guidance festhält, wird von vielen Marktteilnehmern als Zeichen einer relativ verlässlichen Planbarkeit der Erträge im Kreditkarten- und Zahlungsdienstleistungsgeschäft interpretiert.

Im Kreditrisikomanagement verzeichnete American Express im Q1 2024 zwar einen Anstieg der Rückstellungen für Kreditverluste gegenüber dem Vorjahr, dieser fiel aber moderater aus als bei manchen Wettbewerbern. Während die Risikovorsorge 2023 im Gesamtjahr bei rund 3 Milliarden US-Dollar lag und damit bereits über dem Niveau von 2022, zeigen die aktuellen Daten, dass die Ausfallquoten im Kerngeschäft weiter überschaubar bleiben. Aus Sicht von Anlegern ist diese Kombination aus wachsendem Umsatz, steigender Profitabilität und kontrolliertem Risiko eine wesentliche Grundlage für die Bewertung der American-Express-Aktie.

Kreditkarten und Premium-Kunden als Ertragsquelle

Ein wesentlicher Treiber der Geschäftsentwicklung von American Express sind die Kreditkartenprodukte, die sich mit einem Fokus auf einkommensstarke Privatkunden und Unternehmen positionieren. Besonders hervorzuheben ist hier die bekannte Premium-Kreditkarte American Express Platinum, die durch Zusatzleistungen wie Reiseversicherungen, Loungezugang und Bonusprogramme zusätzliche Ertragsquellen erschließt. Nach Angaben aus Branchenanalysen trug das Segment der Premiumkarten im Geschäftsjahr 2023 einen überproportionalen Anteil zum Gebühren- und Zinseinkommen des Konzerns bei.

Die Zahl der aktiven Kartenkonten von American Express ist in den vergangenen Jahren kontinuierlich gestiegen. Während das Unternehmen vor einigen Jahren noch von einer Kundenbasis im mittleren zweistelligen Millionenbereich ausging, liegen aktuelle Schätzungen aus Finanzportalen eher im Bereich einer dreistelligen Millionenzahl, wenn Kredit- und Charge Cards weltweit zusammen betrachtet werden. Dabei spielt die enge Bindung der Kunden über Membership-Rewards-Programme und Co-Branding-Partnerschaften mit Fluggesellschaften und Handelsunternehmen eine zentrale Rolle. Diese strategischen Kooperationen sorgen dafür, dass Kartennutzung und damit das Transaktionsvolumen hoch bleiben.

Aktien-Schlussabsatz und Marktdaten

Die American-Express-Aktie ist an der New York Stock Exchange unter dem Tickerkürzel AXP in US-Dollar gelistet. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens lag Mitte 2024 nach Angaben gängiger Kursübersichten bei rund 150 Milliarden US-Dollar und damit spürbar über dem Niveau von knapp 120 Milliarden US-Dollar, das ungefähr ein Jahr zuvor verzeichnet wurde. Für Anleger verdeutlicht diese Entwicklung, dass der Markt das steigende Gewinnniveau und die robuste Position von American Express im globalen Zahlungsverkehr zunehmend honoriert.