Ondas Holdings Aktie: 875,8-Millionen-Deal mit DZYNE

Die Aktie von Ondas Holdings notiert rund 20 Prozent unter ihrem 50-Tage-Durchschnitt. Zwei große Analysehäuser sehen in genau dieser Schwäche eine Chance. Der Grund: eine milliardenschwere Übernahme, die das Geschäftsmodell des Verteidigungstechnologie-Spezialisten grundlegend verändert.

Needham hat sein Kursziel für Ondas am Mittwoch auf 19,00 US-Dollar angehoben. Die Einstufung "Buy" bleibt bestehen. Auslöser ist die Übernahme von DZYNE Technologies für 875,8 Millionen US-Dollar. Damit erweitert Ondas sein Portfolio um ausdauerfähige Aufklärungsplattformen für Intelligence, Surveillance und Reconnaissance.

Stifel bestätigte am selben Tag seine positive Einschätzung. Die Analysten begründen dies mit der neuen Rolle von Ondas als umfassender "System-of-Systems"-Anbieter für die Verteidigungsbranche. Besonders die Fähigkeit, unterschiedliche Technologien zu verknüpfen, wird hervorgehoben. Von Loitering Munitions bis zu dauerhafter Luftraumüberwachung deckt Ondas nun mehrere Bereiche gleichzeitig ab.

Bewertung liegt unter Branchendurchschnitt

Der Aktienkurs schloss zuletzt bei 6,59 Euro, ein Plus von 1,70 Prozent auf Wochensicht. Auf Monatssicht steht dennoch ein Rückgang von 21,17 Prozent zu Buche. Zum 50-Tage-Durchschnitt von 8,24 Euro fehlen aktuell rund 20 Prozent.

Eine am Mittwoch veröffentlichte Bewertungsanalyse zeigt ein interessantes Bild: Ondas handelt derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 29,0. Das liegt unter dem Branchenschnitt für Kommunikations- und Verteidigungstechnologie von 32,5 und deutlich unter dem Vergleichsgruppen-Durchschnitt von 48,6. Der 14-Tage-RSI von 38,0 nähert sich technisch überverkauftem Terrain – ausgerechnet in einer Phase, in der die fundamentalen Aussichten des Unternehmens gerade angehoben wurden.

Umsatzprognose springt deutlich nach oben

Der eigentliche Treiber der Analysten-Zuversicht liegt in der Umsatzplanung. Nach der Integration von DZYNE und der früheren Übernahme von Omnisys peilt das Management für 2026 mindestens 525 Millionen US-Dollar Umsatz an. Zuvor lag die Prognose bei 390 Millionen US-Dollar. Das ist ein Sprung von mehr als 30 Prozent.

Ein weiterer Baustein der Wachstumsstory: die Zusammenarbeit von Ondas-Tochter Sentrycs mit Lockheed Martin. Die Partner integrieren Sentrycs' Cyber-over-RF-Technologie in die Sanctum-Plattform von Lockheed Martin zur Drohnenabwehr. Diese Lösung wirkt präzise und ohne Störsender – ein Vorteil gegenüber klassischen Jamming-Ansätzen. Das Projekt festigt Ondas' Position in großangelegten Verteidigungsprogrammen zusätzlich.

Zwischen Kursverfall und Auftragsbuch

Der Blick auf die Jahresperformance zeigt eine deutliche Spanne. Über zwölf Monate steht ein Plus von 320,82 Prozent zu Buche, seit Jahresbeginn dagegen ein Minus von 29,82 Prozent. Diese Diskrepanz spiegelt die Vorsicht der Anleger wider, die vor allem die Verwässerung durch akquisitionsbedingte Aktienausgaben im Blick haben.

Der DZYNE-Deal bringt Ondas nun ein Auftragsbuch von 111 Millionen US-Dollar sowie eine gemeldete Projekt-Pipeline von 1,5 Milliarden US-Dollar. Der Fokus verschiebt sich damit zunehmend auf die operative Umsetzung. Im kommenden Jahr soll sich zeigen, ob Ondas die angepeilten EBITDA-Margen im mittleren zweistelligen Bereich tatsächlich erreicht.

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