ServiceNow: la torre de control de la IA gana adeptos y la acción se prepara para el examen de junio

El mayo más dulce de ServiceNow en bolsa –un 40% de revalorización que pulverizó con creces el 7% del Nasdaq y el 4% del S&P 500– no fue fruto de la improvisación. Detrás de la subida hay una narrativa que el mercado ha empezado a creerse: la empresa se ha convertido en la centralita de los agentes autónomos de inteligencia artificial, y los inversores institucionales lo han confirmado con sus carteras. Northwestern Mutual Wealth Management disparó su participación un 373%, hasta 512.000 acciones, mientras Vanguard acumula ya cerca de 102 millones de títulos. En total, el 87% del capital está en manos institucionales.

Esa oleada compradora se apoyó en dos hitos concretos. Primero, las transacciones de ServiceNow a través de Amazon Web Services rebasaron la barrera de los 1.000 millones de dólares, un umbral que despeja dudas sobre la escalabilidad de su plataforma en la nube. Segundo, la compañía elevó su objetivo interno de nuevo valor anual de contratos para la familia de productos Now Assist de 1.000 a 1.500 millones de dólares para el ejercicio 2026 –un 50% más–, señal inequívoca de que la IA no es solo un eslogan comercial, sino que está generando ingresos incrementales.

El concepto que vertebra toda la estrategia se llama internamente "AI Control Tower": una capa de orquestación que gobierna flujos de trabajo autónomos en TI, recursos humanos, servicio al cliente y operaciones. Para reforzarlo, ServiceNow ha tejido alianzas clave. Con Experian, un acuerdo global plurianual que integrará los datos de Ascend en la plataforma de IA para procesos de riesgo, fraude y onboarding. Con Wipro, una ampliación de la colaboración para desplegar workflows de IA agente en áreas críticas como ciberseguridad, compras y personal. Ambas noticias, sumadas al sólido trimestre de Snowflake, apuntalaron el optimismo del sector.

Los resultados del primer trimestre ya habían puesto los cimientos. Los ingresos totales alcanzaron los 3.770 millones de dólares, un 22% más interanual; los de suscripción, 3.670 millones (+19%). El beneficio por acción, 0,97 dólares, cumplió con lo esperado. Para el conjunto del año fiscal 2026, la dirección prevé unos ingresos por suscripción de entre 15.735 y 15.775 millones, lo que supone un crecimiento del 22% al 22,5%, con un margen operativo del 31,5% y un margen de flujo de caja libre del 35%. A más largo plazo, el objetivo es alcanzar 30.000 millones de dólares en ingresos recurrentes para 2030, con un incremento del margen de caja libre de 900 puntos básicos.

Acciones de ServiceNow: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de ServiceNow - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Con esa hoja de ruta, la acción cotiza a un PER de aproximadamente 59 veces. Una valoración que, según los analistas, solo se justifica si el crecimiento, los márgenes y la monetización de la IA siguen engranados. El consenso del mercado es de "Moderate Buy", con un precio objetivo medio de 141,85 dólares. Bank of America, que retomó la cobertura con "Buy" y un objetivo de 130 dólares, sitúa a ServiceNow en una posición "misión crítica" dentro de las grandes empresas. Más optimista aún se muestra Bernstein, que tras el Analyst Day fijó su diana en 236 dólares.

El gráfico, mientras tanto, ofrece un nuevo reto. La acción cerró mayo a 124,37 dólares tras un último tirón del 14,4% en la sesión final del mes. Durante la semana previa había partido de los 102,12 dólares, superando varias resistencias a corto plazo. Ahora la mira está puesta en la media móvil de 200 sesiones, situada en 131,21 dólares. Superarla sería la confirmación técnica de que la recuperación tiene músculo, no solo impulso especulativo.

Los próximos días serán decisivos para mantener el envión. Del 2 al 4 de junio, el equipo directivo participará en tres foros de inversión: la Evercore TMT Conference y la William Blair Growth Stock Conference (ambas el 2 y 3 de junio, en San Francisco y Chicago respectivamente), y la Bank of America Global Technology Conference el 4 de junio en San Francisco. En estas citas se espera que el management aclare cómo piensa alcanzar el objetivo de 1.500 millones en Now Assist, qué ritmo de grandes contratos está viendo en el segundo trimestre y si la expansión de márgenes sigue en camino. La siguiente parada oficial para las cuentas será el 23 de julio.

¿ServiceNow en un punto de inflexión? Este análisis revela lo que los inversores deben saber ahora.

Los riesgos, sin embargo, no han desaparecido. Los hyperscalers de la nube pueden apretar con ofertas propias de IA, y un entorno macro más volátil podría enfriar la velocidad de cierre de acuerdos empresariales. Pero por ahora, el mercado parece convencido de que ServiceNow ha encontrado en la inteligencia artificial un canal de crecimiento que no solo protege su negocio actual, sino que lo expande hacia terrenos antes impensables.

ServiceNow: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de ServiceNow del 31 de mayo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de ServiceNow son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de ServiceNow. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 31 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.

ServiceNow: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!

es | US81762P1021 | SERVICENOW | boerse | 69451517 |