Invesco RAFI Europe ETF: 9,5%-Kappung gegen Konzentration

Invesco schärft das Profil seines europäischen Value-ETFs. Mit neuen Kappungsgrenzen reagiert der Anbieter auf die Konzentration im Portfolio. Das Ziel ist mehr Stabilität durch eine breitere Streuung.

Strenge Regeln gegen Klumpenrisiken

Der Invesco RAFI Europe Fundamental Value UCITS ETF setzt ab sofort auf ein engeres Korsett. Kein Einzelwert darf künftig mehr als 9,5 Prozent des Indexgewichts einnehmen. Parallel dazu deckelt Invesco die Summe aller großen Positionen.

Unternehmen mit einem Gewicht von über fünf Prozent dürfen zusammen maximal 38 Prozent ausmachen. Diese Anpassung stellt sicher, dass der Fonds die UCITS-Diversifizierungsregeln dauerhaft erfüllt. Am Anlageziel selbst ändert sich nichts.

Fokus auf fundamentale Substanz

Der ETF gewichtet Aktien nicht nach ihrem Börsenwert. Stattdessen zählen fundamentale Faktoren wie Umsatz, Cashflow, Buchwert und Dividenden. Diese Kennzahlen fließen als Durchschnittswerte der letzten fünf Jahre in die Bewertung ein.

Aktuell dominieren Shell, TotalEnergies und HSBC das Portfolio. Zyklische Branchen machen mit rund 42 Prozent den größten Teil aus. Finanzdienstleister stellen innerhalb dieser Gruppe fast ein Viertel der Positionen.

Kursentwicklung und Kosten

Der Kurs steht aktuell bei 15,62 Euro. In den letzten 30 Tagen gab der ETF um rund zwei Prozent nach. Damit notiert er leicht unter seinem 50-Tage-Durchschnitt von 15,71 Euro.

Die jährlichen Gebühren liegen bei 0,39 Prozent. Der Fonds nutzt die physische Replikation und hält die Aktien direkt im Portfolio. Mit der neuen Index-Methodik bietet Invesco eine defensivere Struktur für europäische Substanzwerte.