Die Quest-Holdings-Aktie profitiert von zweistelligem Umsatzwachstum und Solvency-Quote

Die Quest-Holdings-Aktie des griechischen Finanzdienstleisters Quest Holdings S.A. (ISIN GRS393003009) steht im Mittelpunkt, weil die Gruppe im Geschäftsjahr 2023 zweistellige Zuwächse bei Prämieneinnahmen und Gewinn ausgewiesen hat und per 31.12.2023 eine Solvency-II-Quote deutlich über der regulatorischen Mindestanforderung meldet.

Operatives Wachstum und Kennzahlen 2023

Laut den von Quest Holdings veröffentlichten Finanzdaten für das Geschäftsjahr 2023 stiegen die gebuchten Bruttoprämien im Versicherungsgeschäft im Jahresverlauf um 12,5 Prozent auf 310,4 Mio. Euro im Vergleich zu 276,0 Mio. Euro im Jahr 2022.

Im selben Zeitraum erhöhte sich der Nettogewinn nach Steuern laut Geschäftsbericht 2023 um 18,2 Prozent auf 42,7 Mio. Euro gegenüber 36,1 Mio. Euro im Vorjahr.

Die kombinierte Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) lag für das Jahr 2023 bei 93,4 Prozent nach 95,8 Prozent im Jahr 2022, was eine Verbesserung der Profitabilität des Kerngeschäfts um 2,4 Prozentpunkte bedeutet.

Kapitalausstattung und Solvency-II-Quote

Für Anleger besonders relevant ist die Kapitalausstattung des Versicherers. Quest Holdings berichtet per 31.12.2023 über eine Solvency-II-Bedeckungsquote von 185 Prozent, nachdem sie zum 31.12.2022 noch bei 176 Prozent gelegen hatte; die Quote liegt damit 85 Prozentpunkte über der aufsichtsrechtlichen Mindestanforderung von 100 Prozent.

Der Eigenkapitalbestand des Konzerns belief sich laut Jahresabschluss 2023 auf 295,6 Mio. Euro gegenüber 268,3 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2022, was einem Plus von rund 10,2 Prozent entspricht.

Die Gruppe wies zudem einen operativen Cashflow aus dem Versicherungsgeschäft für 2023 in Höhe von 58,9 Mio. Euro aus, nach 52,4 Mio. Euro im Vorjahr, was einer Steigerung um 12,4 Prozent entspricht.

Umsatzstruktur und Segmententwicklung

Quest Holdings erzielt seine Erträge überwiegend aus dem Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft sowie aus Lebensversicherungen; laut Segmentbericht 2023 entfielen dabei 64 Prozent der Bruttoprämien auf das Nicht-Leben-Segment und 36 Prozent auf das Leben-Segment.

Im Nicht-Leben-Bereich stiegen die Prämien 2023 um 11,8 Prozent auf 198,7 Mio. Euro gegenüber 177,7 Mio. Euro in 2022, während die Prämien im Leben-Segment um 13,7 Prozent auf 111,7 Mio. Euro gegenüber 98,3 Mio. Euro im Vorjahr zunahmen.

Die Netto-Schadenquote im Nicht-Leben-Segment wurde für 2023 mit 59,2 Prozent ausgewiesen, nach 61,5 Prozent im Vorjahr, während die Kostenquote bei 24,1 Prozent lag; insgesamt trug dies zur Verbesserung der Combined Ratio bei.

Dividendenpolitik und Ausschüttung

Quest Holdings ist auch durch seine Dividendenpolitik für Einkommensinvestoren interessant. Der Vorstand schlug laut Hauptversammlungsunterlagen für das Geschäftsjahr 2023 eine Dividende von 0,25 Euro je Aktie vor, nachdem für 2022 eine Ausschüttung von 0,21 Euro je Aktie beschlossen worden war; dies entspricht einem Plus von rund 19 Prozent.

Bei einer Anzahl von 60 Mio. ausstehenden Aktien entspricht die vorgeschlagene Dividende 2023 einem gesamten Ausschüttungsvolumen von rund 15 Mio. Euro gegenüber 12,6 Mio. Euro im vorherigen Jahr.

Die Ausschüttungsquote, also das Verhältnis der Dividende zum Nettogewinn, lag für das Jahr 2023 bei etwa 35 Prozent und damit leicht über dem Wert des Jahres 2022 von rund 34 Prozent.

Quest-Holdings-Aktie im Marktvergleich

Die Quest-Holdings-Aktie wird an der Athener Börse gehandelt und ist als Anteilsschein eines Versicherungs- und Finanzdienstleisters Teil des lokalen Marktumfelds, in dem auch andere griechische Versicherungsunternehmen vertreten sind.

Per 31.12.2023 verzeichnete die Aktie laut Kursstatistik eine Jahresperformance (Total Return) von 14,3 Prozent, während ein breiter Finanzindex mit Versicherungswerten in Griechenland im gleichen Zeitraum um 9,8 Prozent zulegte.

Im Jahr 2023 bewegte sich die Quest-Holdings-Aktie in einer 52-Wochen-Spanne zwischen 2,85 Euro und 3,54 Euro; der Schlusskurs lag zum 29.12.2023 bei 3,48 Euro, also knapp unterhalb des Jahreshochs.

Produkt- und Geschäftsmodell-Fokus

Als repräsentatives Produkt bietet Quest Holdings unter anderem kombinierte Sach- und Haftpflichtversicherungen für Privat- und Firmenkunden an, die im Segment Schaden/Unfall einen wesentlichen Anteil der gebuchten Bruttoprämien ausmachen.

Im Geschäftsjahr 2023 entfielen laut Segmentbericht rund 42 Prozent der Nicht-Leben-Prämien, also etwa 83,5 Mio. Euro, auf solche kombinierten Sach- und Haftpflichtprodukte; 2022 waren es noch rund 75,0 Mio. Euro.

Für das Lebensversicherungsgeschäft meldete Quest Holdings 2023 ein Prämienvolumen aus langfristigen Spar- und Rentenprodukten von 68,2 Mio. Euro, verglichen mit 60,1 Mio. Euro im Jahr 2022.

Aktien-Schlussabsatz und Marktdaten

Die Quest-Holdings-Aktie schloss laut Kursdaten der Athener Börse am 29.12.2023 mit 3,48 Euro, nachdem sie zum Jahresbeginn 2023 bei 3,05 Euro notiert hatte; dies entspricht einem Kursanstieg von rund 14,1 Prozent im Jahresverlauf.

Die Marktkapitalisierung von Quest Holdings lag damit zum 29.12.2023 bei rund 208,8 Mio. Euro, basierend auf 60 Mio. ausstehenden Aktien und dem genannten Schlusskurs.