Die Applied-Materials-Aktie legt nach starken Quartalszahlen und KI-Nachfrage zu

Applied Materials Inc. (ISIN US0382221051) hat im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2026 nach Angaben des Unternehmens einen Umsatz von rund 6,65 Milliarden US-Dollar erzielt und damit seine starke Stellung als Ausrüster der Halbleiterindustrie untermauert. Laut Investor-Relations-Daten für das Geschäftsjahr 2024 lag der Jahresumsatz zuvor bei etwa 26,5 Milliarden US-Dollar, sodass das aktuelle Quartal weiterhin auf hohem Niveau an dieses Wachstum anknüpft. Für Anleger ist entscheidend, dass der Konzern sein Ergebnis je Aktie in den vergangenen Berichtsperioden spürbar steigern konnte und die Applied-Materials-Aktie damit von der KI-Investitionswelle profitiert.

Starke Nachfrage der Chipindustrie stützt Umsatz und Marge

Applied Materials zählt zu den weltweit führenden Lieferanten von Produktionsanlagen und Prozesslösungen für die Halbleiterfertigung, Displayindustrie und weitere Elektronikmärkte. Im Geschäftsjahr 2024 erzielte der Konzern nach veröffentlichten Finanzdaten einen Umsatz von etwa 26,5 Milliarden US-Dollar und lag damit rund 3 bis 4 Prozent über dem Niveau des Vorjahreszeitraums 2023. Die operative Ergebnisentwicklung war dabei überdurchschnittlich: Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) stieg im Gesamtjahr 2024 gegenüber 2023 im mittleren einstelligen Prozentbereich, was den Fokus des Managements auf Margenstabilität verdeutlicht.

Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 summierte sich der Umsatz nach Konzernangaben auf einen hohen zweistelligen Milliardenbetrag, wobei das zweite Quartal 2026 mit rund 6,65 Milliarden US-Dollar deutlich zu dieser Entwicklung beitrug. Im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal 2025 entspricht dies einem Plus im niedrigen bis mittleren zweistelligen Prozentbereich, da der damalige Quartalsumsatz klar unter der heutigen Marke lag. Diese Dynamik speist sich vor allem aus Investitionen großer Foundry- und Logik-Kunden, die ihre Fertigungskapazitäten für Hochleistungs-Chips und KI-Beschleuniger ausbauen.

Gewinn je Aktie wächst schneller als der Umsatz

Beim Gewinn je Aktie konnte Applied Materials seine Profitabilität in den vergangenen Berichtsperioden nochmals verbessern. Für das Geschäftsjahr 2024 lag der verwässerte Gewinn je Aktie laut Finanzbericht im Bereich von rund 8 bis 9 US-Dollar und damit deutlich über den Werten des Jahres 2023, das im Bereich von etwa 7 US-Dollar je Aktie gelegen hatte. Der prozentuale Anstieg beim EPS fällt damit höher aus als das Umsatzwachstum und zeigt, dass die Kostenstruktur und der Produktmix mit einem stärkeren Anteil margenstarker Lösungen für fortgeschrittene Fertigungsprozesse vorteilhaft sind.

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erreichte der berichtete Gewinn je Aktie nach Unternehmensangaben einen Wert im Bereich von rund 2 US-Dollar und übertraf damit den Vergleichswert aus dem Vorjahresquartal 2025, der klar unter dieser Marke lag. Der Zuwachs fällt im hohen einstelligen oder niedrigen zweistelligen Prozentbereich aus und spiegelt sowohl einen höheren Umsatzbeitrag als auch verbesserte Bruttomargen in zentralen Segmenten wider. Für Anleger ist dies wichtig, weil der Markt stark auf die Frage achtet, ob Ausrüster wie Applied Materials im KI-Zyklus nicht nur wachsen, sondern auch profitabel bleiben.

Ausblick und Investitionen in KI-Fertigung als Treiber

Der Ausblick des Konzerns für das laufende Geschäftsjahr 2026 ist eng an die Expansion der Halbleiterindustrie im Bereich künstliche Intelligenz gekoppelt. Die Unternehmensführung rechnet laut ihren zuletzt veröffentlichten Prognosen mit einem weiteren Umsatzanstieg im mittleren einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahr, getragen von Aufträgen für führende Foundry- und DRAM-Hersteller. Vor allem Anlagen für Strukturgrößen im Bereich von 3 Nanometern und darunter, aber auch Lösungen für fortschrittliche Packaging-Verfahren und KI-spezifische Beschleuniger-Chips sorgen für gut gefüllte Auftragsbücher.

Parallel dazu investiert Applied Materials in Forschung und Entwicklung, um neue Prozesslösungen für den Übergang zu kleineren Strukturgrößen und komplexeren Architekturen zu ermöglichen. Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung lagen im Geschäftsjahr 2024 im Bereich mehrerer Milliarden US-Dollar und machten einen zweistelligen Prozentsatz des Umsatzes aus. Diese Aufwendungen sollen im laufenden Jahr mindestens auf einem vergleichbaren Niveau bleiben, um die technologische Führungsposition gegenüber Wettbewerbern aus Asien und den USA zu verteidigen.

Halbleiterzyklus, KI-Trend und Vergleich zu Wettbewerbern

Die Entwicklung von Applied Materials steht im Kontext eines neuen Investitionszyklus der Halbleiterbranche, der von KI-Workloads, Cloud-Rechenzentren und Hochleistungs-Grafikchips getrieben wird. Im Vergleich zu anderen großen Ausrüstern wie Lam Research oder KLA zeigt sich, dass Applied Materials mit einem Umsatz von rund 26,5 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2024 eine sehr breite Kundenbasis und ein vielfältiges Technologieportfolio besitzt. Dies wirkt als Puffer gegen Schwankungen einzelner Segmente, etwa wenn Speicherinvestitionen temporär zurückgehen, während Logik- und Foundry-Projekte zulegen.

Aus Investorensicht ist zudem interessant, wie sich die Marge verhält. Die Bruttomarge des Konzerns lag im Geschäftsjahr 2024 im Bereich von deutlich über 40 Prozent und damit über einigen anderen Ausrüstern, die stärker in volatilen Speichersegmenten aktiv sind. Diese Bruttomarge unterstützt die Fähigkeit, trotz zyklischer Schwankungen stabile Cashflows zu generieren, die wiederum für Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe genutzt werden können. Applied Materials hat in den vergangenen Jahren regelmäßig Dividenden ausgeschüttet und über Aktienrückkaufprogramme eigene Anteilsscheine eingezogen, was den Gewinn je Aktie zusätzlich stützt.

Segmentstruktur: Semiconductor Systems, Services und Display

Die Geschäftstätigkeit von Applied Materials gliedert sich in mehrere Segmente, von denen das Segment Semiconductor Systems den größten Beitrag leistet. In diesem Segment werden Prozessanlagen für Ätz-, Deposition-, Inspektions- und andere Fertigungsschritte angeboten. Im Geschäftsjahr 2024 entfielen deutlich über 70 Prozent des Gesamtumsatzes auf Semiconductor Systems, was den Fokus des Unternehmens auf anspruchsvolle Halbleiterprozesse unterstreicht. Die verbleibenden Umsätze verteilen sich auf Services, also Wartungs- und Upgrades sowie das Display- und verwandte Segment.

Das Servicegeschäft ist für Anleger besonders relevant, weil es wiederkehrende Umsätze generiert und damit eine gewisse planbare Basis schafft. Nach Unternehmensangaben wuchs dieses Segment im Geschäftsjahr 2024 gegenüber 2023 im mittleren einstelligen Prozentbereich und nähert sich damit schrittweise einem Umsatzanteil von rund einem Viertel am Gesamtgeschäft. Diese Entwicklung trägt dazu bei, die Abhängigkeit von zyklischen Investitionsspitzen einzelner Projekte zu reduzieren und die Stabilität über den Zyklus hinweg zu erhöhen.

Dividendenpolitik und Kapitalrückführungen

Applied Materials verfolgt eine auf Kontinuität ausgelegte Dividendenpolitik. Die jährliche Dividende je Aktie wurde in den vergangenen Jahren mehrfach angehoben. Im Geschäftsjahr 2024 lag die reguläre Dividende je Aktie im Bereich von etwas über 1 US-Dollar und damit höher als im Vorjahr, in dem die Ausschüttung noch klar darunter gelegen hatte. Zusammen mit Aktienrückkaufprogrammen ergibt sich so ein bedeutender Kapitalrückfluss an die Anteilseigner, der zusätzlich zum Kursverlauf die Gesamtrendite beeinflusst.

Die Rückkaufvolumina bewegten sich zuletzt im Bereich mehrerer Milliarden US-Dollar pro Jahr. Dies bedeutet, dass ein relevanter Teil des freien Cashflows, der sich aus der hohen Marge und den starken Umsätzen ergibt, direkt an die Aktionäre zurückgegeben wird. Für den Gewinn je Aktie wirkt dies unterstützend, weil weniger ausstehende Aktien zu verteilen sind, während der absolute Gewinn des Unternehmens parallel wächst.

Applied-Materials-Aktie und Bewertung im Markt

Die Applied-Materials-Aktie wird in erster Linie an der Nasdaq in US-Dollar gehandelt. Die Marktkapitalisierung des Konzerns liegt auf Basis der jüngsten Notierung im Bereich deutlich oberhalb von 100 Milliarden US-Dollar und spiegelt damit die hohe Erwartung der Anleger wider, dass der KI-Zyklus und der Bedarf an moderner Fertigungstechnik über mehrere Jahre hinweg anhalten werden. Im Laufe der letzten zwölf Monate hat die Aktie eine starke Entwicklung gezeigt und ist gegenüber dem Niveau vor einem Jahr um einen zweistelligen Prozentsatz gestiegen, was die positive Einschätzung des Marktes zur langfristigen Wachstumsstory unterstreicht.

Gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis des Gewinns je Aktie aus dem Geschäftsjahr 2024 ergibt sich eine Bewertung im niedrigen bis mittleren 20er-Bereich. Dies ist im Vergleich zu einigen wachstumsstarken Halbleiterdesignern moderat, liegt aber über dem historischen Durchschnitt klassischer Industrieausrüster. Die Bewertung berücksichtigt die Annahme, dass die Umsatz- und Gewinnsteigerungen der Jahre 2024 und 2025 auch in den kommenden Jahren fortgesetzt werden können, insbesondere durch Investitionen in neue KI-Fabriken, EUV-Lithografie-Ökosysteme und Packaging-Lösungen.

Repräsentatives Produkt: Prozesslösungen für KI-Chips

Ein repräsentatives Beispiel für die Produktpalette von Applied Materials sind fortschrittliche Prozessanlagen für die Fertigung von Logik-Chips, die in KI-Beschleunigern und modernen Rechenzentren eingesetzt werden. Diese Systeme ermöglichen die präzise Abscheidung dünner Schichten, das kontrollierte Ätzen feinster Strukturen sowie die Inspektion und Metrologie auf Wafern mit Milliarden Transistoren. Mit solchen Anlagen erwirtschaftet Applied Materials einen wesentlichen Teil des Umsatzes im Segment Semiconductor Systems und trägt damit direkt zum Wachstum bei, das sich in den genannten Umsatz- und Gewinnzahlen der Geschäftsjahre 2024 und 2026 widerspiegelt.

Kurs und Marktkapitalisierung als Orientierungsgröße

Die Applied-Materials-Aktie notiert aktuell im Bereich eines hohen zweistelligen bis niedrigen dreistelligen US-Dollar-Betrags je Anteilsschein, was eine Marktkapitalisierung im Bereich von deutlich über 100 Milliarden US-Dollar nach sich zieht. Dieser Marktwert, der sich aus dem Kurs und der Anzahl der ausstehenden Aktien ableitet, zeigt, dass der Kapitalmarkt dem Unternehmen einen erheblichen Stellenwert innerhalb der globalen Halbleiter-Lieferkette beimisst. Für Anleger ist dies eine wichtige Kennzahl, um die Größe und Bedeutung des Unternehmens im Vergleich zu anderen Ausrüstern und Chipherstellern einzuordnen.