Erste Bank: Ziel 285 Milliarden Kreditvolumen

Morgen öffnet die Erste Group ihre Bücher für das erste Quartal. Im Zentrum steht ein historischer Schritt. Erstmals fließen die Zahlen der neuen polnischen Tochter vollständig in die Bilanz ein. Das Management kaufte 49 Prozent an der Santander Bank Polska. Nun zeigt sich die finanzielle Realität dieses Milliarden-Deals.

Harter Einschnitt beim Eigenkapital

Die Erstkonsolidierung kostet viel Geld. Die Folge: Die harte Kernkapitalquote fällt im ersten Quartal um rund 460 Basispunkte. Sie sinkt damit vom Jahresendstand von 19,3 Prozent deutlich ab. Hinzu kommen direkte Integrationskosten von 180 Millionen Euro.

Eine bilanzielle Einmalbelastung aus der Portfoliobewertung schlägt mit weiteren 300 Millionen Euro zu Buche. Das Management rechnet jedoch mit einer Erholung im Jahresverlauf. Ziel ist eine Kernkapitalquote von 14,25 Prozent.

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Operatives Geschäft wächst rasant

Das operative Fundament fängt diese Belastungen bisher ab. Im vergangenen Jahr kletterte der Nettogewinn auf 3,5 Milliarden Euro. Für das laufende Jahr peilt der Vorstand inklusive Polen neue Rekorde an. Das Kreditvolumen soll die Marke von 285 Milliarden Euro übersteigen.

Auch bei den Einnahmen setzt sich die Bank hohe Ziele. Der Zinsüberschuss soll auf über 11 Milliarden Euro wachsen. Beim Provisionsüberschuss rechnet die Erste Group mit rund 4 Milliarden Euro. Der bereinigte Nettogewinn soll die Vier-Milliarden-Schwelle ebenfalls überschreiten.

Börse und Analysten bleiben optimistisch

Anleger reagieren im Vorfeld gelassen. Die Aktie schloss am Dienstag bei 100,80 Euro. Auf Sicht von zwölf Monaten steht ein sattes Plus von knapp 62 Prozent auf der Kurstafel. Auch das Analysehaus Autonomous Research zeigt sich zuversichtlich. Die Experten hoben ihr Kursziel kurz vor der Hauptversammlung auf 123,87 Euro an.

Die strategische Ausrichtung ist klar definiert. Die Bank will ihre Kundenbasis in Zentral- und Osteuropa auf rund 23 Millionen Menschen ausbauen. Dafür investiert das Institut weiter. Im zweiten Quartal fließen 250 Millionen Zloty in das Rebranding zur „Erste Bank Polska“. Morgen Vormittag müssen die Quartalszahlen belegen, ob die bisherigen Integrationskosten im geplanten Rahmen liegen. Nur dann geht die Rechnung für die polnische Expansion auf.

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