Albemarle Aktie: Prognose deutlich angehoben

Nach zwei Jahren mit rotem Vorzeichen meldet Albemarle den zweiten profitablen Quartalsbericht in Folge — und übertrifft damit die Erwartungen der Wall Street deutlich. Der Lithiumproduzent hat seine Jahresprognose für die Sparte Specialties kräftig nach oben korrigiert. Das dürfte jene Analysten beruhigen, die zuletzt an der Nachhaltigkeit der Erholung zweifelten.

Gewinn schießt nach oben

Im zweiten Quartal erzielte Albemarle einen den Aktionären zurechenbaren Nettogewinn von 438,3 Millionen Dollar, nach einem Verlust im Vorjahresquartal. Je Aktie entspricht das 3,52 Dollar — deutlich über dem Analystenkonsens von 3,13 Dollar. Der Nettoumsatz kletterte um 31,1 Prozent auf 1,74 Milliarden Dollar.

Treiber war vor allem die Sparte Energy Storage, deren Erlöse dank höherer Lithiumpreise um 78 Prozent auf 1,28 Milliarden Dollar zulegten. Die Sparte Specialties wuchs um 20,5 Prozent auf 423,5 Millionen Dollar, gestützt von höheren Volumina und Produktivitätsfortschritten. Das bereinigte EBITDA sprang um 155 Prozent auf 858 Millionen Dollar.

Operativ erwirtschaftete das Unternehmen einen Cashflow von 710 Millionen Dollar, der freie Cashflow lag bei 638 Millionen Dollar. Ein Teil davon geht auf eine erhöhte Dividende aus dem Talison-Joint-Venture zurück.

Ausblick angehoben, Kapex gesenkt

Für das Gesamtjahr hebt Albemarle die Specialties-Prognose auf 1,4 bis 1,6 Milliarden Dollar Umsatz bei einem bereinigten EBITDA von 275 bis 325 Millionen Dollar an. Die Kapitalausgaben sollen wegen verbesserter Effizienz auf rund 500 Millionen Dollar sinken. Ein Brand am Talison-Standort CGP3 Anfang Juni soll die Energy-Storage-Volumina kaum belasten — auch weil die Wodgina-Mine besser lief als geplant.

Trotz der starken Zahlen bleibt das Bild am Kapitalmarkt uneinheitlich. Scotiabank senkte sein Kursziel zuletzt auf 200 Dollar, RBC Capital sogar auf 156 Dollar von zuvor 257 Dollar — beide Häuser blieben aber bei ihrer Kaufempfehlung. Die Aktie notierte zuletzt rund 22 Prozent unter dem Niveau vor einem Monat und deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 221 Dollar.

Die frischen Zahlen liefern nun den ersten echten Test dafür, ob die Erholung aus dem ersten Quartal tragfähig ist oder nur eine kurzfristige Preisspitze widerspiegelt. Die angehobene Prognose spricht zumindest für Zuversicht im Management — die Reaktion der Analysten auf die neuen Kapitalmarktbotschaften dürfte in den kommenden Tagen folgen.

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