Die Bank-of-China-Aktie bleibt vom soliden Gewinnwachstum gestützt

Die Bank of China (ISIN CNE1000001Q4) hat für das Geschäftsjahr 2023 einen den Aktionären zurechenbaren Nettogewinn von rund 260 Milliarden CNY ausgewiesen, nach knapp 227 Milliarden CNY im Jahr 2022, was einem Anstieg von rund 15 Prozent entspricht und die fundamentale Basis der Bank-of-China-Aktie unterstreicht. Laut veröffentlichtem Geschäftsbericht 2023 lag der Zinsüberschuss bei rund 495 Milliarden CNY und damit spürbar über dem Vorjahreswert von etwa 471 Milliarden CNY, während die Eigenkapitalrendite stabil im niedrigen zweistelligen Prozentbereich blieb.

Gewinnplus und Zinsüberschuss im Fokus

Im Jahresbericht 2023 berichtet die Bank of China, dass der den Anteilseignern zurechenbare Nettogewinn um rund 15 Prozent auf etwa 260 Milliarden CNY gestiegen ist, nachdem 2022 rund 227 Milliarden CNY erzielt worden waren. Dieser Ergebnisanstieg resultiert vor allem aus einem höheren Zinsüberschuss, der sich 2023 auf etwa 495 Milliarden CNY summierte und damit rund 5 Prozent über dem Niveau von 2022 mit etwa 471 Milliarden CNY lag. Zugleich konnte die Bank ihren Provisionsüberschuss im Geschäftsjahr 2023 leicht auf einen Wert im hohen zweistelligen Milliardenbereich in CNY ausbauen, was die Ertragsbasis neben dem klassischen Kreditgeschäft verbreitert.

Die Qualität des Kreditportfolios bleibt für eine Staatsbank dieser Größe zentral. Im Geschäftsbericht 2023 weist die Bank of China eine notleidende Kreditquote (NPL-Quote) von knapp 1,3 Prozent aus, was gegenüber einem Wert von etwa 1,4 Prozent im Jahr 2022 einen leichten Rückgang bedeutet. Parallel dazu wurde die Risikovorsorge weiter gestärkt, die Kreditrisikovorsorge (Allowance for loan impairment) lag 2023 im Bereich mehrerer hundert Milliarden CNY und deckt das ausgewiesene NPL-Volumen deutlich ab. Für Investoren ist dabei vor allem wichtig, dass das Verhältnis von Risikovorsorge zu notleidenden Krediten komfortabel über 150 Prozent bleibt.

Kapitalquote und Dividende als Stabilitätsanker

Die Kapitalausstattung zählt zu den entscheidenden Kennzahlen für Großbanken. Für Ende 2023 weist die Bank of China eine harte Kernkapitalquote (CET1) von rund 11,5 Prozent aus, nachdem der CET1-Wert Ende 2022 bei etwa 11,2 Prozent gelegen hatte. Die gesamte Kapitalquote, also inklusive zusätzlicher Tier-1- und Tier-2-Instrumente, lag zum Jahresende 2023 im Bereich von 16 Prozent und damit leicht über dem Vorjahresniveau. Damit erfüllt die Bank nicht nur die in China geltenden regulatorischen Mindestanforderungen, sondern verfügt auch über einen Puffer, um weiteres Kreditwachstum und mögliche Marktvolatilität abzufedern.

Für das Geschäftsjahr 2023 schlägt die Bank of China eine Bardividende je Aktie im Bereich von rund 0,24 CNY vor, nach einer Ausschüttung von etwa 0,22 CNY je Aktie für das Jahr 2022. In Summe entspricht dies einer Gesamtausschüttung in zweistelliger Milliardenhöhe in CNY, sodass die Ausschüttungsquote im Bereich von rund 30 Prozent des den Aktionären zurechenbaren Nettogewinns liegt. Die Dividendenhistorie der Bank gilt als relativ verlässlich, was für Ertragsorientierte Anleger ein wichtiger Punkt ist. Gleichzeitig bleibt genug Ergebnis im Unternehmen, um das Eigenkapital zu stärken und weiteres Wachstum zu finanzieren.

Geschäftsmodell und internationale Präsenz

Die Bank of China zählt zu den größten Geschäftsbanken der Volksrepublik China und ist stark im staatlich dominierten Finanzsystem verankert. Sie deckt das gesamte Spektrum des klassischen Bankgeschäfts ab: vom Privatkundengeschäft über Firmenkunden und Handelsfinanzierung bis hin zu Investment- und Treasury-Aktivitäten. Neben dem Heimatmarkt China verfügt die Bank über ein ausgedehntes Netzwerk an Auslandsfilialen, unter anderem in Europa, Nordamerika, Afrika und im asiatisch-pazifischen Raum, über das sie den Zahlungsverkehr und die Handelsfinanzierung im Renminbi fördert. Für global tätige Unternehmen fungiert sie damit häufig als zentrale Partnerbank für Transaktionen mit China.

Bank-of-China-Aktie im Marktumfeld

Die Bank-of-China-Aktie ist in Hongkong und Shanghai notiert und gehört im Heimatmarkt zu den Standardwerten des Finanzsektors. Die Marktkapitalisierung bewegt sich im Bereich von mehreren hundert Milliarden CNY und macht die Aktie zu einem Schwergewicht in den relevanten chinesischen und Hongkonger Indizes. Im internationalen Vergleich werden große chinesische Staatsbanken häufig mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis im niedrigen einstelligen Bereich und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis unter eins gehandelt, was auf eine vorsichtige Bewertung angesichts der Struktur des chinesischen Bankenmarkts und der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen hinweist. Für international diversifizierte Anleger ist die Bank-of-China-Aktie damit ein potenzieller Baustein, um gezielt Engagements im chinesischen Finanzsektor abzubilden.