Goldminen-Sektor vor wegweisender Zinsentscheidung unter Druck

Die Anleger am Goldmarkt halten am heutigen Dienstag den Atem an. Während die US-Notenbank Federal Reserve ihre zweitägige Sitzung beginnt, geraten die Notierungen für Edelmetalle und die damit verbundenen Bergbauunternehmen spürbar in die Defensive. Der VanEck Gold Miners ETF spiegelt diese angespannte Stimmung wider und notiert aktuell bei 74,98 USD. Marktteilnehmer blicken mit Nervosität auf den morgigen Mittwoch, wenn die Fed ihre Entscheidung über die künftige Zinspolitik bekannt geben wird.

Goldpreis am Scheideweg

Der Goldpreis kämpft derzeit damit, seine Position oberhalb der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 USD pro Unze zu verteidigen. Ein fester US-Dollar, der sich nahe eines Ein-Monats-Hochs bewegt, sowie steigende Renditen bei den US-Staatsanleihen lasten auf dem unverzinsten Edelmetall. Die Rendite der zehnjährigen US-Papiere markierte mit 4,68 Prozent den höchsten Stand seit Anfang vergangenen Jahres.

Zusätzlicher Druck entsteht durch eine Verschiebung der Zinserwartungen. Inzwischen wird die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung am morgigen Mittwoch in Medienberichten auf etwa 34 bis 40 Prozent taxiert. Analysten von Goldman Sachs bleiben für den Goldpreis langfristig zwar optimistisch und rufen ein Jahresendziel von 4.900 USD aus, doch kurzfristig dominiert die Unsicherheit. Das Analysehaus JPMorgan ist mit einem Ziel von 4.500 USD etwas vorsichtiger positioniert.

Quartalszahlen der Branchengrößen im Fokus

Innerhalb des VanEck Gold Miners ETF sorgen zudem aktuelle Unternehmensmeldungen für Bewegung. Newmont, das Schwergewicht im Sektor, legte Zahlen für das zweite Quartal vor. Das Unternehmen konnte mit einem freien Cashflow von 2,2 Milliarden USD die Erwartungen der Analysten von 1,85 Milliarden USD deutlich übertreffen. Trotz eines umfangreichen Aktienrückkaufprogramms, bei dem allein im Juli Papiere im Wert von 606 Millionen USD erworben wurden, zeigt sich die Aktie technisch angeschlagen.

Parallel dazu passte Wall Street Zen die Einstufung für Barrick Gold an. Das Papier wurde von „Strong Buy“ auf „Buy“ herabgestuft. Das Unternehmen hatte im zweiten Quartal zwar beim Gewinn pro Aktie die Schätzungen übertroffen, blieb beim Umsatz jedoch hinter den Markterwartungen zurück. Diese gemischten Signale der großen Produzenten tragen dazu bei, dass der Sektor derzeit unter seinem 50-Tage-Durchschnitt handelt. Der aktuelle Abstand zum 50-Tage-Durchschnitt beträgt -5,42 Prozent.

Bewertung und technische Signale

Trotz der aktuellen Kursverluste sehen einige Marktbeobachter Anzeichen für eine mögliche Bodenbildung bei den Goldminenwerten. Der Sektor weist im Vergleich zum breiten Aktienmarkt eine attraktive Bewertung auf. Die im ETF enthaltenen Unternehmen werden im Durchschnitt mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 10,5 gehandelt. Für das kommende Jahr wird zudem ein Wachstum des Gewinns pro Aktie von 14 Prozent prognostiziert.

Technisch gesehen konnte der VanEck Gold Miners ETF zuletzt eine Unterstützung bei 72 USD erfolgreich testen und dabei sukzessive höhere Tiefststände ausbilden. Dennoch bleibt die Volatilität hoch, was typisch für diesen Sektor ist. Vom bisherigen 52-Wochen-Hoch bei 117,18 USD ist das Papier derzeit weit entfernt. Investoren richten ihren Fokus nun verstärkt auf die morgige Erklärung der US-Notenbank, da diese darüber entscheiden dürfte, ob die aktuelle Korrektur endet oder sich der Druck auf die Minenbetreiber weiter verschärft.

de | US92189F1066 | GOLDMINEN-SEKTOR | boerse | 69893815 |