Absci Aktie: Umsatzlücke vor Datenreadout

Absci verfehlt im dritten Quartal die Umsatzerwartungen deutlich, doch der Blick der Anleger richtet sich ohnehin auf Dezember. Dann will das Biotech-Unternehmen erste Daten zu seinem Haarausfall-Kandidaten ABS-201 vorlegen. Die Aktie gab vorbörslich zeitweise um mehr als sieben Prozent nach.

Umsatz verfehlt, Verlust im Plan

Der Umsatz lag bei 304.000 Dollar. Analysten hatten im Schnitt mit rund 698.000 Dollar gerechnet, die Lücke beträgt etwa 56 Prozent. Beim bereinigten Verlust je Aktie traf Absci mit 0,19 Dollar die Erwartung praktisch auf den Punkt.

Der Nettoverlust stieg auf 33,3 Millionen Dollar, nach 28,7 Millionen im Vorjahresquartal. Treiber sind die Forschungsausgaben: Sie wuchsen um 23 Prozent auf 23,6 Millionen Dollar, vor allem wegen der klinischen und nichtklinischen Entwicklung von ABS-201. Die Verwaltungskosten legten moderat auf 9,0 Millionen Dollar zu.

Die Liquidität sank binnen eines Quartals um 27,4 Millionen auf 173,7 Millionen Dollar. Nach Unternehmensangaben reicht das Geld bis in die zweite Jahreshälfte 2028. Für ein Unternehmen ohne nennenswerte Erlöse ist das ein wichtiger Puffer.

ABS-201 im Mittelpunkt

Die Strategie setzt auf eigene Programme mit großem Marktpotenzial, die sich womöglich direkt an Verbraucher vertreiben lassen. Dafür holte Absci Gerry Muhle als ersten Chief Commercial Officer, einen früheren Galderma-Manager. Das Management schätzt den Markt für Haarausfall-Therapien allein in den USA auf 25 Milliarden Dollar. Beim Endometriose-Programm sieht es Spitzenumsätze von über vier Milliarden Dollar, falls die Entwicklung gelingt.

Im Dezember soll der 13-Wochen-Zwischenstand der HEADLINE-Studie folgen. Die Daten gelten laut Management als richtungsweisend, nicht als Entscheidungsgrundlage für Änderungen am Studiendesign. Vorgesehen sind Ergebnisse für die Dosisgruppen 300 und 600 Milligramm, bei 1.200 Milligramm womöglich ein erster Einblick. Die Sicherheitsdaten erscheinen aggregiert, ohne Trennung nach Wirkstoff und Placebo.

Als Messlatte für die vollständigen 26-Wochen-Daten nennt die Finanzchefin einen Zuwachs von 30 bis 35 Haaren pro Quadratzentimeter, vergleichbar mit hochdosiertem oralem Minoxidil. Diese Daten sind für das frühe Jahr 2027 angekündigt.

Was als Nächstes ansteht

Die Phase-2-Studie STORYLINE bei Endometriose soll Mitte 2027 beginnen, vorbehaltlich Protokollfinalisierung und behördlicher Freigabe. Geplant sind rund 150 Patientinnen in mehr als zehn Ländern. Zum Zeitplan der Wirksamkeitsdaten will das Unternehmen Anfang 2027 mehr Klarheit schaffen.

Die Aktie hat 2026 bereits kräftig zugelegt, ihr Beta von 2,19 deutet auf ausgeprägte Schwankungen rund um klinische Meilensteine hin. Der Dezember-Termin dürfte daher deutlich mehr bewegen als die Quartalszahlen von heute.