Intuitive Surgical: la FDA autoriza a J&J mientras la acción coquetea con mínimos históricos
Published on 07/22/2026 at 21:42 | Redaktion boerse-global.de
La combinación de un nuevo competidor con el visto bueno regulatorio y una desaceleración en el mercado estadounidense ha llevado a Intuitive Surgical a una situación delicada. Johnson & Johnson recibió el 22 de julio la autorización De-Novo de la FDA para su sistema robótico Ottava, un dispositivo que integra los brazos robóticos directamente en la mesa de operaciones y que, según la compañía, requiere entre un 30% y un 50% menos de espacio que los sistemas actuales. La noticia cayó justo cuando los analistas ya estaban recortando sus expectativas para el hasta ahora líder indiscutible del sector.
La acción de Intuitive Surgical cotiza en los 301,25 euros, con una caída del 1,86% en la sesión, y acumula un desplome del 38,41% desde enero. El título se mueve apenas un 0,90% por encima de su mínimo de 52 semanas, los 298,55 euros registrados el mismo 22 de julio. En términos absolutos, el valor ha perdido más de 200 euros desde el máximo de 516,50 euros alcanzado a principios de año.
Ottava entra en escena con el respaldo de la FDA
El sistema de J&J está autorizado para diversas cirugías generales, como bypass gástrico, gastrectomías y colecistectomías. Su principal innovación es la integración de los brazos robóticos en la propia mesa quirúrgica, lo que reduce significativamente el espacio necesario en el quirófano. El lanzamiento comercial comenzará con clientes seleccionados en Estados Unidos, y la compañía ya planea expandirse a Japón y Europa Occidental. Una conferencia para inversores sobre Ottava está prevista para el 3 de agosto.
A pesar de la nueva competencia, el mercado global de cirugía robótica apenas tiene una penetración del 8%, lo que deja espacio para múltiples actores. Un analista de J.P. Morgan anticipa pérdidas de cuota de mercado moderadas para Intuitive, mientras que TD Cowen estima que J&J no presentará una segunda solicitud de aprobación en EE.UU. —para reparación de hernias inguinales— hasta principios de 2027.
Acciones de Intuitive Surgical: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Intuitive Surgical - Obtén la respuesta que andabas buscando.
El ecosistema de da Vinci recibió un espaldarazo inesperado: CONMED anunció el mismo día una ampliación de la autorización de la FDA para su solución AirSeal, que ahora es compatible con la cánula Hex del da Vinci 5. El CEO de CONMED, Patrick J. Beyer, destacó expresamente la colaboración con Intuitive Surgical, una señal de que la plataforma sigue atrayendo a socios tecnológicos.
Resultados récord que no convencen al mercado
Intuitive Surgical presentó el 22 de julio sus cuentas del segundo trimestre, con un beneficio por acción de 2,80 dólares, muy por encima de los 2,48 dólares que esperaba el consenso. Los ingresos alcanzaron los 2.890 millones de dólares, un 19% más que el año anterior y también por encima de los 2.820 millones previstos. El beneficio neto GAAP se situó en 818 millones, un 24% más.
Sin embargo, el mercado castigó duramente las cifras: la acción llegó a caer un 13% en la sesión posterior a la publicación. El detonante fue la desaceleración del crecimiento de procedimientos en Estados Unidos, que pasó del 14% en el primer trimestre al 12% en el segundo. A nivel global, el crecimiento fue del 15%, impulsado por un avance del 20% en los mercados internacionales.
La compañía colocó 468 nuevos sistemas da Vinci en el trimestre, 246 de ellos del modelo da Vinci 5. La base instalada mundial alcanzó las 11.710 unidades, mientras que el sistema Ion para biopsias pulmonares suma ya 1.096 equipos, un 21% más. La tasa de arrendamiento de los nuevos sistemas fue del 54%, con 254 de las 468 unidades colocadas en régimen de leasing.
Los ingresos recurrentes —procedentes de instrumentos, accesorios y servicio— crecieron un 19%, hasta los 2.470 millones, y representan ya el 85% de los ingresos totales. Para el conjunto del año, la compañía mantiene su previsión de crecimiento de procedimientos entre el 13,5% y el 15,5%.
Los analistas recortan objetivos pese al consenso de compra
La reacción de Wall Street fue unánime en la dirección, aunque no en la magnitud. Bernstein rebajó su precio objetivo de 750 a 685 dólares, pero mantiene la calificación de Outperform. Stifel lo redujo de 670 a 550 dólares, y JPMorgan de 550 a 450 dólares, ambos con recomendación positiva. Deutsche Bank es el más bajista, con un rating de Vender y un objetivo de 366 dólares.
En el lado optimista, Barclays sitúa su objetivo en 651 dólares, HSBC en 604 y RBC en 600. Baird y BMO marcan 500 y 518 dólares respectivamente. CICC Research inició cobertura el 22 de julio con una calificación de "neutral". El consenso general sigue siendo de "Compra Moderada", con 21 recomendaciones de compra, 7 de mantener y una de vender, y un precio objetivo medio de 523,46 dólares.
La estimación de valor razonable se redujo de 565,25 a 501,73 dólares, tras recortar la previsión de crecimiento de ingresos del 13,09% al 12,14% y ajustar la relación precio-beneficio futura de 53,19 a 45,50. Los analistas citan la desaceleración en EE.UU. y la incertidumbre sobre la reforma del sistema sanitario ACA como principales factores.
Movimientos institucionales contrapuestos
Pese al castigo bursátil, varios inversores institucionales aumentaron sus posiciones en el primer trimestre. Temasek Holdings multiplicó por cinco su participación, hasta las 227.211 acciones valoradas en 104,742 millones de dólares. ABN Amro Investment Solutions incrementó su posición un 20,2%, hasta 30.250 títulos. Norges Bank abrió una nueva posición por valor de 2.860 millones de dólares. En sentido contrario, CI Investments redujo su participación un 33,1%, hasta 125.116 acciones. La participación institucional total se sitúa en el 83,64%.
En el frente interno, los directivos han estado vendiendo. En los últimos 90 días, ejecutivos como Gary Loeb, Amy Ladd e Iman Jeddi se desprendieron de acciones por valor de 3,06 millones de dólares, a precios de entre 420 y 473 dólares. Además, la compañía registró una shelf por 1.770 millones de dólares para un plan de participación de empleados, lo que abre la puerta a una futura dilución.
El gráfico muestra una sobreventa extrema
Técnicamente, la acción presenta un panorama complicado. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa en 33,9, lo que indica una condición de sobreventa. Tras perder más de un 40% desde los máximos de enero, el valor lucha por estabilizarse cerca de sus mínimos anuales. La compañía cuenta con una reserva de efectivo de 8.600 millones de dólares y mantiene una cuota de mercado cercana al 80% en cirugía robótica de tejidos blandos, pero el mercado parece centrado en los riesgos a corto plazo más que en los fundamentales a largo plazo.
Intuitive Surgical: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Intuitive Surgical del 22 de julio tiene la respuesta:
Los últimos resultados de Intuitive Surgical son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Intuitive Surgical. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 22 de julio descubrirá exactamente qué hacer.
Intuitive Surgical: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
Disclaimer regarding our articles: No investment advice, no buy or sell recommendation. Information on prices, companies, and markets is provided without guarantee; changes are possible at any time. Stock market transactions can lead to substantial losses. Our articles are created and reviewed in whole or in part automatically with the support of AI.
