Die BP-Aktie bleibt nach Milliardengewinn stabil und setzt auf Dividende

Der britische Energiekonzern BP plc (ISIN GB0007980591) erzielte im Geschäftsjahr 2023 laut Unternehmensangaben einen bereinigten Gewinn (Underlying Replacement Cost Profit) von rund 13,8 Milliarden US-Dollar, was deutlich unter dem außergewöhnlich starken Vorjahr mit etwa 27,7 Milliarden US-Dollar lag und damit den Rückgang der Öl- und Gaspreise widerspiegelt.

Gewinn und Cashflow als zentrale Kennzahlen

BP berichtete für das Gesamtjahr 2023 einen operativen Cashflow von rund 27 Milliarden US-Dollar, nachdem im Jahr 2022 noch etwa 41 Milliarden US-Dollar angefallen waren; der Rückgang von mehr als 30 Prozent zeigt, wie stark die außergewöhnlichen Marktbedingungen des Vorjahres mit hohen Energiepreisen nachgelassen haben.

Gleichzeitig investierte der Konzern im Jahr 2023 nach eigenen Angaben rund 16 Milliarden US-Dollar in Sachanlagen und wachstumsorientierte Projekte, darunter sowohl traditionelle Öl- und Gasfelder als auch erneuerbare Energien und Niedrig-Emissions-Technologien; im Vorjahr waren es etwa 15,5 Milliarden US-Dollar, sodass die Investitionen trotz des geringeren Gewinns um knapp 3 Prozent zunahmen.

Dividende und Aktienrückkäufe stützen die BP-Aktie

Für das Geschäftsjahr 2023 zahlte BP insgesamt rund 4,3 US-Cent Dividende je Aktie für das vierte Quartal, nach 6,0 US-Cent je Aktie ein Jahr zuvor, womit die Ausschüttung je Quartal zwar leicht reduziert, aber durch Aktienrückkäufe ergänzt wurde; im Gesamtjahr 2023 lagen die ausgeschütteten Dividenden bei über 6 Milliarden US-Dollar, während zusätzlich eigene Aktien im Volumen von rund 7 Milliarden US-Dollar zurückgekauft wurden.

Die Kombination aus Dividende und Rückkäufen führte dazu, dass BP nach eigenen Berechnungen im Jahr 2023 rund 13 Milliarden US-Dollar direkt an die Anteilseigner zurückführte, was trotz des Gewinnrückgangs nahe an den 14 bis 15 Milliarden US-Dollar des Vorjahres lag und die Kapitalrückführung damit fast auf Vorjahresniveau hielt.

Kurs und Bewertung im längerfristigen Rückblick

Am führenden Londoner Handelsplatz lag die Marktkapitalisierung von BP Ende 2023 bei rund 90 Milliarden US-Dollar, während sie Ende 2022 noch bei über 100 Milliarden US-Dollar gelegen hatte, was eine Bewertungsdifferenz von rund 10 bis 15 Prozent widerspiegelt und den Rückgang von Gewinn und Cashflow im Kursbild nachvollziehbar macht.

Im Jahresverlauf 2023 bewegte sich die BP-Aktie an der London Stock Exchange grob in einer Spanne zwischen umgerechnet etwa 25 und knapp 40 US-Dollar (basierend auf Pfundkurs und Umrechnung), wobei das obere Ende der Spanne nahe an den Höchstständen lag, die nach dem Energiepreisschock 2022 verzeichnet worden waren.

Operatives Geschäft: Öl, Gas und Energiewende

BP erwirtschaftete 2023 einen Gesamtumsatz im zweistelligen Milliardenbereich und blieb damit einer der global größten integrierten Öl- und Gasproduzenten; der Umsatz lag deutlich unter dem Rekordjahr 2022, als die stark gestiegenen Öl- und Gaspreise den Konzernumsatz deutlich über die Marke von 200 Milliarden US-Dollar getrieben hatten, was einen prozentualen Rückgang im hohen zweistelligen Bereich bedeutet.

Im Segment Öl- und Gasförderung (Producing) berichtete BP 2023 eine Produktion von mehreren Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag, wobei die Fördermenge leicht unter den Vorjahreswerten lag, da der Konzern selektiv Portfolioanpassungen und Veräußerungen vornahm und gleichzeitig in neue Projekte investierte.

Investitionen in erneuerbare Energien

BP stellte im Berichtsjahr 2023 nach eigenen Angaben mehrere Milliarden US-Dollar für den Ausbau von Windkraft-, Solar- und Biogasprojekten bereit, wobei der Anteil dieser Investitionen am gesamten Investitionsbudget im Vergleich zu 2022 weiter anstieg und nun im mittleren zweistelligen Prozentbereich liegt.

Für Anleger bedeutet dieser Mix, dass BP weiterhin einen Großteil des freien Cashflows aus dem traditionellen Öl- und Gasgeschäft generiert, diesen aber zunehmend in Projekte mit niedrigeren Emissionen lenkt, während Dividenden und Aktienrückkäufe parallel aufrechterhalten werden.

Schwerpunkt Produktgeschäft: Kraftstoffe und Schmierstoffe

Ein zentrales Produkt im Endkundengeschäft von BP sind klassische Kraftstoffe wie Benzin und Diesel, die unter der Marke BP an Tankstellen weltweit und in Europa verkauft werden und im Geschäftsjahr 2023 einen erheblichen Anteil des Umsatzes im Downstream-Bereich beisteuerten.

Daneben verkauft BP auch Schmierstoffe und andere petrochemische Produkte, die in der Automobil- und Industrieproduktion eingesetzt werden; diese Produkte sorgen für wiederkehrende Umsätze, auch wenn die margenstärksten Beiträge weiterhin aus dem Raffinerie- und Handelsgeschäft mit Öl und Gas stammen.

Aktien-Schlussabsatz mit Marktkontext

Für Privatanleger bleibt die BP-Aktie damit eine Mischung aus Ertragswert und Energiewende-Story: Der Milliardengewinn und der hohe Cashflow des Geschäftsjahres 2023 sichern Dividende und Rückkäufe ab, während die weiterhin beträchtlichen Investitionen in erneuerbare Energien und niedrige Emissionen die strategische Ausrichtung in Richtung eines breiteren Energiekonzerns unterstreichen.

Im Vergleich zum Ausnahmejahr 2022 fallen Gewinn und Cashflow zwar deutlich niedriger aus, doch das Unternehmen konnte mit über 13 Milliarden US-Dollar an direkten Rückflüssen an die Anteilseigner und einer Marktkapitalisierung von rund 90 Milliarden US-Dollar Ende 2023 eine weiterhin robuste finanzielle Position zeigen.