Palantir: El duelo de los inversores ante la cita con los resultados

La presentación de resultados del primer trimestre de Palantir Technologies, prevista para el 4 de mayo, se erige como un campo de batalla para dos visiones de inversión diametralmente opuestas. Mientras la gestora estrella Cathie Wood refuerza su apuesta con una compra millonaria, el célebre vendedor en corto Michael Burry mantiene su posición bajista a través de opciones put. Este enfrentamiento subraya la polarización extrema que rodea a la acción, que ha caído aproximadamente un 19% desde comienzos de año a pesar de sus ambiciosas perspectivas de crecimiento.

Una apuesta multimillonaria y una posición en contra

ARK Invest, la firma de Cathie Wood, realizó el martes una movida significativa al adquirir 85.485 acciones de Palantir por un valor cercano a los 11,15 millones de dólares. La compra se distribuyó entre cinco de sus fondos cotizados (ETFs): ARKK, ARKQ, ARKW, ARKF y ARKX. De manera simultánea, la gestora se deshizo de 44.446 títulos de AMD por unos 10,52 millones, en una clara operación de rotación de cartera hacia la empresa de análisis de datos. Para Wood, el nivel actual de cotización, que se sitúa alrededor de un 35% por debajo del máximo anual de 179,86 euros, representa una oportunidad de entrada.

Al otro lado del ring se encuentra Michael Burry, quien sostiene que Palantir está "maßlos überbewertet" (grotescamente sobrevalorada) y podría perder terreno frente a competidores como Anthropic. Para respaldar su tesis, mantiene opciones put con vencimiento en diciembre de 2026 y junio de 2027. No obstante, su postura encuentra una férrea oposición en analistas como Daniel Ives de Wedbush, quien ha calificado el argumento de Burry como una "fiktive Erzählung" (narrativa ficticia) y mantiene una recomendación de compra con un precio objetivo de 230 dólares.

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El crecimiento robusto choca con una valoración exigente

Los fundamentos del negocio muestran un dinamismo innegable. En el cuarto trimestre de 2025, los ingresos comerciales en Estados Unidos se dispararon un 137%. Para todo el ejercicio 2026, la compañía se ha fijado el objetivo de superar los 3.100 millones de dólares en este segmento, lo que supondría un crecimiento de al menos el 115%. Esta ambición se enmarca en una previsión de ingresos totales para 2026 de hasta 7.200 millones de dólares, un aumento de alrededor del 61% interanual.

En el ámbito gubernamental, el sistema de inteligencia artificial Maven Smart System recibió en marzo la clasificación como programa militar permanente, una decisión que garantiza financiación presupuestaria plurianual. La plataforma cuenta ya con más de 20.000 usuarios activos, cuadruplicando la cifra del año anterior. Además, en Europa, el Ayuntamiento de Coventry (Reino Unido) ha renovado y ampliado su contrato, incrementando el presupuesto de 500.000 a 750.000 libras, un 50% más, para el uso de la plataforma de IA en servicios sociales.

Sin embargo, la valoración de mercado sigue siendo la principal piedra de toque. La acción cotiza a unos 115,92 euros, cerca de un 36% por debajo de su máximo histórico. Su ratio precio-beneficio (P/E) se sitúa en aproximadamente 203, una cifra elevada incluso para una empresa de crecimiento rápido. Según estimaciones para 2026, este múltiplo se reduciría a 99, pero sigue dejando poco margen para decepciones. El consenso de Wall Street, no obstante, mantiene una visión mayoritariamente positiva: de los 21 analistas que cubren la acción, 14 recomiendan comprar, 5 mantener y solo 2 vender, con un precio objetivo medio de 194,61 dólares.

La cita del 4 de mayo: claves a seguir

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Todo conduce al webcast de resultados del 4 de mayo, que comenzará a las 23:00 horas (CET). Los inversores centrarán su atención en dos métricas fundamentales. La primera es la capacidad de Palantir para mantener el ritmo de crecimiento estratosférico en su segmento comercial estadounidense. La segunda será la evolución de los márgenes de su plataforma de IA AIP, cuyo éxito operativo se refleja en un Rule-of-40 Score del 127% en el último trimestre de 2025 y un backlog de pedidos pendientes de unos 11.200 millones de dólares.

El resultado de esta cita no solo pondrá a prueba la solidez del modelo de negocio, sino que también dará un veredicto preliminar sobre cuál de las dos visiones enfrentadas —la de Wood o la de Burry— se acerca más a la realidad. En un mercado que castiga con dureza cualquier desviación, Palantir se juega mucho más que un trimestre.

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