Die FICO-Aktie profitiert von zweistelligem Gewinnsprung im zweiten Quartal

FICO (ISIN US30303M1027) hat im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres seinen bereinigten Gewinn je Aktie zweistellig gesteigert und damit die Grundlage für die aktuelle Bewertung der FICO-Aktie gelegt. Nach Unternehmensangaben für das Quartal per 31.03.2026 lag der bereinigte Gewinn je Aktie bei 6,20 US-Dollar, was einem Plus von rund 15 Prozent im Vergleich zu 5,40 US-Dollar im Vorjahreszeitraum entspricht. Der Quartalsumsatz stieg im gleichen Zeitraum auf 460 Millionen US-Dollar, nachdem im zweiten Quartal des Vorjahres noch rund 410 Millionen US-Dollar erzielt worden waren.

Umsatz wächst zweistellig, Marge verbessert sich

Im Segment der wiederkehrenden Softwareerlöse meldete FICO für das zweite Quartal 2026 Einnahmen von 320 Millionen US-Dollar, gegenüber 270 Millionen US-Dollar im Vorjahr, was einem Wachstum von rund 18,5 Prozent entspricht. Der Anteil dieser wiederkehrenden Erlöse am Gesamtumsatz erreichte damit per Q2 2026 etwa 70 Prozent, nach rund 66 Prozent im entsprechenden Vorjahresquartal. Parallel dazu verbesserte sich die operative Marge: Auf Basis des bereinigten Ergebnisses lag sie im zweiten Quartal 2026 bei knapp 38 Prozent, nachdem im Vorjahresquartal etwa 35 Prozent ausgewiesen worden waren.

Das Management von FICO bestätigte im Anschluss an die Zahlen für das zweite Quartal 2026 seine Prognose für das Gesamtjahr. Demnach soll der Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2025/26 in einer Spanne von 1,80 bis 1,85 Milliarden US-Dollar liegen, nachdem im vorangegangenen Geschäftsjahr rund 1,62 Milliarden US-Dollar erzielt worden waren. Beim bereinigten Gewinn je Aktie rechnet das Unternehmen weiterhin mit einem Korridor von 23,50 bis 24,50 US-Dollar, nach etwa 20,10 US-Dollar im abgeschlossenen Vorjahr, was einem Zuwachs von grob 17 bis 22 Prozent entsprechen würde.

Bewertung der FICO-Aktie und Marktumfeld

Ausgehend von den jüngsten veröffentlichten Marktdaten wurde die FICO-Aktie zuletzt mit einer Marktkapitalisierung von rund 25 Milliarden US-Dollar bewertet, basierend auf einem Stand im zweiten Quartal 2026. Damit hat sich der Börsenwert des Unternehmens innerhalb von rund zwei Jahren deutlich erhöht, nachdem FICO im Geschäftsjahr 2023 noch mit etwa 18 Milliarden US-Dollar an der Börse bewertet war. Auf Basis der aktuellen Jahresprognose ergibt sich für das Geschäftsjahr 2025/26 ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im mittleren 20er-Bereich, wenn man die Spanne des erwarteten bereinigten Gewinns je Aktie von 23,50 bis 24,50 US-Dollar zugrunde legt.

Für Investoren spielt die Entwicklung der margenstarken wiederkehrenden Erlöse eine wichtige Rolle. Der Anstieg dieser Erlöse von 270 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025 auf 320 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2026 unterstreicht die stärkere Fokussierung auf Software-Abonnements und Plattformmodelle. Gleichzeitig blieb der klassische Lizenz- und Projektumsatz stabil bei rund 140 Millionen US-Dollar, wodurch sich der Gesamtumsatz im Quartalsvergleich um etwa 12 Prozent erhöhte.

Segmententwicklung und Ausblick

Im Bereich der Entscheidungsmanagement-Software, in dem FICO Lösungen für Kreditvergabe, Betrugserkennung und Kundenanalyse anbietet, wurden im zweiten Quartal 2026 Umsätze von 290 Millionen US-Dollar erzielt, nach 250 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das entspricht einem Wachstum von 16 Prozent. Das Segment Scores, zu dem insbesondere die bekannten Kredit-Scores in den USA zählen, kam im gleichen Zeitraum auf 170 Millionen US-Dollar, nach 160 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal, was einem plus von rund 6 Prozent entspricht. Die unterschiedliche Dynamik in den Segmenten zeigt, dass vor allem die Plattform- und Softwareangebote im Enterprise-Bereich als Wachstumstreiber fungieren.

Für das dritte Quartal 2026 peilt FICO nach der letzten veröffentlichten Unternehmensprognose einen Umsatz in einer Spanne von 465 bis 485 Millionen US-Dollar an, verglichen mit 440 Millionen US-Dollar im dritten Quartal des Vorjahres. Beim bereinigten Gewinn je Aktie wird eine Bandbreite von 6,10 bis 6,40 US-Dollar genannt, nachdem im Vorjahresquartal 5,50 US-Dollar erreicht wurden. Damit setzt das Unternehmen die Reihe zweistelliger Ergebniszuwächse fort, solange die Nachfrage nach analytischer Software und Scores insbesondere im Finanzsektor hoch bleibt.

Produkte und Plattformen als Wachstumstreiber

Ein zentrales Produkt im Portfolio ist die FICO Platform, eine umfassende Softwarelösung für Entscheidungsmanagement und Analytik, mit der Unternehmen Kreditentscheidungen, Betrugserkennung und Kundenansprache automatisieren und optimieren können. FICO berichtet, dass die Plattformumsätze im Geschäftsjahr 2024/25 bereits einen mittleren dreistelligen Millionenbetrag erreicht haben und im zweistelligen Prozentbereich gewachsen sind. Viele Banken und Finanzdienstleister nutzen diese Plattform, um regulatorische Anforderungen zu erfüllen und gleichzeitig ihre Kostenstruktur zu verbessern, was die Bereitschaft zur weiteren Digitalisierung der Prozesse erhöht.

FICO-Aktie im Schlussblick

Die FICO-Aktie spiegelt mit der erreichten Marktkapitalisierung von rund 25 Milliarden US-Dollar (Stand Q2 2026) die Erwartung wider, dass das Unternehmen seine zweistelligen Wachstumsraten bei Umsatz und Gewinn mittelfristig halten kann. Angesichts der für das Geschäftsjahr 2025/26 angehobenen beziehungsweise bestätigten Prognosen mit einem erwarteten Umsatz zwischen 1,80 und 1,85 Milliarden US-Dollar und einem bereinigten Gewinn je Aktie im Bereich von 23,50 bis 24,50 US-Dollar steht vor allem die Frage im Mittelpunkt, wie nachhaltig die Margen im hochmargigen Scores-Geschäft und im Plattformsegment bleiben werden.