Palantir: El pulso bursátil ante la cita con los números

La cotización de Palantir se encuentra en una encrucijada, definida por un choque de titanes inversores y una inminente prueba de fuego. El próximo 4 de mayo, la empresa de análisis de datos presentará sus resultados del primer trimestre, un evento que promete dar respuestas concretas sobre la solidez de su deslumbrante narrativa de crecimiento. Mientras Cathie Wood acumula títulos, Michael Burry apuesta en su contra, reflejando la profunda división en el mercado sobre el valor real de este gigante de la inteligencia artificial.

La confianza de Wood se materializó esta semana con una compra sustancial. A través de sus cinco fondos cotizados (ARKK, ARKQ, ARKW, ARKF y ARKX), ARK Invest adquirió 85.485 acciones por un valor aproximado de 11,15 millones de dólares. Esta maniobra, que incluyó la venta de una posición en AMD por 10,52 millones, representa una rotación estratégica hacia Palantir. Para la inversora, el precio actual, que se sitúa un 35% por debajo del máximo anual de 179,86 euros, constituye una oportunidad de entrada atractiva.

Frente a este optimismo, Michael Burry mantiene una postura radicalmente opuesta. El famoso vendedor en corto sostiene posiciones con opciones de venta (puts) con vencimiento en diciembre de 2026 y junio de 2027. Su tesis es contundente: considera a Palantir "maßlos überbewertet" (grotescamente sobrevalorada) y argumenta que está perdiendo terreno frente a competidores como Anthropic, que ofrecen integraciones de IA más simples y económicas.

Este enfrentamiento se libra sobre un panorama operativo dinámico. Recientemente, Palantir amplió significativamente su plataforma AIP, integrando nuevos modelos como Grok 4.20 de xAI y los modelos Nemotron-3 de Nvidia a través de AWS Bedrock. Estas herramientas buscan ofrecer un espectro más amplio de capacidades de análisis a clientes corporativos y gubernamentales. Un ejemplo de la tracción en Europa es la renovación del Coventry City Council, que extendió su contrato por un segundo año con un valor de 750.000 libras, un 50% más que en la fase piloto inicial.

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Los fundamentos del crecimiento, particularmente en Estados Unidos, parecen robustos. El negocio comercial en el país creció un 137% interanual en el cuarto trimestre de 2025. Para el ejercicio completo de 2025, los ingresos comerciales en EE.UU. alcanzaron los 1.500 millones de dólares, un aumento del 109%. La compañía se ha fijado el objetivo de superar los 3.100 millones de dólares en ingresos comerciales estadounidenses para 2026, lo que implicaría un crecimiento de al menos el 115%.

En el segmento gubernamental, el sistema de IA Maven Smart System recibió en marzo la clasificación como programa militar permanente, asegurando su financiación a largo plazo. Esta plataforma cuenta ya con más de 20.000 usuarios activos, cuadruplicando la cifra del año anterior.

A pesar de estos datos, la valoración del mercado supone un lastre. Con un ratio precio-beneficio de 99 basado en las estimaciones para 2026, no hay margen para el error. La acción, que cotiza alrededor de 115 euros, ha retrocedido aproximadamente un 20% desde comienzos de año. Entre los 21 analistas que cubren la empresa, 14 recomiendan comprar, 5 mantener y 2 vender, con un precio objetivo medio de 194,61 dólares.

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La presentación del 4 de mayo tiene la barra muy alta. Palantir ha proyectado un crecimiento de ingresos del 61% para todo 2026, muy por encima del consenso inicial de los analistas, que rondaba el 46%. Esta ambición se apoya en un "shadow backlog" de contratos marco IDIQ valorado en unos 12.300 millones de dólares. Todos los ojos estarán puestos en la evolución del negocio comercial estadounidense y en la métrica Rule of 40, que combinó crecimiento de ingresos y margen operativo en un extraordinario 127% en el último trimestre de 2025.

El informe no solo mostrará si el crecimiento triple dígito en EE.UU. puede compensar posibles debilidades en mercados internacionales, sino que también definirá quién, en el épico duelo entre Wood y Burry, tenía razón.

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es | US69608A1088 | PALANTIR | boerse | 69161758 |