Kioxia Aktie: 5,52 Prozent Minus am Freitag

Bain Capital hat seinen gesamten Anteil an dem japanischen Speicherchip-Hersteller verkauft und damit einen Gewinnmitnahmen-Schub ausgelöst, der die Aktie zum Wochenschluss deutlich unter Druck setzte.

Kräftiger Rücksetzer nach starkem Lauf

Zum Handelsschluss am Freitag notierte die Kioxia-Aktie bei 426,50 Euro, ein Minus von 5,52 Prozent auf Tagessicht. Auf Wochenbasis summiert sich der Rückgang auf 8,28 Prozent. Damit hat sich der Abstand zum erst Ende Juni erreichten 52-Wochen-Hoch von 519,90 Euro auf knapp 18 Prozent ausgeweitet. Der Kurs bleibt trotz der Korrektur weit über dem 50-Tage-Durchschnitt von 274,27 Euro entfernt – ein Aufschlag von mehr als 55 Prozent, der die Dimension der vorangegangenen Rally verdeutlicht. Zum 52-Wochen-Tief von 95,00 Euro, notiert im März, beträgt der Abstand nach wie vor knapp 349 Prozent. Der RSI von 57,5 signalisiert keine akute Überhitzung mehr, während die annualisierte 30-Tage-Volatilität von 171,55 Prozent zeigt, wie nervös der Markt die Aktie derzeit handelt. Die Marktkapitalisierung liegt bei 243,66 Milliarden Euro.

Auslöser der jüngsten Schwäche war der vollständige Ausstieg von Bain Capital aus dem Kioxia-Investment. Der US-Finanzinvestor hatte 2018 die Übernahme von Toshiba Memory, dem heutigen Kioxia, für umgerechnet rund 18 Milliarden US-Dollar angeführt und sich damals mit einem Konsortium beteiligt. Japanischen Medienberichten zufolge stieg die Aktie am Freitag zunächst intraday bis auf 85.000 Yen, ehe sie im Verlauf des Handels auf 76.000 Yen zum Handelsende abstürzte. Bereits am Vortag war der Kurs von einem Niveau über 80.000 Yen in den Bereich um 70.000 Yen zurückgefallen. Privatanleger, die auf den hohen Niveaus eingestiegen waren, gerieten laut den Berichten unter Verlustdruck, während Bain seinen Anteil zu attraktiven Kursen abstoßen konnte.

Toshibas Verkauf von 2018 als Blaupause für die Rally

Die aktuelle Entwicklung wirft ein Schlaglicht auf die ungewöhnliche Erfolgsgeschichte seit dem Börsengang im Dezember 2024. Kioxia hat sich seither um mehr als 4.000 Prozent verteuert. Toshiba hatte das Speicherchipgeschäft 2018 im Zuge seiner Sanierung für rund 2,9 Billionen Yen an das Bain-geführte Konsortium veräußert, hielt danach aber weiterhin 16 Prozent der Anteile. Durch den anschließenden Kursanstieg – die Aktie legte seit dem Listing um das 53-Fache zu – überstieg die Marktkapitalisierung von Kioxia zeitweise sogar jene von Toyota. Toshiba selbst verbuchte im Zusammenhang mit dem Teilverkauf einen Sonderertrag von 2,27 Billionen Yen.

SK Hynix hält nach Bains Ausstieg über eine Zweckgesellschaft weiterhin einen Anteil von rund 14 Prozent an Kioxia und bleibt damit einer der wichtigsten Ankeraktionäre des japanischen Unternehmens. Der südkoreanische Speicherchiphersteller profitiert dabei sowohl von der Kioxia-Beteiligung als auch von der eigenen starken Nachfrage nach HBM- und NAND-Speicherchips im Rahmen des KI-Booms.

Marktumfeld belastet zusätzlich

Der Verkaufsdruck bei Kioxia fiel zusammen mit dem viel beachteten Nasdaq-Debüt von SK Hynix am selben Tag, bei dem das Unternehmen mit American Depositary Receipts rund 26,5 Milliarden US-Dollar einsammelte – der größte Börsengang eines ausländischen Unternehmens in der US-Geschichte. Der Nikkei-Index legte trotz des Gegenwinds bei Kioxia um 813,88 Punkte auf 68.557,73 Zähler zu, getragen von KI- und Halbleiterwerten, wenngleich Verkäufe im Zusammenhang mit Umschichtungen von ETFs den Anstieg bremsten. Für Kioxia-Anleger bleibt damit die Frage im Raum, ob der Bain-Ausstieg lediglich eine technische Verkaufswelle war oder der Beginn einer nachhaltigeren Konsolidierung nach der beispiellosen Kursrally seit dem Börsengang.

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