Meta acelera su giro hacia la nube con un chip propio y un posible megacontrato con Anthropic, pero la factura de 140.000 millones inquieta al mercado
Published on 07/18/2026 at 18:42 | Redaktion boerse-global.de
La mayor apuesta de Meta por la inteligencia artificial se está convirtiendo en un desafío de dos caras: mientras el grupo acelera la construcción de una infraestructura cloud propia que incluye un chip diseñado internamente y un posible contrato de arrendamiento de 10.000 millones de dólares con Anthropic, el mercado comienza a preguntarse cuándo llegarán los rendimientos. El viernes, la acción cedió un 2,67% hasta los 565,10 euros, acumulando un descenso semanal del 3,62% que borró parte de la euforia acumulada la semana anterior, cuando el valor había repuntado un 15%.
La causa inmediata del giro fue la actualización de las previsiones de gasto de capital para 2026, situadas entre 125.000 y 145.000 millones de dólares, más del doble de los 72.000 millones del ejercicio anterior. La magnitud de la cifra desencadenó un amplio abandono de los valores tecnológicos ligados a la IA, con un Nasdaq que cedió alrededor de un 1,5%. Sobre Meta pesó además el comentario de Brian Pitz, analista de BMO Capital, quien señaló que el grupo presenta "la historia de rentabilidad menos visible" entre los grandes tecnológicos en sus proyectos de inteligencia artificial. A ello se sumó una declaración interna de Mark Zuckerberg en la que admitió que el progreso en agentes de IA avanza más lentamente de lo previsto.
En medio de este escepticismo, la compañía despliega una ofensiva en varios frentes. El chip Iris, desarrollado conjuntamente con Broadcom y fabricado por TSMC, comenzará su producción en septiembre de 2026. Con él, Meta aspira a reducir la dependencia de los costosos procesadores de Nvidia y AMD, abaratando tanto el entrenamiento como la inferencia de modelos a largo plazo. La capacidad de cómputo total, que la empresa quiere duplicar hasta 14 gigavatios en 2027, se apoya también en la ampliación del centro de datos Hyperion en Luisiana hasta los 5 gigavatios, con inversiones asociadas superiores a 50.000 millones de dólares.
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Paralelamente, las conversaciones con Anthropic sobre un posible acuerdo de arrendamiento de capacidad de proceso por hasta 10.000 millones de dólares a dos años marcarían la entrada de Meta en el negocio de venta de cómputo, un terreno dominado por especialistas como CoreWeave —con quien Meta ya tiene un contrato de 21.000 millones— y Nebius, que firmó un acuerdo de hasta 27.000 millones. Anthropic, que prepara su salida a Bolsa posiblemente en octubre, ya cuenta con un contrato mucho mayor con SpaceX por 45.000 millones a tres años, por lo que el acuerdo con Meta supondría cerca de un tercio de ese volumen. Zuckerberg ya había anticipado que la creación de un negocio cloud propio estaba "definitivamente sobre la mesa", ante las constantes solicitudes de clientes interesados en alquilar capacidad.
Para ejecutar esta ambiciosa estrategia, Meta ha fichado a Dave Brown, veterano de casi 19 años en Amazon Web Services donde ocupaba el cargo de vicepresidente senior de computación e inteligencia artificial. Brown se incorporará para liderar el programa global de centros de datos, reportando al responsable de infraestructura Santosh Janardhan, y abandonará AWS a finales de julio. Su llegada apuntala la credibilidad del proyecto, aunque el mercado sigue preguntándose si la compañía logrará monetizar a tiempo el enorme despliegue de capital.
Frente a las dudas sobre los retornos, no faltan quienes ven potencial en la estrategia si se modera el ritmo inversor. En caso de ralentizar las inversiones en IA, el flujo de caja libre podría duplicarse hasta los 100.000 millones de dólares o más, un mensaje que para los optimistas constituiría un catalizador claro. Sin embargo, el sentimiento predominante castiga la incertidumbre inmediata: la acción cotiza a un 16,63% de su máximo de 52 semanas, alcanzado a finales de julio de 2025 en 677,80 euros, y se sitúa todavía un 8% por encima de su media móvil de 50 sesiones, situada en 523,39 euros.
A la incertidumbre financiera se suma la presión interna. Rumores de un recorte de plantilla superior al 20%, lo que equivaldría a unas 16.000 posiciones, circulan en el mercado. La razón de fondo sería el retraso del modelo propio de IA, conocido internamente como "Avocado", que ha quedado rezagado frente a los desarrollos de Google, OpenAI y la propia Anthropic. La compañía baraja incluso licenciar la tecnología Gemini de Google para cubrir el vacío. Entre la apuesta cloud, los multimillonarios desembolsos y las dudas sobre la evolución de sus modelos, Meta transita por un momento de definición: o convierte su infraestructura en el próximo gran núcleo de ingresos o el mercado seguirá descontando un dividendo incierto.
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