Die BAE-Systems-Aktie profitiert von robustem Auftragseingang und steigender Profitabilität

BAE Systems plc (ISIN GB0002634946) hat im Geschäftsjahr 2023 seinen Umsatz auf rund 25,3 Milliarden Pfund gesteigert und die Profitabilität weiter ausgebaut, was der BAE-Systems-Aktie eine solide fundamentale Basis verschafft.

Umsatz- und Gewinnentwicklung als Treiber

Nach Unternehmensangaben zum Geschäftsjahr 2023 erzielte BAE Systems einen Umsatz von rund 25,3 Milliarden Pfund, ein Plus von etwa 9 Prozent gegenüber dem Vorjahr, in dem der Konzern rund 23,2 Milliarden Pfund umgesetzt hatte.

Der zugrunde liegende operative Gewinn lag 2023 bei rund 2,7 Milliarden Pfund und damit deutlich über dem Wert von rund 2,5 Milliarden Pfund aus dem Jahr 2022, was auf eine verbesserte Marge und eine starke Auslastung in mehreren Geschäftsbereichen hindeutet.

Auf bereinigter Basis stieg der Gewinn je Aktie (EPS) 2023 auf etwa 72 Pence, nach rund 64 Pence im Vorjahr, womit sich ein Plus von rund 12,5 Prozent ergibt und die Ertragskraft des Konzerns im Kern deutlich zunimmt.

Hoher Auftragsbestand sichert Auslastung

Ein zentraler strategischer Vorteil für BAE Systems ist der hohe und langfristig gesicherte Auftragsbestand, der nach Unternehmensangaben für das Geschäftsjahr 2023 bei rund 60 Milliarden Pfund lag.

Dieser Wert liegt klar über dem Niveau von rund 48 Milliarden Pfund, das der Konzern im Geschäftsjahr 2022 ausgewiesen hatte, und verdeutlicht die wachsende Nachfrage nach Verteidigungs- und Sicherheitslösungen.

Für Anleger ist insbesondere der Auftragsbestand deshalb relevant, weil er über mehrere Jahre planbare Umsätze und Cashflows signalisiert und damit die Visibilität der künftigen Geschäftsentwicklung erhöht.

Segmentmix und operative Schwerpunkte

BAE Systems erwirtschaftet seine Umsätze in mehreren Kernsegmenten, darunter Luft- und Raumfahrt, Land- und Marine-Systeme sowie Cyber- und Sicherheitslösungen.

Im Bereich Luft- und Raumfahrt profitiert der Konzern von langfristigen Programmen für Kampfflugzeuge und Trainingssysteme, die hohe Entwicklungs- und Fertigungsvolumina über viele Jahre sichern.

Land- und Marine-Systeme generieren stabile Einnahmen aus gepanzerten Fahrzeugen, Artilleriesystemen und Marineplattformen, die im Rahmen von Regierungsverträgen über längere Zeiträume ausgeliefert und gewartet werden.

Cashflow, Dividende und Kapitalstruktur

Der freie Cashflow lag 2023 nach Angaben des Konzerns im Bereich von deutlich über einer Milliarde Pfund, womit BAE Systems seine Fähigkeit unterstreicht, Investitionen, Dividenden und mögliche Akquisitionen aus eigener Kraft zu finanzieren.

Die Nettoverschuldung blieb im Geschäftsjahr 2023 im moderaten Rahmen im Verhältnis zu EBITDA und Cashflow, sodass die Bilanzstruktur die Finanzierung weiterer Projekte und potenzieller Zukäufe zulässt.

BAE Systems zahlte für das Geschäftsjahr 2023 eine Gesamtdividende je Aktie im Bereich von rund 27 Pence, nach ungefähr 25 Pence im Jahr 2022, was einem Anteil am nachhaltig wachsenden Ergebnis entspricht.

Vertretendes Produkt: Verteidigungsplattformen

BAE Systems ist als Systemhaus an zahlreichen komplexen Verteidigungsplattformen beteiligt, darunter Flugzeuge, Schiffe und gepanzerte Fahrzeuge, die zumeist im Rahmen von Regierungsaufträgen entwickelt und ausgeliefert werden.

Diese Produkte sind in der Regel nicht über klassische Konsumentenkanäle erhältlich, sondern werden in langfristigen Programmen mit Verteidigungsministerien und internationalen Organisationen realisiert.

Kurs und Marktbewertung der BAE-Systems-Aktie

Die BAE-Systems-Aktie ist an der London Stock Exchange gelistet und spiegelt mit ihrer Marktkapitalisierung im zweistelligen Milliardenbereich in Pfund die Bedeutung des Konzerns im internationalen Verteidigungssektor wider.