Salesforce Aktie: Historisch günstig bewertet
13.04.2026 - 06:15:25 | boerse-global.de
Salesforce notiert aktuell so tief wie seit Jahren nicht mehr — und ausgerechnet jetzt zeigen die Bewertungskennzahlen ein ungewöhnliches Bild. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der nächsten zwölf Monate liegt bei 12,76, deutlich unter dem Branchendurchschnitt von 26,31 und weit hinter den Multiples von Microsoft und SAP. Für ein Unternehmen, das sein KI-Segment zuletzt mit 169 Prozent Wachstum auswies, ist das eine bemerkenswerte Diskrepanz.
Agentforce als Wachstumstreiber
Der Kern der Wachstumsstory liegt im Agentforce-Segment. Der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) erreichte zuletzt 800 Millionen Dollar — ein Plus von 169 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet das Unternehmen einen Gesamtumsatz zwischen 45,8 und 46,2 Milliarden Dollar, was einem Wachstum von rund zehn bis elf Prozent entspricht.
Parallel dazu dringt Salesforce mit dem Produkt „Agentforce IT Service" in den ITSM-Markt vor, wo ServiceNow bislang dominiert. Rund sechs Monate nach dem Launch zählt das Produkt 200 Kunden, darunter Sunrun und CoolSys. Die Zahlen sind noch überschaubar — das Segment gilt aber als strategisch wichtig für die mittelfristige Positionierung.
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Institutionelle Investoren uneins
Unter großen Vermögensverwaltern zeigt sich ein gespaltenes Bild. Parthenon LLC baute laut 13F-Meldungen vom 11. und 12. April eine neue Position mit rund 57.800 Aktien im Wert von etwa 15,3 Millionen Dollar auf — das entspricht 1,7 Prozent des Portfolios. Sumitomo Mitsui Trust Group hingegen reduzierte ihren Anteil um 8,6 Prozent und verkaufte rund 234.000 Aktien, hält aber weiterhin 2,48 Millionen Aktien im Wert von rund 657 Millionen Dollar.
Gleichzeitig läuft ein historisch großes Aktienrückkaufprogramm: Das Unternehmen hat im März ein beschleunigtes Rückkaufprogramm über 25 Milliarden Dollar gestartet, Teil einer Gesamtermächtigung von 50 Milliarden Dollar. Am 23. April folgt zudem die Ausschüttung einer Quartalsdividende von 0,44 Dollar je Aktie.
Die Aktie hat seit Jahresbeginn rund 35 Prozent verloren und markierte zuletzt ein neues 52-Wochen-Tief. Ob die laufenden Kapitalmaßnahmen und das Agentforce-Wachstum ausreichen, um die Bewertungslücke gegenüber der Peer-Gruppe zu schließen, wird sich an den kommenden Quartalszahlen ablesen lassen — der Markt wartet auf konkrete Umsatzbeiträge aus dem KI-Segment.
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