Die Applied-Materials-Aktie profitiert von starkem Halbleiterzyklus und robusten Quartalszahlen

Applied Materials Inc. (ISIN US0382221051) bleibt mit soliden Zahlen und einer starken Position im Halbleiterzyklus ein zentraler Ausrüster der Chipindustrie, was sich auch in der Applied-Materials-Aktie widerspiegelt. Im Geschäftsjahr 2023 erzielte der Konzern nach Unternehmensangaben einen Umsatz von rund 26,5 Milliarden US-Dollar, gegenüber etwa 25,8 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, was einem Plus von rund 2,7 Prozent entspricht. Zugleich lag der verwässerte Gewinn je Aktie im gleichen Zeitraum bei rund 8,10 US-Dollar und damit über dem Niveau des vorangegangenen Jahres, in dem der Wert nahe 7,50 US-Dollar gelegen hatte. Die Marktkapitalisierung bewegt sich auf Basis dieser Kennzahlen im zweistelligen Milliardenbereich und unterstreicht die Bedeutung des Unternehmens im globalen Halbleitersektor.

Stabile Nachfrage aus der Halbleiterbranche

Die Applied-Materials-Aktie profitiert von einer anhaltend hohen Nachfrage nach Fertigungsanlagen für Halbleiter, die in zahlreichen Endmärkten eingesetzt werden, darunter Rechenzentren, Smartphones, Industrieanwendungen und Fahrzeuge mit elektronischen Komponenten. Laut den zuletzt veröffentlichten Zahlen von Applied Materials für das Geschäftsjahr 2023 entfielen auf das Segment Semiconductor Systems, in dem die Kernprodukte für die Waferfertigung gebündelt sind, deutlich über zwei Drittel des Gesamterlöses. Der Umsatz dieses Segments lag bei deutlich über 18 Milliarden US-Dollar und damit höher als im Vorjahr, in dem der Wert noch im Bereich von 17 Milliarden US-Dollar gelegen hatte. Dies entspricht einem Zuwachs im mittleren einstelligen Prozentbereich und verdeutlicht, dass die Investitionsbereitschaft der Chiphersteller trotz zyklischer Schwankungen robust ist.

Parallel dazu liefert das Segment Applied Global Services, in dem Service- und Wartungsverträge sowie Upgrades für bestehende Anlagen zusammengefasst sind, eine stetige Erlösbasis. Die berichteten Erlöse in diesem Bereich bewegten sich im Geschäftsjahr 2023 bei rund 5 Milliarden US-Dollar und lagen damit über dem Vorjahresniveau von etwa 4,5 Milliarden US-Dollar. Der Zuwachs von rund 11 Prozent zeigt, dass nach der Auslieferung von Anlagen weitere wiederkehrende Umsätze generiert werden, die die Ergebnissituation des Konzerns stabilisieren. Für Anleger ist diese Kombination aus zyklischen Ausrüstungsumsätzen und vergleichsweise defensiven Serviceerlösen ein wichtiger Aspekt bei der Bewertung der Applied-Materials-Aktie.

Margen, Gewinnentwicklung und Vergleich zum Vorjahr

Auf der Ergebnisebene konnte Applied Materials im Geschäftsjahr 2023 ebenfalls zulegen. Der ausgewiesene Nettogewinn lag bei rund 8 Milliarden US-Dollar und damit höher als im Vorjahr, in dem der Wert bei nahe 7 Milliarden US-Dollar gelegen hatte. Dies entspricht einem Anstieg im Bereich von rund 14 Prozent und zeigt, dass das Unternehmen seine Profitabilität im Halbleiterhochzyklus steigern konnte. Die operative Marge bewegte sich im Berichtszeitraum im Bereich von gut 30 Prozent, nach knapp unter 30 Prozent im vorangegangenen Jahr, was auf ein effizientes Kostenmanagement und einen hohen Anteil margenstarker Produkte schließen lässt.

Auch die Entwicklung des verwässerten Gewinns je Aktie verdeutlichte den positiven Trend. Mit einem EPS von rund 8,10 US-Dollar im Geschäftsjahr 2023 im Vergleich zu etwa 7,50 US-Dollar im Vorjahr ergibt sich ein Zuwachs von rund 8 Prozent. Dieser Anstieg fällt im Verhältnis zur eher moderaten Umsatzsteigerung auf und deutet darauf hin, dass Applied Materials neben der reinen Umsatzentwicklung vor allem über Margenverbesserungen und eine fokussierte Kostenstruktur zusätzliche Ertragskraft heben konnte. Für die Applied-Materials-Aktie ist dieser um über 8 Prozent höhere Gewinn je Aktie ein zentrales Argument, da Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf solchen EPS-Werten basieren.

Produktportfolio: Anlagen für die Waferfertigung

Applied Materials ist vor allem für seine Produktionsanlagen und Prozesslösungen zur Fertigung von Halbleiterwafern bekannt. Das Unternehmen entwickelt und liefert unter anderem Systeme für die chemische Gasphasenabscheidung, physikalische Gasphasenabscheidung, Ätzprozesse, Mess- und Inspektionslösungen sowie Sonderanlagen für die Strukturierung modernster Chipdesigns mit sehr kleinen Strukturgrößen. Diese Technologien sind ein zentraler Bestandteil der Fertigung von Logik-, Speicher- und Spezialchips, die in einer Vielzahl von Endgeräten und Infrastrukturkomponenten eingesetzt werden.

Mit seiner Kombination aus Hardware, Prozesswissen und begleitenden Softwarelösungen ermöglicht Applied Materials seinen Kunden, die Leistungsfähigkeit und Effizienz ihrer Fertigungslinien zu steigern. Das Unternehmen bietet darüber hinaus Services wie Upgrades bestehender Anlagen, Wartung, Monitoring und Prozessoptimierung, die dazu beitragen, die Gesamtbetriebskosten pro gefertigten Wafer zu senken. Für die Einnahmeseite bedeutet dies eine breite Basis aus einmaligen Investitionsprojekten und laufenden Serviceerlösen, die sich in den genannten Segmentumsätzen niederschlagen und damit mittelbar die Bewertung der Applied-Materials-Aktie beeinflussen.

Aktien-Schlussabschnitt und Marktkapitalisierung

Die Applied-Materials-Aktie wird in den USA an der NASDAQ gehandelt und ist in wichtigen US-Technologieindizes vertreten. Auf Basis der im Geschäftsjahr 2023 erzielten Kennzahlen bewegt sich die Marktkapitalisierung des Unternehmens im hohen zweistelligen Milliardenbereich und reflektiert sowohl die Bedeutung im globalen Halbleitersektor als auch die Erwartungen des Marktes an die künftige Ertragskraft. Für Anleger ist die Kombination aus zweistelligem Wachstum einzelner Segmente, einer im Vergleich zum Vorjahr verbesserten Marge und einem steigenden Gewinn je Aktie ein zentraler Punkt bei der Einordnung der Bewertung.