Die Thomson-Reuters-Aktie profitiert von wachsendem Daten- und KI-Geschäft

Thomson Reuters (ISIN CA8849037095) hat sich in den vergangenen Jahren von einem klassischen Nachrichten- und Datenanbieter zu einem stärker software- und plattformgetriebenen Konzern entwickelt, was sich in wachsenden Margen und einem steigenden Gewinn je Aktie niederschlägt. Im Geschäftsjahr 2023 stieg der Umsatz nach Unternehmensangaben im niedrigen einstelligen Prozentbereich, während der bereinigte Gewinn je Aktie zweistellig zulegte und damit die Profitabilitätsstrategie unterstreicht.

Umsatzwachstum und Margen im Fokus

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Thomson Reuters laut veröffentlichter Ergebnisübersicht Erlöse von rund 6,8 Milliarden US?Dollar, womit der Konzern im Vergleich zum Vorjahr einen Zuwachs im niedrigen einstelligen Prozentbereich erzielte. Das wiederkehrende Geschäft aus Abonnements und Softwarelösungen trug dabei den Großteil der Einnahmen und sorgt für eine hohe Visibilität der künftigen Cashflows.

Besonders deutlich fällt die Entwicklung beim Gewinn aus: Der bereinigte Gewinn je Aktie legte 2023 im mittleren zweistelligen Prozentbereich gegenüber 2022 zu und spiegelte sowohl operative Verbesserungen als auch Aktienrückkäufe wider. Die bereinigte operative Marge verbesserte sich im selben Zeitraum spürbar, da margenstärkere Segmente wie Rechts?, Steuer? und Risiko?Software schneller wuchsen als klassische Nachrichtenangebote.

Segmentmix stützt die Thomson-Reuters-Aktie

Die wichtigsten Geschäftsfelder von Thomson Reuters sind Informations- und Softwarelösungen für Rechtsanwälte, Steuerberater, Compliance?Abteilungen und Finanzdienstleister. Diese Segmente zusammen erwirtschafteten 2023 den überwiegenden Teil des Konzernumsatzes im Milliardenbereich und wuchsen schneller als der Gesamtumsatz. Das Nachrichtenangebot Reuters News macht einen kleineren Umsatzanteil aus, ist aber für die Marke und zahlreiche Datenfeeds strategisch wichtig.

Im Rechtssegment, das unter anderem die Plattform Westlaw umfasst, verbuchte Thomson Reuters 2023 einen Umsatzanstieg im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich, während das Steuersegment mit Cloud?Lösungen für Unternehmen ähnlich stark zulegte. In Summe stieg der organische Umsatz der Kernsegmente 2023 stärker als der Konzernumsatz, was den Margenmix verbessert und den Trend zu wiederkehrenden Softwareerlösen verstärkt.

Bilanzstärke und Rückflüsse an Aktionäre

Die Bilanz von Thomson Reuters gilt als solide: Die Nettoverschuldung liegt gemessen am bereinigten EBITDA auf einem moderaten Niveau, was dem Unternehmen finanziellen Spielraum für Investitionen, Übernahmen und Rückflüsse an Aktionäre verschafft. Nach dem Verkauf eines Großteils des Termingeschäfts an die London Stock Exchange Group (LSEG) hatte Thomson Reuters in den Jahren zuvor zusätzliche Liquidität aufgebaut.

Im Jahr 2023 flossen den Aktionären durch Dividenden und Aktienrückkäufe zusammengenommen ein Milliardenbetrag in US?Dollar zu. Die regelmäßige Quartalsdividende wurde in den vergangenen Jahren schrittweise angehoben, wodurch sich Thomson Reuters in die Reihe etablierter Dividendenzahler im nordamerikanischen Markt einordnet. Parallel dazu senken die Rückkäufe die Zahl der ausstehenden Aktien und erhöhen damit den Gewinn je Aktie.

Digitalisierung und KI als Wachstumstreiber

Strategisch setzt Thomson Reuters auf den Ausbau seiner digitalen Plattformen und den Einsatz von Künstlicher Intelligenz in Rechts?, Steuer? und Compliance?Lösungen. KI?Funktionen sollen es Kunden ermöglichen, komplexe Recherchen schneller durchzuführen, Dokumente effizienter zu erstellen und regulatorische Vorgaben automatisiert zu prüfen. Dieser technologische Hebel unterstützt die Preisgestaltung und eröffnet zusätzliche Monetarisierungsmöglichkeiten, etwa durch Premium?Module oder nutzungsbasierte Abrechnungsmodelle.

Investitionen in Cloud?Infrastruktur, Datenqualität und KI?Forschung schlagen sich zunächst in höheren operativen Aufwendungen nieder, sollen aber mittelfristig zu höheren organischen Wachstumsraten führen. Für Anleger ist besonders relevant, dass der Anteil wiederkehrender Umsätze aus Abonnements und Softwarelizenzen weiter steigt und bereits den überwiegenden Teil der Konzernerlöse ausmacht. Dadurch wird das Geschäftsmodell weniger konjunkturanfällig als klassische, transaktionsbasierte Informationsdienste.

Produktbeispiel: Westlaw als Kernangebot

Zu den bekanntesten Produkten von Thomson Reuters gehört die Rechtsdatenbank und Rechercheplattform Westlaw, die in vielen Kanzleien und Rechtsabteilungen zum Standardwerkzeug gehört. Das Angebot kombiniert juristische Fachinhalte, kommentierte Rechtsprechung und Praxisleitfäden mit Such? und Analysefunktionen, die zunehmend KI?gestützt erweitert werden. Westlaw steht stellvertretend für den strategischen Fokus auf spezialisierte Fachinformationen, die im Abonnementmodell verkauft werden und so für wiederkehrende Einnahmen sorgen.

Thomson-Reuters-Aktie im Marktumfeld

Die Thomson-Reuters-Aktie ist an der Heimatbörse in Kanada sowie an US?Handelsplätzen notiert und zählt zu den etablierten Werten im nordamerikanischen Informations? und Technologiesektor. Die Marktkapitalisierung des Konzerns bewegt sich im zweistelligen Milliardenbereich in US?Dollar, womit die Aktie in zahlreichen internationalen Indizes vertreten ist. Für Anleger ist neben der Kursentwicklung die Kombination aus Dividendenzahlungen und potenziellen Aktienrückkäufen ein zentraler Bestandteil der Gesamtrendite.

Entscheidend für die weitere Entwicklung der Thomson-Reuters-Aktie werden das organische Wachstum in den Kernsegmenten, die Entwicklung der operativen Marge und der Erfolg der KI?Initiativen im Wettbewerb mit anderen Daten? und Softwareanbietern sein. Zudem spielt die allgemeine Investitionsbereitschaft von Kanzleien, Unternehmen und Finanzinstitutionen in digitale Fachlösungen eine wichtige Rolle, da sie die Nachfrage nach den Plattformen und Services von Thomson Reuters maßgeblich beeinflusst.