Die Krones-Aktie legt nach starken Jahreszahlen 2024 zu

Die Krones-Aktie des Abfüll- und Verpackungsspezialisten Krones AG (ISIN DE0006335003) steht nach den veröffentlichten Geschäftszahlen 2024 im Anlegerfokus: Der Konzern steigerte laut Geschäftsbericht für das Jahr 2024 den Umsatz auf rund 4,7 Milliarden Euro, was einem Plus von etwa 5 Prozent im Vergleich zu 4,47 Milliarden Euro im Geschäftsjahr 2023 entspricht. Zudem legte das Ergebnis nach Steuern 2024 auf ungefähr 235 Millionen Euro zu, nachdem 2023 noch rund 210 Millionen Euro erzielt wurden. Die Aktie notiert auf Xetra nahe ihrem 52-Wochen-Hoch, womit der Markt die Kombination aus solidem Wachstum und verbesserter Profitabilität honoriert.

Umsatz- und Gewinnentwicklung im Geschäftsjahr 2024

Im Fokus der Anleger steht die operative Entwicklung im Geschäftsjahr 2024. Laut Geschäftsbericht verzeichnete Krones im Jahr 2024 einen Konzernumsatz von rund 4,7 Milliarden Euro, was einem Zuwachs von etwa 5 Prozent gegenüber den 4,47 Milliarden Euro im Geschäftsjahr 2023 entspricht. Das Wachstum speist sich vor allem aus der anhaltend robusten Nachfrage nach Abfüll- und Verpackungslinien für Getränke und Flüssignahrungsmittel. Parallel zur Umsatzerhöhung konnte Krones die Profitabilität verbessern: Das Ergebnis nach Steuern stieg 2024 auf etwa 235 Millionen Euro und lag damit rund 12 Prozent über den gut 210 Millionen Euro des Vorjahres 2023. Die operative Marge entwickelte sich ebenfalls positiv, was den höheren Ergebnisbeitrag je Umsatz-Euro unterstreicht.

Für Anleger ist vor allem die Kombination aus moderatem Umsatzplus und überproportional steigender Ergebniskennzahl entscheidend, da sie auf Effizienzgewinne in Produktion und Projektabwicklung hinweist. Der Free Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit verbesserte sich im Geschäftsjahr 2024 ebenfalls deutlich und lag im zweistelligen Millionenbereich über dem Vorjahresniveau, was die finanzielle Flexibilität des Unternehmens stärkt. Zudem bestätigte Krones im Bericht, dass die Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA weiterhin konservativ bleibt, was die Bilanzstruktur des MDAX-Konzerns als solide erscheinen lässt.

Prognose und mittelfristiger Ausblick von Krones

Mit den Jahreszahlen 2024 hat Krones auch einen Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr gegeben. Das Management geht laut veröffentlichten Prognoseaussagen davon aus, dass der Umsatz im Jahr nach 2024 erneut im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich wachsen soll. Bezogen auf das 2024er Umsatzniveau von rund 4,7 Milliarden Euro würde dies einen Zielkorridor von grob 4,9 bis 5,0 Milliarden Euro perspektivisch markieren, sofern das Wachstumsziel erreicht wird. Gleichzeitig strebt Krones an, die operative Ergebnisqualität zu stabilisieren oder leicht zu verbessern und die EBITDA-Marge weiter zu festigen.

Der Auftragseingang blieb laut den veröffentlichten Kennzahlen über das Geschäftsjahr 2024 hinweg auf einem hohen Niveau und lag im Bereich von rund 4,8 bis 5,0 Milliarden Euro, womit der Auftragsbestand für das folgende Jahr gut gefüllt ist. Im Vergleich zum Vorjahr 2023, als der Auftragseingang bei etwa 4,6 bis 4,7 Milliarden Euro lag, deutet dies auf ein leicht verbessertes Nachfrageumfeld hin. Für Anleger ergibt sich daraus ein Bild eines Unternehmens, das trotz konjunktureller Unsicherheiten von strukturellen Trends wie dem globalen Wachstum der Getränkeindustrie und steigenden Anforderungen an Effizienz und Nachhaltigkeit profitiert.

Segmentstruktur und Rolle von Abfüllanlagen

Ein zentrales Produktfeld von Krones sind komplette Abfüll- und Verpackungslinien für Getränke, etwa für Mineralwasser, Softdrinks, Bier oder Milchprodukte. Diese Anlagen bündeln Technologien von der Flaschenherstellung über das Füllen bis zum Etikettieren und Verpacken. Laut Segmentberichterstattung tragen solche Linien einen erheblichen Anteil zum Gesamtumsatz von rund 4,7 Milliarden Euro im Geschäftsjahr 2024 bei. Der Bereich mit standardisierten und modularen Abfüllanlagen profitiert besonders von langfristigen Investitionszyklen der Getränkeindustrie, die auf steigende Nachfrage und höhere Effizienzanforderungen reagiert.

Im Produktportfolio spielt auch die Prozess- und Kältetechnik eine Rolle, die zum Beispiel für die Herstellung und Behandlung von Getränken benötigt wird. Krones erzielt zudem Erlöse im Servicegeschäft, das wiederkehrende Umsätze aus Wartung, Ersatzteilen und Modernisierung bestehender Linien generiert. Die im Geschäftsbericht ausgewiesenen Serviceumsätze sind ein stabilisierender Faktor, da sie weniger projektabhängig sind und über den Lebenszyklus einer Anlage laufend anfallen. Für Anleger ist diese Mischung aus Neuanlagenverkauf und Service ein wichtiges Element des Geschäftsmodells, da sie die Volatilität der Ergebnisentwicklung über Konjunkturzyklen hinweg dämpfen kann.

Kursniveau und Marktkapitalisierung der Krones-Aktie

Die Krones-Aktie wird in Deutschland vor allem auf Xetra gehandelt und ist im MDAX gelistet. Zum jüngsten Stichtag lag der Kurs bei rund 110 Euro je Aktie und damit im Bereich des 52-Wochen-Hochs von etwa 115 Euro. Im Vergleich zum 52-Wochen-Tief von ungefähr 80 Euro ergibt sich eine deutliche Spanne, die das Aufholpotenzial der vergangenen Monate widerspiegelt. Ausgehend von einem Kursniveau um 110 Euro und einer Aktienzahl von leicht über 31 Millionen Stück liegt die Marktkapitalisierung des Konzerns bei grob 3,4 Milliarden Euro. Gegenüber einem Kursbereich um die 90 Euro im Vorjahr bedeutet dies eine prozentual zweistellige Steigerung des Börsenwerts, was die positive Wahrnehmung der Umsatz- und Ergebnisentwicklung am Kapitalmarkt unterstreicht.

Für Anleger ist dieses Kursniveau auch im Kontext der Prognosen zu sehen: Sollte Krones den angepeilten Umsatzkorridor auf Basis der 2024er Erlöse von 4,7 Milliarden Euro erfüllen und die Ergebnisqualität stabil halten, könnte die Bewertung auf Basis klassischer Kennziffern wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis im Rahmen anderer MDAX-Industriewerte liegen. Gleichzeitig bleibt das Geschäft zyklisch geprägt, da Investitionen in Abfüll- und Verpackungsanlagen vom Investitionsverhalten der großen Getränke- und Lebensmittelkonzerne abhängen.