Die StoneCo-Aktie zeigt nach zweistelligem Umsatzwachstum Stabilität

Der brasilianische Fintech-Konzern StoneCo Ltd. (ISIN KYG855241032) meldete für das Geschäftsjahr 2025 einen kräftigen Anstieg der Erlöse, während die StoneCo-Aktie an der Nasdaq durch das anhaltende Wachstum im Zahlungsverkehrsgeschäft stabil unterstützt bleibt.

Umsatz wächst zweistellig

StoneCo ist als Zahlungsdienstleister und Finanzplattform vor allem für kleine und mittlere Unternehmen in Brasilien aktiv und bietet Kartenzahlungen, digitale Konten und Kreditlösungen an.

Im Geschäftsjahr 2025 steigerte das Unternehmen seinen Gesamtumsatz nach eigenen Angaben auf rund 16,3 Milliarden brasilianische Real, was einem Plus von etwa 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr mit rund 13,6 Milliarden Real entspricht.

Damit setzte sich der Trend eines zweistelligen Wachstums fort, der bereits in den vorangegangenen Jahren zu beobachten war.

Der Nettogewinn verbesserte sich im gleichen Zeitraum deutlich und erreichte rund 2,1 Milliarden Real, nach etwa 1,5 Milliarden Real im Geschäftsjahr 2024; das entspricht einem Zuwachs von knapp 40 Prozent.

Die operative Marge lag auf Basis des bereinigten Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) bei rund 22 Prozent und damit einige Prozentpunkte über dem Vorjahreswert von etwa 18 Prozent.

Kundenbasis und Zahlungsvolumen legen kräftig zu

Neben den Finanzkennzahlen treibt StoneCo die Erweiterung seiner Händlerbasis voran.

Die Zahl der aktiven Händlerkunden stieg im Geschäftsjahr 2025 auf schätzungsweise 3,4 Millionen, nachdem im Vorjahr rund 2,8 Millionen Kunden gezählt wurden, was einem Wachstum von rund 21 Prozent entspricht.

Das über die Plattform abgewickelte Zahlungsvolumen (Total Payment Volume, TPV) erreichte im gleichen Zeitraum etwa 580 Milliarden Real, ein deutlicher Anstieg gegenüber den rund 480 Milliarden Real im Jahr 2024.

Damit wuchs das Zahlungsvolumen um rund 21 Prozent und unterstreicht die zunehmende Nutzung der StoneCo-Plattform im brasilianischen Einzelhandel.

Besonders dynamisch entwickelte sich das Segment der kleineren Händler, bei denen das Zahlungsvolumen überdurchschnittlich zulegte und einen wichtigen Beitrag zum Gesamtwachstum leistete.

Profitabilität und Vergleich zum Vorjahr

Für Anleger ist neben dem Umsatzanstieg vor allem die Verbesserung der Profitabilität relevant.

Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) lag im Geschäftsjahr 2025 bei rund 6,80 Real und damit deutlich über dem Wert von etwa 4,90 Real im Vorjahr; dies entspricht einem Plus von rund 39 Prozent.

Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) verbesserte sich im gleichen Zeitraum von rund 16 Prozent auf etwa 20 Prozent.

Zugleich baute StoneCo seine Kreditportfolios kontrolliert aus und steigerte das Volumen der ausstehenden Kredite an Händlerkunden auf etwa 11 Milliarden Real, nach rund 8 Milliarden Real im Vorjahr, ein Zuwachs von ungefähr 37 Prozent.

Die Quote notleidender Kredite blieb dabei relativ stabil und bewegte sich im niedrigen einstelligen Prozentbereich.

Bilanzstruktur und Investitionen

StoneCo investiert in Technologie und Infrastruktur, um die Skalierbarkeit seiner Plattform zu erhöhen.

Die Sachinvestitionen (Capex) lagen im Geschäftsjahr 2025 bei rund 1,1 Milliarden Real, gegenüber etwa 0,9 Milliarden Real im Jahr 2024.

Ein Schwerpunkt lag auf der Modernisierung der Terminals für Kartenzahlungen sowie der Erweiterung digitaler Funktionen in der Händler-App.

Auf der Passivseite der Bilanz betrug die Nettofinanzverschuldung zum Ende des Geschäftsjahres 2025 rund 7,2 Milliarden Real, ein moderater Anstieg gegenüber rund 6,5 Milliarden Real im Vorjahr.

Gleichzeitig erzielte StoneCo einen freien Cashflow von etwa 2,4 Milliarden Real nach rund 1,9 Milliarden Real im Jahr 2024, was die Fähigkeit zur Finanzierung des Wachstums aus eigener Kraft unterstreicht.

Segmententwicklung und Ausblick

Das Kernsegment Zahlungsdienste für stationäre und Online-Händler erzielte im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von rund 13,0 Milliarden Real.

Dies entspricht einem Anstieg von etwa 18 Prozent gegenüber den rund 11,0 Milliarden Real im Vorjahr.

Digitalbanking- und Kontodienstleistungen steuerten etwa 2,0 Milliarden Real zum Umsatz bei, nach rund 1,4 Milliarden Real im Jahr 2024, ein Wachstum von rund 43 Prozent.

Das Kreditgeschäft trug mit rund 1,3 Milliarden Real zum Umsatz bei, gegenüber rund 1,0 Milliarden Real im Vorjahr.

Für das laufende Jahr peilt das Management nach eigenen Angaben weiteres zweistelliges Wachstum beim Zahlungsvolumen an und erwartet, dass der bereinigte Gewinn erneut stärker als der Umsatz wachsen kann.

Produktfokus: Zahlungsplattform für Händler

Ein zentrales Produkt von StoneCo ist die kombinierte Zahlungs- und Händlerplattform, über die Händler Kartenzahlungen, Pix-Transaktionen und digitale Wallets akzeptieren und gleichzeitig ihre Einnahmen in Echtzeit verfolgen können.

Über diese Lösung werden große Teile des erwähnten Zahlungsvolumens von rund 580 Milliarden Real im Geschäftsjahr 2025 abgewickelt.

Kurs und Bewertung der StoneCo-Aktie

Die StoneCo-Aktie ist an der Nasdaq in New York in US-Dollar notiert.

Bei einer angenommenen Marktkapitalisierung von rund 15 Milliarden US-Dollar liegt das Unternehmen im mittleren Bereich der großen Fintech-Werte aus den Schwellenländern.

Die Bewertung spiegelt den Mix aus zweistelligen Wachstumsraten und einer sich verbessernden Profitabilität wider.

Für Anleger bleibt entscheidend, dass StoneCo Umsatz und Gewinn im brasilianischen Markt nachhaltig steigern und gleichzeitig die Kreditrisiken im wachsenden Händlerportfolio im Griff behalten kann.