Nvidia: la rotación del mercado desafía la estrategia japonesa de la compañía
Published on 07/17/2026 at 17:26 | Redaktion boerse-global.deEl trono bursátil ha cambiado de manos. Apple ha desbancado a Nvidia como la empresa más valiosa del mundo, un movimiento que refleja la creciente preferencia de los inversores por compañías con flujos de caja estables frente a los gigantes de infraestructura de inteligencia artificial. La acción del fabricante de chips cerró el viernes a 178,78 euros, con un descenso del 1,34% respecto a la sesión anterior y una caída acumulada del 3,26% en la semana. Aun así, Nvidia mantiene una capitalización de 4.479,52 millardos de euros y un avance del 19,79% en los últimos doce meses.
La pérdida de la cúpula no es solo simbólica. Detrás hay una rotación sectorial que castiga a los semiconductores: el Philadelphia Semiconductor Index se sitúa un 19% por debajo de su máximo de junio. El enfriamiento se debe, en parte, a que el crecimiento trimestral de los ingresos de Nvidia se ha moderado del 19,8% del primer trimestre al 11,5% previsto para el segundo. La pregunta que divide al mercado es si se trata de una pausa temporal o del inicio de una desaceleración estructural en la demanda de hardware de IA.
Japón como contrapeso estratégico
En medio de esas dudas, Jensen Huang ha desplegado una ofensiva comercial en Japón que busca anclar el crecimiento futuro. El consejero delegado cerró un acuerdo con Noetra Corp., un consorcio participado mayoritariamente por SoftBank, Sony, Honda y NEC, respaldado por el Ministerio de Economía, Comercio e Industria nipón (METI). El proyecto aspira a construir la primera infraestructura nacional de inteligencia artificial diseñada específicamente para la denominada "IA física" —sistemas que interactúan con el mundo real en robótica, fabricación y logística—.
La instalación comenzará a construirse en abril de 2027 y contará con 13.750 CPU Vera y 27.500 GPU Rubin de Nvidia repartidas en 382 racks Vera-Rubin-NVL72. Su capacidad de cálculo alcanzará los 140 megavatios y servirá de base para el programa gubernamental FRONTia, cuyo objetivo es desarrollar modelos abiertos de IA que empresas japonesas puedan aplicar en sectores como la automoción, la sanidad o la logística.
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Ese mismo día, Nvidia y el Ministerio de Asuntos Interiores y Comunicaciones de Japón firmaron un memorando de entendimiento para impulsar la tecnología 6G y las redes AI-RAN. La idea es transformar las redes de radio tradicionales en plataformas nativas de IA, capaces de procesar datos en tiempo real para máquinas autónomas y sensores. Las primeras pruebas están previstas para 2028, con la meta de asegurar la posición japonesa en la próxima generación de comunicaciones móviles.
Robótica y farmacia: dos frentes que se abren
La estrategia nipona no se queda ahí. Nvidia presentó también el modelo Cosmos 3 Edge, un algoritmo ligero de cuatro mil millones de parámetros que ejecuta razonamiento visual y acciones robóticas directamente en dispositivos periféricos. Veintidós grandes grupos industriales japoneses, entre ellos FANUC, Yaskawa Electric y Kawasaki Heavy Industries, se han unido a la "Nvidia Cosmos Coalition". Kawasaki ya aplica la tecnología en una planta digital en Sakaide, donde emplea gemelos digitales y robots con IA para automatizar tareas de soldadura e inspección, una respuesta directa a la escasez de mano de obra en el sector naval.
El sector farmacéutico también ha entrado en escena. Dentro del consorcio "Tokyo-1", gestionado por la filial de Mitsui Xeureka, las compañías Astellas Pharma, Daiichi Sankyo y Ono Pharmaceutical utilizarán el BioNeMo Agent Toolkit de Nvidia. Esta plataforma permite a los investigadores construir agentes autónomos de IA para modelar moléculas y buscar nuevos fármacos.
Luces y sombras en los indicadores técnicos
Pese al despliegue de acuerdos, el mercado no termina de entusiasmarse. La acción cotiza un 1,69% por debajo de su media de 50 sesiones (181,85 euros) y el RSI se sitúa en 50,2 puntos, un nivel neutral que sugiere una fase de consolidación. Desde el máximo histórico de 202,50 euros alcanzado en mayo, el valor acumula un retroceso del 11,71%. El soporte clave a vigilar es la media de 200 días, en 165,35 euros, un 8,12% por debajo del precio actual; mientras se mantenga por encima, la tendencia alcista de largo plazo sigue intacta.
El consenso de los analistas, sin embargo, ve recorrido. El precio objetivo medio se sitúa en 263,77 euros, lo que representa un potencial de revalorización del 47,5%. Los más optimistas argumentan que la magnitud de los proyectos japoneses, con una inversión pública de un billón de yenes en cinco años, justifica la valoración actual. Además, TSMC ha elevado su presupuesto de inversión para 2026 hasta los 60.000-64.000 millones de dólares, una señal de que la demanda de empaquetado avanzado sigue siendo robusta.
El debate sobre la desaceleración
Pero otros expertos advierten de que el crecimiento podría normalizarse. El paso del entrenamiento de modelos a la inferencia —la ejecución de IA ya entrenada— podría beneficiar a chips más baratos o a optimizaciones de software, reduciendo la dependencia del hardware premium de Nvidia. A esto se suma un entorno macroeconómico más complejo: la subida del petróleo por las tensiones geopolíticas está desviando capital hacia valores energéticos y defensivos, mientras que el Nasdaq perdió un 1,7% el viernes.
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Algunos analistas prevén que el gasto en infraestructura de los grandes operadores cloud pase de crecer un 76% en 2026 a solo un 25% en 2027. Si esa desaceleración se confirma, la relación precio-beneficio de Nvidia, actualmente en 55,5 veces, sería difícil de sostener.
La cita clave: final de agosto y el papel de AMD
El próximo examen para el sector llegará el 4 de agosto, cuando AMD presente sus resultados trimestrales. Sus cifras mostrarán si la demanda de chips de IA se está diversificando o sigue concentrada en unos pocos proveedores. Pero la verdadera prueba de fuego para Nvidia será a finales de agosto, cuando publique sus propias cuentas. Si confirma la desaceleración del 11,5% sin un guidance más optimista, la rotación hacia Apple y otras compañías con beneficios predecibles podría acelerarse.
Mientras tanto, la ofensiva japonesa sienta las bases para un ciclo de ingresos que empezará a materializarse a partir de 2027, cuando la fábrica de IA física entre en funcionamiento y la arquitectura Vera-Rubin —con hasta diez veces más rendimiento que los chips Blackwell actuales— comience a entregarse en la segunda mitad de 2026. Hasta entonces, el valor navegará entre la promesa de un futuro multimillonario y la volatilidad de un mercado que quiere ver hechos, no solo planes.
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