Microsoft aprieta el acelerador con EY mientras corta el grifo a Claude Code

Dos movimientos aparentemente contradictorios marcan la estrategia de Microsoft en la carrera de la inteligencia artificial. Por un lado, firma un pacto millonario con la consultora EY para implantar sus herramientas de IA a escala industrial. Por otro, ordena a sus propios desarrolladores que abandonen el uso de un producto rival —Claude Code, de Anthropic— a partir de finales de mayo de 2026. La misma compañía que invierte sin precedentes en infraestructura busca también apretarse el cinturón allí donde puede.

La alianza con EY prevé un desembolso conjunto superior a los 1.000 millones de dólares en cinco años. El objetivo es que la inteligencia artificial deje de ser un proyecto piloto y se convierta en parte del núcleo de los procesos empresariales. La consultora actúa como banco de pruebas: ya ha implantado Microsoft Copilot entre 150.000 empleados y registra un incremento de productividad del 15%. La meta es extenderlo a los 400.000 trabajadores en todo el mundo.

Los resultados internos de EY son elocuentes. El departamento financiero ha reducido sus costes un 37% y acortado los plazos de tramitación un 95%. En el área fiscal, las tareas manuales han caído hasta un 90%. Microsoft confía en que estos datos sirvan de argumento de venta para otras grandes corporaciones.

Mientras tanto, dentro de casa se impone una disciplina más severa. Hasta finales de 2025, miles de empleados de Microsoft —desarrolladores, diseñadores y gestores de producto— podían usar Claude Code de Anthropic. La herramienta ganó popularidad rápidamente, pero terminó canibalizando a GitHub Copilot, el producto propio que Microsoft comercializa a sus clientes. La división Experiences & Devices, responsable de Windows, Microsoft 365, Teams y Surface, lidera la migración. Todos los equipos deberán eliminar Claude Code de sus flujos de trabajo antes del 30 de junio de 2026.

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La razón no es solo estratégica: el coste de los tokens en modelos de agente es elevadísimo. Los acuerdos de licencias planas ocultan el gasto real hasta que la factura llega. Un ejemplo externo ilustra el riesgo: Uber habría consumido todo su presupuesto de IA para 2026 en apenas cuatro meses.

Esta doble presión —invertir fuera y ahorrar dentro— se produce en un momento de gasto de capital récord. En el último trimestre fiscal, Microsoft incrementó sus inversiones un 84% interanual, hasta 30.880 millones de dólares, destinados principalmente a centros de datos y chips especializados. Pese a la sangría, el negocio central sostiene la apuesta. Los ingresos alcanzaron casi 83.000 millones de dólares, superando las previsiones, y el beneficio por acción se situó en 4,27 dólares, por encima de lo esperado por los analistas.

En la nube, Azure creció un 40% en el mismo periodo. El negocio de inteligencia artificial ya genera una tasa de ingresos anualizada de 37.000 millones de dólares, un 123% más que el año anterior. Sin embargo, la monetización del consumidor lastra las cuentas: solo un 3,3% de los usuarios de Microsoft 365 paga por las funciones premium de Copilot.

La Bolsa no termina de premiar esta estrategia expansiva. En Europa, el título ronda los 363 euros, mientras que en Wall Street cotiza cerca de los 418 dólares. En lo que va de año, la acción acumula un descenso de entre el 10% y el 13%, según la plaza. Varios gigantes tecnológicos han registrado ganancias de dos dígitos en el mismo periodo.

Hay otro factor simbólico: el Bill & Melinda Gates Foundation Trust vendió sus últimas 7,7 millones de acciones de Microsoft, un paquete valorado en unos 3.200 millones de dólares, cerrando una desinversión que duraba décadas. Los analistas, no obstante, no lo interpretan como una señal de debilidad fundamental. De hecho, medida en términos de flujo de caja operativo, la acción cotiza en su nivel más bajo desde 2026.

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El consenso de los estrategas sigue siendo optimista. El precio objetivo medio se sitúa en torno a los 560 dólares por título. La gestora Ashton Thomas Private Wealth ha incrementado recientemente su participación y ya posee más de 170.000 acciones.

En cuanto al accionista minoritario, Microsoft mantiene su dividendo anual de 3,64 dólares por acción, con el próximo pago trimestral de 0,91 dólares previsto para junio. La tasa de reparto se mantiene moderada, dejando margen para seguir financiando la expansión.

El verdadero examen llegará cuando Microsoft demuestre que las alianzas como la de EY traducen las ingentes inversiones en ingresos recurrentes en la nube. La compañía promete actualizaciones concretas sobre su estrategia en las próximas semanas.

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