Nvidia despliega una ofensiva global con alianzas en Corea, Japón y EE.UU. que superan el medio billón de dólares
Published on 07/25/2026 at 21:21 | Redaktion boerse-global.de
El gigante de los semiconductores ha tejido en cuestión de días una red de acuerdos estratégicos que abarca tres continentes y moviliza recursos por valor de más de 500.000 millones de dólares. La pieza central de esta ofensiva es la alianza con la surcoreana SK Group, valorada en más de medio billón de dólares, que contempla la construcción de una macroinfraestructura de inteligencia artificial. Pero Nvidia no se ha detenido ahí: simultáneamente ha sellado un acuerdo de 1.500 millones de dólares con Amkor Technology para reforzar su cadena de suministro en territorio estadounidense, y ha sumado a ocho gigantes industriales japoneses a su coalición de robótica e IA física.
La operación más ambiciosa se desarrolla en Corea del Sur. Nvidia y SK Group han anunciado una colaboración que incluye la creación de una AI Factory de SK Telecom con una capacidad de hasta dos gigavatios, que utilizará la futura arquitectura Vera-Rubin de Nvidia y los módulos de memoria HBM4 de SK hynix. La primera instalación tiene previsto comenzar a operar en 2027. El consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, justificó el movimiento señalando que el país asiático reúne todas las condiciones para convertirse en una superpotencia de la IA. Paralelamente, Nvidia y SK hynix han acordado una colaboración a largo plazo para el desarrollo conjunto de memorias de alto ancho de banda.
El acuerdo con SK Group se inscribe en un paquete aún mayor: el mismo día, Corea del Sur anunció iniciativas de IA con empresas tecnológicas estadounidenses por un total de 950.000 millones de dólares. Samsung firmó una carta de intenciones con Broadcom por hasta 200.000 millones para memorias, servicios foundry y encapsulado avanzado. SK Group también cerró acuerdos adicionales con Microsoft, Anthropic y AWS. Además, Nvidia invertirá 1.000 millones de dólares en el grupo Naver para ampliar su centro de datos de IA de 55 a 200 megavatios, respaldada por hasta 9.000 millones adicionales del fondo Brookfield. Estos anuncios coincidieron con la visita del presidente surcoreano Lee Jae Myung a Silicon Valley, donde se reunió con Huang junto a los máximos ejecutivos de Samsung, Hyundai y Naver.
En paralelo, Nvidia ha puesto el foco en Japón. Esta misma semana, Huang sumó a Toyota, Fanuc, Kioxia y otros cinco grupos industriales nipones a la denominada Physical AI Coalition, una iniciativa que busca vincular la robótica y la automatización industrial con la potencia de cálculo de la inteligencia artificial. Nvidia cifra en aproximadamente un billón de dólares la demanda ya confirmada de sus chips Blackwell y Rubin hasta 2027.
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La apuesta por la fabricación nacional
Mientras despliega su red asiática, Nvidia no descuida el frente doméstico. La compañía ha ampliado sustancialmente su colaboración con Amkor Technology, especialista en encapsulado avanzado de chips, con un acuerdo valorado en 1.500 millones de dólares que incluye un pago anticipado en efectivo. Amkor desarrollará tecnologías de empaquetado y test para la próxima generación de chips de IA y alto rendimiento, con especial atención a su planta de Arizona. Debora Shoquist, directiva de Nvidia, explicó que la inteligencia artificial impulsa un "cambio generacional" que brinda la oportunidad de revitalizar la fabricación y las cadenas de suministro en Estados Unidos.
El analista de UBS Randy Abrams ha elevado su recomendación sobre Amkor, al considerar que esta alianza confirma su creciente protagonismo en la CPU Vera de Nvidia, donde estima una cuota de mercado cercana al 60%. Abrams también prevé una ampliación de la colaboración en las líneas de chips GB10 y N1X, así como en futuros productos como Rosa.
Resultados récord pero mirada puesta en la desaceleración
Todo este despliegue estratégico descansa sobre unos fundamentales sólidos. En el primer trimestre fiscal, finalizado el 26 de abril de 2026, Nvidia registró unos ingresos récord de 81.610 millones de dólares, un 85,2% más que el año anterior. El beneficio por acción de 1,87 dólares superó el consenso de 1,76 dólares. La división de centros de datos creció un 92%, hasta 75.200 millones. Para el trimestre en curso, la compañía prevé unos ingresos de 91.000 millones de dólares. El consejo ha elevado el dividendo trimestral a 0,25 dólares y ha autorizado un programa de recompra de acciones por 80.000 millones.
Sin embargo, el mercado empieza a preguntarse si el ritmo de crecimiento es sostenible. Los analistas de Wall Street estiman que entre los ejercicios 2026 y 2029 el incremento de ingresos será del 219%, muy por debajo del 700% registrado en los tres años anteriores. A esto se suma que los grandes clientes de la nube —Amazon, Microsoft, Google y Meta— están desarrollando sus propios chips para reducir su dependencia de Nvidia. El inversor Michael Burry ha incrementado su posición corta mediante opciones put sobre Nvidia, argumentando que los hiperescaladores representan aproximadamente la mitad de los ingresos del negocio de centros de datos, lo que supone un riesgo si sus planes de inversión se ralentizan.
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Pese a estas incertidumbres, la acción cotiza a un PER de aproximadamente 23 veces el beneficio esperado, muy por debajo de su media histórica. KeyBanc ha elevado su precio objetivo hasta 330 dólares, mientras que Deutsche Bank mantiene una recomendación de mantener con un objetivo de 255 dólares. El consenso de analistas sitúa el precio objetivo en 304,26 dólares.
En la sesión del viernes, el título cedió un 0,80% hasta los 182,00 euros, aunque en el acumulado del año aún avanza un 13,55%. Desde el máximo histórico de 202,50 euros alcanzado en mayo, la cotización retrocede aproximadamente un 10%. El acuerdo con Amkor y las alianzas asiáticas proporcionan un viento de cola adicional, pero no disipan el debate de fondo sobre la continuidad de la ola inversora en IA por parte de los grandes clientes de Nvidia. La próxima cita con los resultados trimestrales, prevista para finales de agosto, será clave para despejar dudas.
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