Axon Aktie: Craig-Hallum stuft auf Halten herab

Craig-Hallum hat Axon am Freitag Medienberichten zufolge von „Kaufen“ auf „Halten“ herabgestuft. Analyst Jeremy Hamblin begründete den Schritt mit enttäuschenden Umsatz- und Ergebniszahlen sowie einem schwachen Ausblick für das Schlussquartal. Er verwies außerdem auf verzögerte Bundesaufträge für Dedrone und eine von ihm erwartete kurzfristige Schwäche beim Absatz von TASER-Geräten und Körperkameras.

Milliardeninvestition in Skydio angekündigt

Axon hatte am 5. November eine zusätzliche Investition von 1,2 Milliarden $ in Skydio angekündigt. Nach Unternehmensangaben soll die Beteiligung auf vollständig verwässerter Basis damit auf 37 % steigen. Die Vereinbarung sieht außerdem vor, dass Axon exklusiver Vertriebspartner von Skydio für den Bereich öffentliche Sicherheit in den USA und Kanada wird.

Die Transaktionen sollen im vierten Quartal 2026 und im ersten Quartal 2027 abgeschlossen werden. Der Vollzug steht unter den üblichen Bedingungen; die Beteiligungserhöhung und die exklusive Vertriebsrolle sind damit angekündigt, aber noch nicht abgeschlossen.

Softwarewachstum und Ausblick als Kontext

Bei den Quartalszahlen meldete Axon für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 909 Millionen $. Das entsprach einem Wachstum von 28 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Der Bereich Software und Dienstleistungen steuerte 437 Millionen $ bei. Sein Umsatz legte gegenüber dem Vorjahr um 43 % zu.

Für das vierte Quartal 2026 stellte Axon einen Umsatz zwischen 990 Millionen $ und 1,01 Milliarden $ in Aussicht. Beim bereinigten operativen Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen erwartet das Unternehmen 245 Millionen $ bis 250 Millionen $.

Im Zusammenhang mit der gesenkten Prognose erklärte Axon, drei verzögerte Dedrone-Projekte auf Bundesebene hätten rund 130 Millionen $ Umsatz betroffen, die nicht mehr im Ausblick enthalten seien.