Nvidia refuerza su cadena de suministro con acuerdos en Asia y EE.UU. que suman más de 500.000 millones
Published on 07/25/2026 at 19:02 | Redaktion boerse-global.de
El gigante de los semiconductores ha desplegado en apenas unos días una ofensiva de alianzas que abarca desde la península coreana hasta Arizona, con el objetivo de asegurarse el acceso a componentes críticos y capacidad de fabricación en un momento en que la demanda de infraestructura para inteligencia artificial no da tregua. La estrategia combina una macroasociación con el conglomerado surcoreano SK Group valorada en más de medio billón de dólares y un acuerdo de 1.500 millones con el especialista en empaquetado Amkor Technology para expandir la producción en suelo estadounidense.
El pacto más ambicioso se ha cerrado con la SK Group, que agrupa a SK Telecom, SK hynix y otras filiales. Según los comunicados oficiales, SK Telecom construirá una denominada AI Factory con una capacidad de dos gigavatios, equipada con la plataforma Vera Rubin DSX de Nvidia y los módulos de memoria HBM4 de SK hynix. La primera fase de esta instalación está prevista para 2027. Paralelamente, SK hynix y Nvidia han suscrito una alianza a largo plazo para el suministro de memorias y el desarrollo conjunto de futuras generaciones de HBM, un componente esencial para los sistemas de IA más avanzados.
La magnitud del acuerdo trasciende a Nvidia. La cadena surcoreana CNA situó este memorando dentro de un paquete más amplio de 950.000 millones de dólares en acuerdos entre Samsung, la SK Group y varias tecnológicas estadounidenses. Entre ellos destaca un memorando de 200.000 millones entre Samsung y Broadcom para almacenamiento, capacidad foundry y empaquetado. The Korea Herald añadió que la empresa de inteligencia artificial Anthropic planea un centro de datos de más de un gigavatio en Corea del Sur, y que Hyundai colabora con Nvidia en una plataforma de robótica.
En una operación de menor escala pero igualmente significativa, Nvidia ha invertido 1.000 millones de dólares en el grupo internet surcoreano Naver, que con el respaldo de Brookfield está levantando un centro de datos de IA de unos 200 megavatios, con planes de alcanzar un gigavatio para 2028. Para los inversores, esta acumulación de anuncios evidencia hasta qué punto Nvidia está blindando sus cadenas de suministro, no solo en lo que respecta a sus propios chips gráficos, sino también en el ámbito de la memoria, un recurso cada vez más escaso y estratégico.
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Mientras tanto, en Estados Unidos, la alianza con Amkor Technology avanza con una inyección de 1.500 millones de dólares, que incluye un pago anticipado en efectivo. Amkor desarrollará tecnologías de empaquetado y test para la próxima generación de chips de IA y alto rendimiento, con especial atención a su planta de Arizona. Debora Shoquist, directiva de Nvidia, calificó la inteligencia artificial como un "cambio generacional" que brinda la oportunidad de revitalizar la fabricación y las cadenas de suministro en el país. El analista de UBS Randy Abrams ha elevado su recomendación sobre Amkor, estimando que su cuota de mercado en la CPU Vera de Nvidia ronda el 60%, y que la colaboración podría extenderse a futuros productos como el chip Rosa.
La ofensiva en Corea del Sur se suma a otra iniciativa anunciada recientemente: la creación de la Physical AI Coalition, un consorcio que integra a ocho grandes industrias japonesas —entre ellas Toyota, Fanuc y Kioxia— para incorporar sistemas de IA en fábricas y robótica. Según datos facilitados por la propia Nvidia y recogidos por The Motley Fool, la demanda confirmada para las generaciones de chips Blackwell y Rubin entre 2025 y 2027 asciende a un billón de dólares. El negocio de centros de datos de la compañía creció un 92% hasta los 75.000 millones, mientras que el segmento de edge computing avanzó un 29% hasta los 6.400 millones.
Los proveedores también aportan señales alentadoras. Super Micro, fabricante de servidores, reportó en su cuarto trimestre fiscal una cartera de pedidos superior a los 60.000 millones de dólares y una mejora significativa de su margen bruto, impulsada por la fuerte demanda de servidores equipados con GPU de Nvidia. Los analistas de Morgan Stanley consideran que los cuellos de botella en los chips de memoria para IA son de carácter estructural, y señalan que los precios de estos componentes en centros de datos subieron más de un 25% en el tercer trimestre. La firma muestra una clara preferencia por Nvidia y Broadcom en este entorno.
Pese al torrente de noticias positivas, la cotización de Nvidia se ha tomado un respiro. El viernes cerró en 182,00 euros, un descenso del 0,80% respecto a la sesión anterior. Desde el máximo histórico de 202,50 euros alcanzado en mayo, el título acumula una caída cercana al 10%. Sin embargo, en el cómputo semanal, la acción logró un avance del 2,70%, un comportamiento que contrasta con el de otros pesos pesados tecnológicos: el conjunto del universo Magnificent Seven perdió de media un 9% en la última semana, lastrado por los débiles resultados trimestrales de Alphabet y Tesla.
Esta desaceleración relativa ha encendido algunas alarmas entre los inversores. Un análisis de Motley Fool subraya que en lo que va de 2026, la acción de Nvidia apenas sube un 12%, un ritmo similar al del S&P 500, muy lejos de los avances espectaculares de ejercicios anteriores. La pregunta que flota en el aire es si este menor dinamismo anticipa una ralentización estructural del crecimiento.
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El negocio, sin embargo, sigue mostrando una salud envidiable. En el primer trimestre del año fiscal 2027, que concluyó el 26 de abril de 2026, Nvidia registró unos ingresos récord de 81.600 millones de dólares, un 85% más que en el mismo periodo del año anterior. Las previsiones de Wall Street apuntan a que entre los ejercicios 2026 y 2029 el crecimiento acumulado de las ventas será del 219%, una cifra que, aunque impresionante, queda lejos del 700% registrado en el trienio precedente.
Más allá del debate sobre el ritmo de expansión, los analistas ponen el foco en riesgos estructurales. Los grandes proveedores de servicios en la nube —Amazon, Microsoft, Google y Meta— están desarrollando sus propios chips para reducir su dependencia de las GPU de Nvidia. Aunque la demanda actual es robusta, a largo plazo esta tendencia podría erosionar la posición dominante de la compañía. En cuanto a China, las restricciones a la exportación impuestas por Washington siguen limitando el negocio, aunque se han producido algunas aperturas. Las autoridades estadounidenses han autorizado el envío de cantidades limitadas del chip H200 a clientes como Alibaba, Tencent, ByteDance y ZTE. Según informes de Reuters, los clientes chinos habían mostrado interés por más de dos millones de unidades de este chip, cuyo precio unitario ronda los 27.000 dólares. La compañía excluye de sus previsiones cualquier ingreso procedente de China en el segmento de centros de datos, por lo que cualquier reactivación en ese mercado representaría un potencial adicional no descontado.
La atención de los inversores se dirige ahora al 26 de agosto, fecha en la que Nvidia presentará sus próximos resultados trimestrales. En ciclos anteriores, la acción ha tendido a subir en las semanas previas a la publicación y a caer en los días posteriores. Los multimillonarios acuerdos anunciados en los últimos días servirán como prueba de fuego para determinar si la demanda subyacente es tan sólida como sugieren las cifras. Hasta entonces, la alianza con Amkor y la macrooperación en Corea del Sur envían un mensaje claro: Nvidia está dispuesta a invertir a lo grande para mantener su liderazgo en la era de la inteligencia artificial.
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