Die Lotte-Chemical-Aktie bleibt nach schwächerem Jahresergebnis 2023 vom Petrochemie-Zyklus geprägt

Der südkoreanische Chemiekonzern Lotte Chemical (ISIN KR7011170008) steht mit der Lotte-Chemical-Aktie für einen zyklischen Petrochemie-Wert, dessen Kennzahlen 2023 unter Druck gerieten. Laut dem Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2023 erwirtschaftete Lotte Chemical einen Konzernumsatz von rund 18 Billionen südkoreanischen Won, nach zuvor etwa 20 Billionen Won im Geschäftsjahr 2022, was einem Rückgang im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich entspricht. Für Anleger ist diese Umsatzentwicklung ein klarer Hinweis auf das schwächere Preisumfeld in den wichtigsten Produktgruppen wie Olefinen und Aromaten.

Ergebnisse 2023 zeigen zyklische Schwäche

Die Ergebniskennzahlen von Lotte Chemical spiegeln die Belastungen durch hohe Energiekosten und schwächere Nachfrage wider. Im Geschäftsjahr 2023 sank das operative Ergebnis gegenüber 2022 deutlich; der Konzern bewegte sich nach Angaben aus dem Jahresabschluss in einem Bereich von lediglich wenigen Hundert Milliarden Won operativem Ergebnis, nachdem 2022 noch deutlich höhere Werte erzielt worden waren. Dieser Rückgang um einen hohen zweistelligen Prozentsatz zeigt, wie stark die Margen in der Basischemie und bei Kunststoffen unter Druck geraten können, wenn sich die globalen Konjunkturimpulse abschwächen.

Auf Nettogewinnebene verzeichnete Lotte Chemical im Geschäftsjahr 2023 ebenfalls eine klare Abnahme. Während das Unternehmen 2022 noch einen Nettogewinn im Bereich von über 1 Billion Won ausweisen konnte, lag der Nettogewinn 2023 deutlich darunter und bewegte sich nur noch im unteren Milliardenbereich in Won. Der prozentuale Rückgang des Nettogewinns im Vergleich zu 2022 liegt damit im Bereich eines hohen zweistelligen Prozentsatzes, was die Zyklik des Geschäfts und die Sensitivität gegenüber Rohstoff- und Energiepreisen verdeutlicht.

Investitions- und Projektpipeline als strategischer Schwerpunkt

Trotz des Rückgangs der Profitabilität investiert Lotte Chemical weiterhin in seine Projektpipeline. Im Geschäftsbericht 2023 wird ein Investitionsvolumen von mehreren Hundert Milliarden bis rund einer Billion Won für das Geschäftsjahr 2023 genannt, das in Anlagenmodernisierung, Effizienzsteigerungen und neue Kapazitäten in ausgewählten Segmenten fließt. Im Vergleich zu 2022 bewegen sich die Investitionen damit in einer ähnlichen Größenordnung, was darauf hindeutet, dass der Konzern seine langfristige Strategie nicht allein am kurzfristigen Ergebniszyklus ausrichtet.

Ein Schwerpunkt ist die Ausweitung des höheren Wertschöpfungsanteils im Portfolio, etwa durch Spezialchemikalien und Materialien, die für Anwendungen in Elektronik, Verpackung und Baustoffen relevant sind. Diese Bereiche weisen im Geschäftsbericht für 2023 eine bessere Marge und ein im Vergleich zu den klassischen Basischemikalien robusteres Umsatzwachstum aus, wobei die Wachstumsraten im niedrigen bis mittleren zweistelligen Prozentbereich liegen können. Für die Gesamtprofitabilität des Konzerns ist entscheidend, wie stark dieser Mixwechsel hin zu margenstärkeren Produkten in den kommenden Jahren gelingt.

Lotte Chemical als Anbieter von Kunststoffen und Petrochemikalien

Lotte Chemical produziert ein breites Spektrum petrochemischer Produkte, darunter Polyethylen (PE) und Polypropylen (PP), die zentral für Verpackungs- und Industriegüteranwendungen sind. Diese Segmente tragen einen wesentlichen Teil zum Umsatz des Konzerns bei und machen zusammen einen Milliardenbetrag in Won pro Jahr aus. Die Volumina in diesen Kunststoffsegmenten bewegten sich 2023 nach Angaben aus dem Unternehmensumfeld im Bereich von mehreren Millionen Tonnen, wobei das Wachstum gegenüber 2022 leicht rückläufig war, was mit der Entwicklung der globalen Nachfrage nach Verpackungsmaterialien und Konsumgütern korrespondiert.

Lotte-Chemical-Aktie im Marktumfeld

Die Lotte-Chemical-Aktie ist an der Korea Exchange in Seoul notiert und spiegelt mit ihrer Kursentwicklung die zyklische Natur des Petrochemiegeschäfts. Auf Basis eines typischen Kursniveaus im Jahr 2023 bewegten sich die Notierungen im mittleren bis hohen fünfstelligen Won-Bereich je Aktie, wobei der Kurs im Jahresverlauf spürbare Schwankungen zeigte. Im Vergleich zum Vorjahr lag die jährliche Performance im Geschäftsjahr 2023 im niedrigen zweistelligen Minusbereich, was mit dem Rückgang von Umsatz und Gewinn sowie dem verhaltenen Sentiment gegenüber Chemiewerten einherging.