Nvidia: inversiones estratégicas y pedidos clave en IA farmacéutica contrastan con la corrección del sector de chips
Published on 07/21/2026 at 15:53 | Redaktion boerse-global.de
La acción de Nvidia cotiza a 180,50 euros en la sesión de hoy, con un avance del 1,35%, pero los números no cuentan toda la historia. El cierre del lunes dejó el título en 178,10 euros, un 12% por debajo de su máximo de 52 semanas de 202,50 euros alcanzado el pasado 14 de mayo, y refleja una semana en la que el valor perdió cerca de un 4%. La corrección se inscribe en un contexto más amplio de debilidad del sector: el índice Philadelphia Semiconductor se ha dejado un 10% en siete días y acumula un desplome superior al 20% desde su pico de junio, lo que técnicamente constituye un mercado bajista.
Mientras el mercado digiere la presión sobre los semiconductores, Nvidia ha movido ficha desde varios frentes. El pasado 20 de julio comunicó a la SEC una participación del 9,3% en el proveedor de servicios cloud Nebius Group, equivalente a 22,26 millones de acciones. La mayor parte —21,07 millones— procede de opciones (warrants) obtenidas como parte de una inversión de 2.000 millones de dólares realizada el 11 de marzo. La tenencia directa de acciones ordinarias alcanza los 1,19 millones de títulos. La participación tiene carácter pasivo y las warrants no podrán ejercerse hasta el 11 de septiembre de 2026. La noticia impulsó a Nebius: tras cerrar a 182,62 dólares con una subida del 2,76%, la acción se disparó hasta un 4% en el after hours, apuntalada además por un crédito de 775 millones de dólares garantizado con capacidad de GPU para un gran cliente y un acuerdo de computación con Reflection AI valorado en más de 1.000 millones. Los analistas reaccionaron: Northland elevó su precio objetivo de 248 a 410 dólares con recomendación «Outperform», y Freedom Capital inició cobertura con «Buy» y un objetivo de 200 dólares.
En paralelo, Nvidia extendió su ecosistema de inteligencia física. Su Agent Toolkit se enriqueció con nuevas bibliotecas Omniverse de código abierto —los módulos ovrtx para simulación de sensores, ovphysx para cálculos físicos acelerados por GPU y CAD-to-SimReady—, diseñadas para facilitar a los desarrolladores aplicaciones de IA física. Entre los socios figuran SideFX, PTC, ForgeCAD, Lightwheel, Moonlake AI y Palatial. Los sistemas de la serie RTX Spark se esperan para otoño de 2026. Y un nuevo pedido de calado llegó desde el sector farmacéutico: Bristol Myers Squibb ha adquirido un superordenador DGX SuperPOD con la arquitectura Vera-Rubin para acelerar la investigación de fármacos. La compañía afirma que las herramientas de IA ya recortan los tiempos de desarrollo entre un 20% y un 30%, con perspectivas de alcanzar el 50%. La plataforma Vera-Rubin promete multiplicar por diez la eficiencia energética frente a sus predecesoras.
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Pero el horizonte no está despejado. AMD ha presentado su primer sistema de IA a escala de rack, bautizado como Helios, que competirá directamente con Grace Blackwell y la futura plataforma Vera-Rubin de Nvidia. Clientes como Microsoft, Meta, OpenAI y Oracle recibirán las primeras unidades este mismo año. El dominio de Nvidia en GPUs para centros de datos sigue siendo aplastante —más del 95% del mercado, frente al 4,5% de AMD—, pero el consejero delegado de Futurum Group, Daniel Newman, vaticinó en CNBC que AMD podría alcanzar entre el 20% y el 25% a largo plazo. Una cuota modesta para el líder, pero que supondría una erosión significativa en un mercado hasta ahora monopolizado.
Las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en IA también pesan. A pesar de que Nvidia mantiene un crecimiento operativo explosivo —ingresos récord de 81.600 millones de dólares en el primer trimestre, un 20% más que el trimestre anterior, y previsiones de 91.000 millones para el segundo trimestre, un 96% interanual—, el mercado se ha vuelto más selectivo y exige pruebas tangibles de retorno. La competencia china, con modelos como Kimi K3, añade presión. En el plano técnico, la acción cotiza un 9% por encima de su media de 200 días (165,75 euros), lo que sugiere que la corrección es hasta ahora de corto plazo, aunque ha caído por debajo de su media de 50 días.
No todos comparten el optimismo. El inversor David Desjardins ha emitido una recomendación de «Strong Sell» para Nvidia, señalando límites físicos al crecimiento: con una capitalización bursátil de unos 5 billones de dólares, la compañía representa cerca del 7% del S&P 500. El consumo eléctrico de los centros de datos estadounidenses, según Goldman Sachs, pasará de 31 gigavatios en 2025 a 66 gigavatios en 2027, suponiendo entonces el 8,5% de la demanda punta. Un cuello de botella que, advierte Desjardins, podría frenar la expansión de Nvidia. Apple, entretanto, ha vuelto a arrebatarle el título de empresa más valiosa del mundo.
Pese a las nubes, la calle mantiene el respaldo mayoritario: 36 recomendaciones de compra frente a una sola de mantener, con un precio objetivo medio de 309,94 dólares. KeyBanc situó su objetivo en 330 dólares el 14 de julio, China Renaissance inició cobertura con «Buy» y 319 dólares, y Needham reiteró «Buy» con 270 dólares el pasado junio. El consenso descuenta un beneficio por acción de 2,07 dólares para el segundo trimestre (frente a 1,04 dólares un año antes) cuando Nvidia presente sus cuentas el próximo 26 de agosto. Hasta entonces, la pregunta clave es si la ofensiva de AMD, los modelos chinos y las restricciones energéticas lograrán frenar el ritmo de crecimiento de un gigante que, por ahora, sigue tejiendo alianzas.
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