Nvidia se juega su futuro entre el escepticismo de OpenAI y la revolución de Nemotron 3
29.04.2026 - 11:31:45 | boerse-global.de
El gigante de los semiconductores vive horas de máxima tensión. Mientras el mercado digiere un informe del Wall Street Journal que pone en duda la capacidad de OpenAI para sostener su voraz apetito por chips, Nvidia contraataca con una ofensiva en el terreno del software que promete redefinir su modelo de negocio. La compañía ha lanzado Nemotron 3 Nano Omni, un modelo de inteligencia artificial que unifica texto, imagen y audio en una sola arquitectura, eliminando los cuellos de botella que lastran a los sistemas tradicionales.
La jugada es estratégica: durante años, Nvidia ha sido sinónimo de hardware para IA, pero ahora busca que su ecosistema de software sea igual de indispensable. El nuevo modelo promete un rendimiento hasta nueve veces superior en throughput de datos frente a sistemas comparables, lo que se traduce en menores costes operativos para las empresas. Foxconn y Palantir ya han comenzado a integrar la tecnología, mientras que Dell y Oracle evalúan su adopción.
El fantasma de OpenAI sacude el sector
La noticia del Nemotron 3 llega en un momento delicado. El Wall Street Journal publicó que OpenAI habría incumplido sus objetivos internos de usuarios e ingresos, y que su directora financiera, Sarah Friar, habría alertado internamente sobre la imposibilidad de mantener los contratos de capacidad de cómputo si el crecimiento se estanca. La reacción fue inmediata: las acciones de Nvidia cayeron más de un 3%, arrastrando a Oracle y CoreWeave. El ETF de semiconductores de iShares perdió un 3,7%.
OpenAI respondió con contundencia. Su responsable de infraestructura, Sachin Katti, calificó el informe de "clickbait" y reafirmó en la red social X que toda su flota de computación funciona sobre procesadores Nvidia. Sam Altman, consejero delegado, fue aún más explícito: "Seguiremos comprando toda la capacidad de cómputo que podamos".
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La cita con los hiperscalers marca el rumbo
El calendario no podía ser más ajustado. Este miércoles, Alphabet, Microsoft, Amazon y Meta presentan sus resultados trimestrales. El mercado espera que confirmen planes de inversión colosales: los analistas estiman que los cuatro gigantes tecnológicos podrían comprometer más de 700.000 millones de dólares en gasto de capital para 2026. Cualquier indicio de recorte presupuestario sería un mazazo para Nvidia, que depende de estos clientes para sostener su crecimiento.
Paralelamente, los precios del alquiler de capacidad de cómputo siguen al alza. Los costes de arrendamiento de los chips H200 de Nvidia se han disparado desde enero, reflejando la persistente escasez de oferta en el mercado.
Producción bajo presión y récords bursátiles
No todo son buenas noticias en el frente industrial. KeyBanc estima que Nvidia se verá obligada a recortar drásticamente sus objetivos de producción para el nuevo chip Rubin. De los dos millones de unidades previstas para 2026, la cifra se reduciría a 1,5 millones. El motivo: SK Hynix y Micron están retrasando la certificación de los nuevos módulos de memoria. El impacto en los servidores asociados es aún más severo: de las 14.000 unidades previstas inicialmente, apenas se fabricarían 6.000.
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A pesar de estos nubarrones, el mercado no ha perdido la fe. El miércoles, la acción de Nvidia marcó un nuevo máximo histórico en los 182,36 euros, duplicando su valor en los últimos doce meses. El último trimestre fiscal arrojó ingresos récord de 68.000 millones de dólares, un 73% más que el año anterior, y la compañía proyecta 78.000 millones para el trimestre en curso.
El dato revelador: Nvidia excluye explícitamente el negocio de centros de datos en China de sus previsiones, lo que subraya que la demanda de los hyperscalers occidentales es suficiente para mantener el ritmo. Las próximas 48 horas dirán si esa confianza está justificada o si el escepticismo en torno a OpenAI siembra dudas sobre el futuro inmediato del sector.
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