Die Bank-of-China-Aktie bleibt vom soliden Gewinnwachstum gestützt

Die Bank of China (ISIN HK3988013175) hat im Geschäftsjahr 2023 ihren den Aktionären zurechenbaren Gewinn nach Unternehmensangaben auf rund 251 Milliarden CNY erhöht, nach etwa 227 Milliarden CNY im Jahr 2022, was einem Zuwachs von gut 10 Prozent entspricht. Damit unterstreicht der in Hongkong notierte Staatskonzern seine Rolle als eine der ertragsstärksten Banken Chinas, während die Bank-of-China-Aktie als Referenzwert für chinesische Finanzwerte an den internationalen Märkten wahrgenommen wird.

Gewinn wächst trotz schwierigem Umfeld

Laut den veröffentlichten Jahreszahlen für 2023 erzielte die Bank of China einen Zins- und Gebührenüberschuss im höheren dreistelligen Milliardenbereich in CNY, wobei der an die Anteilseigner fallende Nettogewinn von rund 227 Milliarden CNY im Jahr 2022 auf etwa 251 Milliarden CNY im Jahr 2023 anstieg. Der prozentuale Gewinnanstieg von rund 10 Prozent zeigt, dass das Institut trotz Belastungen durch den Immobiliensektor in China und eine insgesamt schwächere Konjunktur seine Profitabilität steigern konnte.

Die Eigenkapitalrendite (ROE) blieb den Angaben zufolge im niedrigen zweistelligen Prozentbereich und damit auf einem für Großbanken soliden Niveau. Gleichzeitig legte das Kreditvolumen im In- und Auslandsgeschäft weiter zu, sodass die Bank of China ihre Position als eine der größten Kreditgeberinnen für Unternehmens- und Privatkunden in China festigte. Für Anleger ist vor allem der Gewinnanstieg von gut 24 Milliarden CNY binnen eines Jahres ein zentrales Signal, dass der Konzern seine Ertragsbasis ausbauen konnte.

Kapitalquote und Dividende als Stabilitätsanker

Die Bank of China weist nach den jüngsten Angaben eine harte Kernkapitalquote (CET1) im niedrigen Zehn-Prozent-Bereich aus, womit die regulatorischen Mindestanforderungen klar übertroffen werden. Die Gesamtkapitalquote liegt im niedrigen bis mittleren Zehn-Prozent-Bereich und verdeutlicht, dass die Bank über einen spürbaren Puffer gegenüber möglichen Kreditausfällen verfügt. In einem Umfeld erhöhter Risiken im chinesischen Immobiliensegment sind diese Kapitalpolster für Investoren ein wichtiges Sicherheitsmerkmal.

Beim Ausschüttungsverhalten zeigt sich der Staatskonzern traditionell dividendenstark. Für das Geschäftsjahr 2023 wurde eine Dividende je Aktie vorgeschlagen, die in etwa auf dem Niveau des Vorjahres liegt und damit eine Ausschüttungsquote im Bereich von rund 30 Prozent des den Aktionären zurechenbaren Gewinns signalisiert. Verglichen mit rein auf Wachstum ausgerichteten Instituten kombiniert die Bank of China damit ein signifikantes laufendes Ausschüttungsniveau mit einem moderaten Gewinnwachstum.

Internationales Geschäft und Rolle im Außenhandel

Die Bank of China gehört zu den weltweit aktivsten Banken im internationalen Zahlungsverkehr mit China-Bezug und spielt eine zentrale Rolle bei der Abwicklung von Handelsströmen im Rahmen der chinesischen Außenhandelsinitiativen. Das Institut unterhält ein Netz aus zahlreichen Auslandsfilialen und Tochtergesellschaften in Asien, Europa und Nordamerika und begleitet Unternehmen bei Exportfinanzierungen, Devisengeschäften und Dokumentenakkreditiven.

Im Jahr 2023 konnte das Auslandsgeschäft nach Konzernangaben weiter ausgebaut werden, wobei der Anteil der internationalen Erträge am Gesamtergebnis auf einen signifikanten zweistelligen Prozentsatz stieg. Gerade für global agierende Industrieunternehmen aus Europa, darunter auch Konzerne aus Deutschland, ist die Bank of China ein wichtiger Partner für die Abwicklung von Renminbi-Transaktionen und die Finanzierung von Projekten in China.

Produktbeispiel: Zahlungsverkehr und Trade Finance

Ein zentrales Produktfeld der Bank of China ist das Angebot rund um internationale Zahlungsverkehrs- und Trade-Finance-Lösungen. Dazu zählen insbesondere Akkreditive, Dokumenteninkassi und Garantielinien, mit denen Importeure und Exporteure ihre Zahlungs- und Lieferrisiken steuern. Für Unternehmen, die regelmäßig mit Partnern in China handeln, bietet die Bank maßgeschneiderte Lösungen, die auf die jeweilige Währungssituation und die regulatorischen Anforderungen abgestimmt sind.

Bank-of-China-Aktie im Börsenkontext

Die Bank-of-China-Aktie ist in Hongkong notiert und repräsentiert einen der großen Titel im asiatischen Bankensektor. Für Anleger ist neben den Fundamentaldaten vor allem das Zusammenspiel aus Gewinnentwicklung, Kapitalquote und Dividendenpolitik entscheidend. Die Kombination aus einem im Jahr 2023 auf rund 251 Milliarden CNY gestiegenen Gewinn und einer Kapitalausstattung im niedrigen bis mittleren Zehn-Prozent-Bereich zeigt, dass das Papier von einer grundsätzlich soliden Ertrags- und Bilanzstruktur gestützt wird.