Die Cert-Aktie legt nach soliden Quartalszahlen zu

Der US-Technologiekonzern Cert Inc. (ISIN US1567671046) ist mit seiner Cert-Aktie an der NASDAQ gelistet und profitiert von einer hohen Nachfrage nach Simulations- und Modellierungssoftware im Pharmabereich. Im Geschäftsjahr 2025 erzielte Cert einen Umsatz von 467,2 Mio. US-Dollar, was einem Plus von 14,8 Prozent gegenüber 407,0 Mio. US-Dollar im Jahr 2024 entspricht und das nachhaltige Wachstum des Unternehmens unterstreicht. Laut Unternehmensangaben für das Geschäftsjahr 2025 lag die bereinigte EBITDA-Marge bei 31,5 Prozent und damit rund 1,2 Prozentpunkte über dem Vorjahreswert von 30,3 Prozent, was auf eine verbesserte Kostenstruktur und Skaleneffekte im Softwaregeschäft hindeutet.

Umsatzwachstum und Ergebnisentwicklung

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 erwirtschaftete Cert einen Umsatz von 125,4 Mio. US-Dollar, gegenüber 110,0 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal, was einem Anstieg um 14,0 Prozent entspricht. Die wiederkehrenden Erlöse aus Software-Abonnements und Wartungsverträgen machten im Gesamtjahr 2025 rund 82 Prozent des Konzernumsatzes aus und stiegen gegenüber dem Vorjahreswert von 79 Prozent um 3 Prozentpunkte. Der bereinigte Nettogewinn lag im Geschäftsjahr 2025 bei 86,7 Mio. US-Dollar, nach 74,5 Mio. US-Dollar im Jahr 2024, womit Cert seine Profitabilität trotz steigender Investitionen in Forschung und Entwicklung ausbauen konnte.

Auf der Ergebnisseite berichtete Cert für das vierte Quartal 2025 ein bereinigtes Ergebnis je Aktie (EPS) von 0,42 US-Dollar, verglichen mit 0,36 US-Dollar im Vorjahresquartal. Damit erhöhte sich der Quartals-EPS um rund 16,7 Prozent. Im Gesamtjahr 2025 lag das bereinigte EPS bei 1,55 US-Dollar, nach 1,32 US-Dollar im Jahr 2024, was einem Zuwachs von rund 17,4 Prozent entspricht. Diese Entwicklung zeigt, dass das Umsatzwachstum sich spürbar in den Ergebnissen niederschlägt und die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells zunehmend Wirkung entfaltet.

Guidance und Marktposition

Für das laufende Geschäftsjahr 2026 peilt Cert laut Unternehmensprognose einen Umsatzkorridor von 520 Mio. bis 540 Mio. US-Dollar an, was gegenüber den 467,2 Mio. US-Dollar des Jahres 2025 einem erwarteten Wachstum von 11 bis 16 Prozent entspricht. Beim bereinigten EBITDA rechnet das Management mit einer Spanne von 165 Mio. bis 180 Mio. US-Dollar, nachdem im Jahr 2025 ein Wert von 147,0 Mio. US-Dollar erreicht worden war. Die Zielmarge für 2026 liegt damit im Bereich von rund 31 bis 33 Prozent und soll durch höhere wiederkehrende Erlöse sowie Effizienzsteigerungen im Vertrieb gestützt werden.

Mit Blick auf den Gesamtmarkt für biopharmazeutische Modellierung und Simulation verweisen Branchenanalysen darauf, dass der adressierbare Markt in den kommenden Jahren zweistellig wachsen dürfte. Cert profitiert dabei von einer starken Stellung bei globalen Pharma- und Biotech-Kunden, die ihre Entwicklungsprozesse verstärkt digitalisieren und klinische Studien mit Hilfe von Simulationsmodellen optimieren. Im Jahr 2025 entfielen laut Unternehmensangaben rund 65 Prozent des Umsatzes auf Großkunden mit mehr als 1 Mio. US-Dollar Jahresumsatz je Kunde, während kleine und mittlere Kunden für 35 Prozent standen. Diese Verteilung zeigt eine breite Kundenbasis mit hoher Bindung im oberen Segment.

Softwareplattform als Wachstumstreiber

Das Kerngeschäft von Cert besteht in einer spezialisierten Softwareplattform für die modellbasierte Entwicklung und Optimierung von Arzneimitteln. Mit ihren Lösungen können Pharmaunternehmen komplexe pharmakokinetische und pharmakodynamische Modelle erstellen, klinische Szenarien simulieren und damit die Planung von Studien effizienter gestalten. Im Jahr 2025 erzielte Cert mit seiner Plattform im Segment Software und Services einen Umsatz von 392,0 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 15,5 Prozent gegenüber 339,3 Mio. US-Dollar im Vorjahr entspricht. Der verbleibende Umsatz entfiel auf Beratungs- und Trainingsleistungen im Umfeld der Modellierung.

Die Zahl der aktiven Kundenverträge für die zentrale Plattformlösung lag per Ende 2025 bei rund 750, nach etwa 680 ein Jahr zuvor. Damit erhöhte Cert seinen Kundenstamm um gut 10 Prozent. Der Anteil von Kunden mit mehrjährigen Vertragslaufzeiten stieg im gleichen Zeitraum von 72 auf 75 Prozent, was die Planungssicherheit beim Umsatz unterstützt. In der Produktentwicklung konzentrierte sich Cert 2025 auf die Erweiterung cloudbasierter Funktionen und die Integration von KI-gestützten Modulen, um Simulationen noch schneller und präziser durchführen zu können.

Kursentwicklung und Bewertung der Cert-Aktie

Die Cert-Aktie wird an der NASDAQ in US-Dollar gehandelt und spiegelt das Wachstum des Geschäftsmodells in ihrer Kursentwicklung wider. Per Stand 30.06.2026 lag der Schlusskurs bei 24,80 US-Dollar, während das 52-Wochen-Tief im Zeitraum zuvor bei 19,20 US-Dollar und das 52-Wochen-Hoch bei 27,40 US-Dollar notierte. Damit bewegt sich die Cert-Aktie aktuell etwa 29 Prozent über dem Jahrestief und rund 9,5 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch. Die Marktkapitalisierung lag auf Basis des Kurses von 24,80 US-Dollar bei rund 4,1 Mrd. US-Dollar.

Aus Anlegersicht ist vor allem das Verhältnis von Wachstum und Profitabilität entscheidend. Bei einem bereinigten EPS von 1,55 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025 ergibt sich auf Basis des Kurses von 24,80 US-Dollar ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von rund 16. Für 2026 erwartet das Management ein weiteres Wachstum des EPS im mittleren Zehn-Prozent-Bereich, sofern die Umsatzziele und Margenvorgaben erreicht werden. Wie stark sich dies in der Bewertung niederschlägt, hängt neben der operativen Entwicklung auch von der generellen Stimmung im Technologiesektor und der Risikobereitschaft institutioneller Investoren ab.